O ouro oscila após a primeira reunião do Fed em 2024

Preço do ouro hoje flutua de acordo com sinais de política

Em 1 de fevereiro de 2567, o preço do ouro está em $2.047,21 (Gold Spot) e $2.064,4 (Gold Futures) após a reunião do Fed que terminou ontem à noite. O mercado do ouro enfrentou uma volatilidade bastante clara, pois o Federal Reserve decidiu manter a política de taxas de juros sem alterações.

Reunião do Fed confirma aguardar mais dados

Na reunião do FOMC que acabou de terminar, o comitê decidiu manter as taxas de juros na faixa de 5,25% a 5,50%, sem alterações. Esta é a quarta vez consecutiva que as taxas permanecem inalteradas. Jerome Powell, presidente, afirmou claramente que uma redução das taxas em março provavelmente não ocorrerá, pois o banco central deseja ver dados que indiquem uma trajetória sustentável da inflação.

Powell afirmou que “precisamos de dados mais sólidos”, refletindo que o banco central ainda está bastante cauteloso ao iniciar um ciclo de redução. O mercado estima que há cerca de 64% de chance de o Fed manter sua postura na reunião de 19-20 de março.

Comitê ajusta linguagem do comunicado de forma significativa

A mudança notável na declaração de política foi a remoção de palavras que indicavam disposição para aumentar as taxas de juros. À primeira vista, parecia um sinal positivo, mas o mercado não interpretou como um passo em direção à redução iminente. A declaração afirma que o comitê não considerará uma redução “até que haja maior confiança” de que a inflação está se movendo em direção à meta de 2% de forma sustentável.

Outro significado importante é a redução na menção aos “fatores defasados” na política monetária. O banco central aumentou as taxas de juros 11 vezes consecutivas de março de 2022 a julho de 2023. Com base na experiência, geralmente leva de 12 a 18 meses para que as mudanças de política tenham impacto na economia.

Inflação ameniza, mas ainda não atinge a meta

Os dados econômicos mais recentes mostram sinais positivos. A inflação medida pelo índice de preços PCE principal foi de 2,9% em dezembro, o nível mais baixo desde março de 2021. Considerando os últimos seis e três meses, ambos os índices de PCE estão abaixo da meta do Fed.

No mercado de trabalho, a ADP relatou que as empresas privadas adicionaram apenas 107.000 empregos em janeiro, abaixo do esperado. O índice de custos de emprego (Employment Cost Index) aumentou apenas 0,9% no quarto trimestre, a menor taxa desde o segundo trimestre de 2021.

Essa situação apoia uma desaceleração suave (Soft Landing), na qual o Fed consegue controlar a inflação sem prejudicar o emprego e a economia.

Reação do mercado do ouro: mais forte do que o esperado

O ouro conseguiu resistir à pressão melhor do que o esperado, mesmo com a declaração de política apoiando o momentum positivo do dólar americano. Os dados indicam que os preços subiram à medida que o mercado avaliou o risco de aumentos contínuos das taxas de juros como menor.

Estratégas de câmbio do Forexlive.com disseram que a declaração tem uma leve inclinação contra a possibilidade de uma redução em março. Economistas da Capital Economics apontam que, embora o cenário seja positivo, uma redução de taxas em março ainda parece improvável. Se o Fed realmente quiser mudar as expectativas do mercado, Jerome Powell pode usar uma linguagem mais clara.

Análise técnica do preço do ouro

Do ponto de vista técnico, o preço do ouro enfrenta oscilações significativas após uma tendência de baixa prolongada, mas nos últimos três dias, tem se recuperado continuamente.

No gráfico diário, as médias móveis EMA 12 e 26 se cruzaram, indicando sinais de mudança de tendência. Esta semana será importante para confirmar se o preço pode retornar a uma tendência de alta de curto prazo.

Suportes:

• Nível 1: $2.041 - $2.039
• Nível 2: $2.034 - $2.030
• Nível 3 (Trend line เดิม): $2.027

Resistências:

• Nível 1: $2.049 - $2.056 (pico do mês passado)

No gráfico de 4 horas, suportes e resistências permanecem nos mesmos níveis, refletindo a importância dessas zonas de preço. O mercado pode ainda experimentar oscilações após as mudanças iniciais na política do Fed.

Visão geral

O banco central dos EUA reafirmou sua postura de aguardar mais dados antes de considerar uma redução nas taxas de juros. Sinais de membros do comitê em dezembro indicaram que uma redução de apenas 0,75% em 2567 é possível, abaixo das expectativas do mercado. O ouro permanece resiliente e pode ser apoiado por um ambiente de menor risco de aumentos futuros das taxas de juros.