O dólar dispara à medida que as apostas de corte de taxa do Fed desaparecem — o iene cai para o nível mais baixo em nove meses

O dólar dos EUA estendeu a sua dominância nas primeiras negociações asiáticas de terça-feira, levando o iene japonês ao seu nível mais fraco em mais de nove meses, a 155,29 por dólar. Esta reversão acentuada reflete uma mudança dramática nas expectativas do mercado em relação à política monetária do Federal Reserve, à medida que nos aproximamos de dezembro.

O sentimento do mercado pivota sobre a incerteza política

A queda acentuada nas expectativas de cortes de juros pelo Fed tornou-se o principal motor dos movimentos no mercado cambial. Os contratos futuros de fundos federais agora precificam apenas uma probabilidade de 43% de uma redução de 25 pontos base na taxa, uma retração significativa em relação às 62% registradas há apenas sete dias. Essa recalibração sugere que os investidores estão cada vez mais se preparando para que o banco central mantenha sua postura atual na reunião de 10 de dezembro.

Analistas do ING alertaram que, mesmo que o Fed pause as ações de aumento de juros no próximo mês, “provavelmente será uma pausa temporária”, enfatizando que os dados de emprego que forem divulgados serão decisivos para as futuras trajetórias de política. A previsão de emprego dos EUA de quinta-feira deve fornecer clareza crítica sobre a verdadeira saúde do mercado de trabalho.

Policymakers japoneses soam o alarme sobre a rápida queda da moeda

A Ministra das Finanças do Japão, Satsuki Katayama, expressou preocupações sérias durante sua coletiva de imprensa, alertando contra “movimentos unilaterais e rápidos” nos mercados de câmbio e seus efeitos desestabilizadores na economia mais ampla. O momento de suas declarações coincide com uma reunião agendada entre a Primeira-Ministra Sanae Takaichi e o Governador do Banco do Japão, Kazuo Ueda, sinalizando uma maior atenção oficial às movimentações cambiais em curso.

Fraqueza do mercado de trabalho enfraquece o argumento para corte de juros

Autoridades do Federal Reserve aumentaram as preocupações sobre o ritmo do emprego na segunda-feira, com o Vice-Presidente Philip Jefferson descrevendo as condições de trabalho como “lentas”. Evidências crescentes de hesitação na contratação por parte das empresas—juntamente com uma adoção crescente de inteligência artificial nos processos empresariais—reduziram o apetite por custos de empréstimos mais baixos no curto prazo.

Esse cenário de deterioração do mercado de trabalho já impactou os mercados de ações, com todos os três principais índices de ações dos EUA registrando quedas. Os rendimentos dos títulos do Tesouro revelaram sinais mistos: o título de dois anos rendeu 3,6039% (queda de 0,2 pontos base), enquanto o de 10 anos subiu para 4,1366% (alta de 0,6 pontos base).

Movimentos globais de câmbio refletem sentimento de risco mais amplo

Além da retração do iene, outros pares de moedas também tiveram movimentos modestos. O euro manteve-se estável perto de $1,1594, a libra esterlina caiu 0,1% para atingir $1,3149, marcando sua terceira sessão consecutiva de perdas, o dólar australiano atingiu $0,6493, e o dólar neozelandês permaneceu ancorado em $0,56535. Esses movimentos, coletivamente, reforçam um tom cauteloso no mercado enquanto os investidores aguardam clareza sobre a dinâmica do emprego nos EUA.