Oportunidades de investimento em energia verde que não pode perder em 2025! Como escolher ações de conceito de armazenamento de energia eólica?

A transição energética tornou-se uma tendência global, e o armazenamento de energia é o motor central desta revolução energética. Com a integração em larga escala de energias renováveis como eólica e solar, além do aumento na demanda de eletricidade devido à popularização dos veículos elétricos, os sistemas de armazenamento passaram de um complemento “extra” a uma necessidade imprescindível. Não é de admirar que cada vez mais investidores estejam a apostar em ações de conceito de armazenamento — pois este setor não só possui potencial técnico, mas também conta com suporte político de longo prazo.

Oportunidades reais na indústria de armazenamento

Antes de falar de ações específicas, é fundamental entender o valor do armazenamento. Parques eólicos geram energia de madrugada sem uso, e a solar só produz durante o dia… Estes são pontos críticos das energias renováveis. Os sistemas de armazenamento funcionam como um “banco de energia”, guardando o excesso de eletricidade para ser liberado quando necessário, resolvendo o problema da intermitência das novas fontes de energia. Segundo previsão da BloombergNEF, até 2030, a capacidade acumulada de armazenamento global ultrapassará o limiar de terawatt-hora, com as baterias de íons de lítio dominando a maior fatia.

Para alcançar a meta de emissões líquidas zero, os países já estão investindo pesadamente. O relatório do IPCC das Nações Unidas aponta que é necessário reduzir as emissões de carbono pela metade até 2030 e atingir emissões líquidas zero até 2050. Isso significa que, na próxima década, os investimentos em armazenamento só tendem a aumentar.

Análise da cadeia de valor do setor de armazenamento: identificando pontos de entrada para investimento

As ações de conceito de armazenamento abrangem toda a cadeia industrial, com diferentes riscos e retornos dependendo da posição na cadeia:

Produção de baterias upstream
As baterias são o núcleo competitivo. Tecnologias como baterias de lítio, de estado sólido e de sódio-íon estão em competição. Quem conseguir produzir baterias mais baratas e seguras, ganhará mercado. Empresas representativas de Taiwan, como New Power (4931) e Long Yuan Technology (8038), enfrentam volatilidade de matérias-primas e competição de gigantes internacionais.

Integração de sistemas midstream
Este é realmente um negócio de alta margem. Os integradores não vendem apenas baterias, mas também inversores, sistemas de gestão de baterias e sistemas de gestão de energia, entregando soluções completas. Empresas como Huacheng (1519), A-Li (1514) e Zhongxing Electric (1513) atuam nesta linha.

Integração de rede e infraestrutura downstream
Fornecem transformadores, painéis de distribuição, obras de energia, entre outros. Este segmento é relativamente estável, embora o crescimento não seja tão acelerado quanto o upstream.

Fornecimento de materiais e componentes
Materiais de cátodo, eletrólitos, membranas, entre outros, representam matérias-primas upstream com altos requisitos tecnológicos, mas com riscos de volatilidade. Formosa Plastics (6505) tem uma presença forte na área de eletrólitos.

Panorama atual dos líderes de armazenamento nos EUA

Enphase Energy (ENPH)
Líder em microinversores e sistemas de armazenamento residencial, mas o cenário para 2025 não é fácil. O preço das ações caiu de patamares elevados para US$36,98, com o índice preço/vendas caindo para 3,2–3,7 vezes. A receita de 2024 é de US$1,46 bilhão, com previsão de divergências para 2025 — os conservadores esperam manter os resultados do ano anterior, enquanto os otimistas veem US$2 bilhões. O desempenho do segundo trimestre foi bom (receita de US$363 milhões, acima do esperado), mas a orientação para o terceiro trimestre caiu para US$330–370 milhões, indicando demanda ainda fraca. O maior risco é o possível fim dos subsídios residenciais para painéis solares nos EUA no final do ano. TD Cowen rebaixou a recomendação para Hold, com preço-alvo de US$45–55. Recomendação de investimento: avaliação barata, mas com riscos elevados; melhor observar no médio a longo prazo, ao invés de apostar de forma agressiva no curto prazo.

NextEra Energy (NEE)
Maior empresa de utilidades públicas de energia do mundo, com valor de mercado de US$149,61 bilhões. Sua subsidiária Florida Power & Light oferece fluxo de caixa estável, enquanto NextEra Energy Resources foca em energia eólica, solar e armazenamento. Em 2024, receita de US$24,75 bilhões, com capacidade instalada de geração de 73 GW. O último trimestre ajustado teve EPS de US$1,05, crescimento de 9% ao ano, superando expectativas; adicionaram 3,2 GW de projetos renováveis e de armazenamento, com mais de 1 GW destinado a data centers, totalizando mais de 10,5 GW de capacidade planejada — especialmente valioso na era da IA. Analistas estão otimistas, com preço-alvo de US$84–86,20 (atualmente US$72,65, com potencial de alta de 15–20%). Recomendação de investimento: preferência por perfil conservador, com valor de longo prazo bem definido.

Fluence Energy (FLNC)
Líder global em produtos e serviços de armazenamento, criado em 2018 por Siemens e AES, atuando em 47 mercados. O relatório do terceiro trimestre foi um pouco constrangedor: EPS de US$0,01, superando expectativas, mas receita de US$603 milhões ficou abaixo dos US$770 milhões previstos, com queda de 13% na ação. A margem bruta foi comprimida para 15,4%, devido a atrasos na expansão da capacidade nos EUA e desafios na cadeia de suprimentos. A gestão mantém a meta de receita de US$2,7 bilhões para o ano, prevendo que os pedidos atuais se convertam em receita até 2026. Recomendação de investimento: pressão de curto prazo, mas com pedidos suficientes para sustentação, representando uma oportunidade de entrada em baixa.

EnerSys (ENS)
Líder global em soluções industriais de armazenamento, com mais de 11.000 funcionários e presença em mais de 100 países. Seus produtos incluem sistemas de energia, baterias de potência, baterias especiais e carregadores. No primeiro trimestre de 2025, resultados excelentes: EPS ajustado de US$2,08, acima do esperado, e receita de US$893 milhões, também superior às estimativas. Valor de mercado de US$3,86 bilhões, com um P/E de apenas 11,8 vezes, e dividend yield de cerca de 1%, atraente para investidores mais conservadores. Recomendação de investimento: avaliação baixa, fundamentos sólidos, dividendos atrativos, ideal para manter a longo prazo.

Generac Holdings (GNRC)
Grande fabricante de equipamentos de backup de energia residencial e industrial nos EUA. O segundo trimestre teve EPS ajustado de US$1,65, muito acima do esperado, com crescimento de 22%; receita de US$1,06 bilhão também ligeiramente acima. Para 2025, o consenso é de EPS de US$7,54, com preço-alvo de US$206,67, enquanto o preço atual é US$179,50, com potencial de alta de 15%. Recomendação de investimento: crescimento estável, vale a pena acompanhar.

Guia de layout de ações de conceito de armazenamento em Taiwan

Delta Electronics (2308)
Líder mundial em fontes de alimentação de comutação, atendendo setores de TI, comunicações e indústria. No segundo trimestre de 2025, receita consolidada de NT$124,035 bilhões, aumento de 20% ao ano, recorde; lucro líquido de NT$13,948 bilhões, aumento de 40%, com EPS de NT$5,37, também recorde. Margem bruta de 35,5%, margem operacional de 15,1%, ambos muito superiores ao período anterior. Planeja reforçar P&D e expandir capacidade nos EUA na segunda metade do ano. Este é o principal nome do setor de armazenamento na bolsa de Taiwan. Avaliação: ★★★★★

Tatung Company (1504)
Empresa tradicional de motores elétricos, agora em transição para sistemas de energia, energia inteligente e vida inteligente. No segundo trimestre de 2025, receita de NT$15,6 bilhões, aumento de 7,4%; EPS de NT$0,69, queda devido a custos e variações cambiais; no semestre, EPS acumulado de NT$1,23, redução de 8%. Estrutura financeira sólida, com dividendos de NT$2,2 por ação e rendimento de 4,2%. A estratégia inclui aquisições, como NCL Energy, e parcerias com Hon Hai, visando centros de dados com IA e oportunidades em energia inteligente, que serão os motores de crescimento futuros. Avaliação: ★★★★

Huacheng (1519) e A-Li (1514)
Representantes de integradores de sistemas, com crescimento de 22,13% e 6,5% em 2025, respectivamente, sendo nomes reconhecidos no setor de armazenamento. O desempenho de Huacheng desde o início do ano tem sido ainda mais destacado, refletindo maior confiança dos investidores em integradores de sistemas.

Taiwan Cement (1101) e Tatung (2371)
Embora tenham menor destaque no tema de armazenamento (Taiwan Cement YTD -29,27%, Tatung +16,06%), ambos estão envolvidos na área. Taiwan Cement enfrenta pressão para transformação em energias renováveis, enquanto Tatung foca em equipamentos elétricos.

Lógica central de investimento: por que entrar agora?

Energias renováveis como eólica e solar estão sendo implantadas em larga escala globalmente. No Reino Unido, apenas nos três primeiros meses, a energia eólica forneceu 32,4% da eletricidade, e na Alemanha a proporção é ainda maior. O maior problema dessas fontes é a sua instabilidade — excesso de geração de madrugada, insuficiente durante o dia, levando a preços negativos. Os sistemas de armazenamento são a única solução para esse problema.

Além disso, a popularização dos veículos elétricos traz novas demandas de consumo, e centros de dados de IA têm uma sede por fornecimento de energia estável. As políticas governamentais também impulsionam o setor… a curva de demanda por armazenamento já está claramente em ascensão. Segundo BloombergNEF, a capacidade de armazenamento deve dobrar até 2030, representando uma oportunidade de investimento de uma década.

Avisos de risco e pontos-chave para seleção de ações

Nem todas as ações de conceito de armazenamento valem a pena. Novos entrantes com bases frágeis, se operarem com prejuízos ou receita em declínio, terão queda acentuada. Os investidores devem:

• Observar o nível de margem bruta (empresas com margens altas têm maior resistência ao risco)
• Verificar se o fluxo de caixa é sólido (evitar empresas que queimam caixa)
• Acompanhar pedidos de produtos e progresso na realização (pedidos em volume são sinal positivo)
• Revisar periodicamente os fundamentos (se houver mudança na tecnologia ou política, cortar perdas rapidamente)

Conclusão

A transição para energias limpas é uma tendência irreversível; o armazenamento de energia não é um luxo, mas uma necessidade. A grande escala de aplicação de energia eólica e solar depende do suporte do armazenamento, e as ações de conceito de armazenamento são a forma direta de participar nesta revolução energética.

Desde a NextEra Energy e EnerSys nos EUA até a Delta Electronics e Tatung em Taiwan, toda a cadeia de armazenamento mostra crescimento vigoroso. Claro, a seleção de ações deve ser feita com cautela, mas seguir a direção geral está correto — nos próximos dez anos, o armazenamento será uma das áreas de maior crescimento na indústria de energia.