O preço do ouro internacional caiu mais de 23 dólares! A expectativa de redução da taxa de juros pelo Federal Reserve "mudou de repente" e o mercado entrou em turbulência

A posição do Federal Reserve vira-se para uma redução de juros, expectativa de corte cai drasticamente

Mudança repentina na direção do mercado. Com vários membros do Federal Reserve a emitirem sinais de cautela recentemente, as expectativas de uma nova redução de juros em dezembro sofreram um forte revés. A probabilidade estimada pelos traders caiu de 62,9% no dia anterior para abaixo de 50%, demonstrando uma confiança claramente abalada na continuidade da política de afrouxamento do Fed.

A presidente do Federal Reserve de São Francisco, Daly, afirmou que, após duas reduções de juros este ano, a política atual já está equilibrada em relação aos dois principais objetivos: estabilizar os preços e alcançar o pleno emprego, mantendo uma postura aberta para a decisão de dezembro. Ao mesmo tempo, o presidente do Federal Reserve de Cleveland, Harker, adotou uma postura mais firme, enfatizando que a política monetária deve permanecer em níveis capazes de reduzir efetivamente a pressão inflacionária, sugerindo oposição a uma nova redução de juros. O presidente do Federal Reserve de St. Louis, Mester, foi ainda mais direto, afirmando que as taxas atuais estão próximas do neutro, e que uma política excessivamente acomodatícia poderia estimular demais a economia.

Encerramento do impasse governamental inicia ciclo de “comprar notícias, vender fatos”

Após 43 dias de impasse, o governo finalmente encerrou a paralisação, com o financiamento federal estendido até 30 de janeiro do próximo ano. No entanto, esse evento considerado uma “boa notícia” desencadeou uma onda de vendas inesperada. Os mercados financeiros enfrentaram forte pressão na quinta-feira, exemplificando o fenômeno clássico de “comprar a notícia, vender o fato”.

O negociante independente de metais, Tai Wong, destacou que os metais preciosos sofreram vendas generalizadas, não apenas o ouro, mas também ações, títulos, o dólar e até criptomoedas foram atingidos por ondas de venda. Juan Perez, diretor de operações de negociação da Monex USA em Washington, levantou uma preocupação mais profunda: mesmo com o fim do impasse, quando será possível retomar a normalidade? Quando os dados econômicos prejudicados serão totalmente recuperados? O mercado ainda precisa aguardar dados confiáveis de setembro e outubro para uma análise precisa.

Queda do preço do ouro e forte queda nas ações americanas

Na quinta-feira, o ouro à vista fechou em forte queda de 23,90 dólares, a 4171,36 dólares/onça, afastando-se da máxima de três semanas de 4244,94 dólares/onça atingida durante o pregão. A correção reflete tanto o enfraquecimento das expectativas de corte de juros pelo Federal Reserve quanto a redução na demanda por proteção.

Essa onda de vendas não se limitou ao mercado do ouro. Os três principais índices das ações americanas tiveram o pior desempenho diário desde 10 de outubro: o Dow caiu 797,6 pontos(, uma queda de 1,65%), o S&P 500 despencou 1,66%, e o Nasdaq caiu expressivamente 2,29%. Os investidores estão mais pessimistas quanto às perspectivas de política de juros futura, preocupados com a alta avaliação dos ativos e se o capital destinado à inteligência artificial poderá gerar os retornos esperados, o que agravou ainda mais o momentum de queda do mercado.

Expectativa de corte de juros desaparece, menor apelo ao refúgio

Inicialmente, o mercado acreditava que, com o fim do impasse governamental, seriam divulgados dados econômicos que refletissem fraqueza no mercado de trabalho, impulsionando uma redução de 25 pontos base na taxa de juros pelo Federal Reserve em dezembro, levando a uma recuperação do ouro. Jim Wyckoff, analista sênior da Kitco Metals, revisitou esse processo, mas também destacou que a postura cada vez mais cautelosa dos membros do Fed e suas preocupações contínuas com a inflação mudaram completamente as expectativas do mercado.

O analista do FXStreet, Christian Borjon Valencia, acredita que o fim da guerra comercial entre China e EUA e o encerramento do impasse governamental podem ser fatores negativos, pressionando para baixo o preço do ouro. Normalmente, a redução de juros favorece o ouro, pois este não gera juros e é considerado um ativo de refúgio em períodos de incerteza econômica. O presidente do Federal Reserve, Powell, afirmou no mês passado que a decisão de reduzir juros em dezembro “não está garantida”, o que, embora tenha impulsionado o dólar, a força da tendência de negociação já começou a diminuir. Sarah Ying, chefe de estratégia de câmbio do CIBC Capital Markets, observou que a força das operações relacionadas já diminuiu significativamente.

Pressão técnica e riscos de queda futura

Do ponto de vista técnico, a tendência de alta do ouro, embora ainda intacta, está perdendo força. Christian Borjon Valencia apontou que o RSI( está em nível horizontal, indicando que o momentum de alta parece estar se enfraquecendo. Mais importante, o ouro fechou abaixo do suporte de 4200 dólares/onça na quinta-feira, eliminando uma barreira importante para futuras quedas.

Os analistas preveem que o preço do ouro pode inicialmente cair para cerca de 4100 dólares/onça, e depois romper o suporte de 4074 dólares/onça, que corresponde à média móvel simples de 20 dias. Se esse suporte for perdido, o próximo alvo será próximo da mínima de 28 de outubro, em torno de 3886 dólares/onça. Antes que os dados econômicos dos EUA comecem a ser divulgados de forma mais consistente, a volatilidade do mercado provavelmente continuará alta, e os investidores devem estar preparados para possíveis ajustes adicionais no preço da Criptomoeda internacional.