Compreender a Retração Atual do Ouro: Uma Análise Passo a Passo dos Motores de Mercado e Objetivos de Preço

O ouro enfrenta uma correção na sessão de negociação asiática de quinta-feira, preso entre pressões de realização de lucros e um Dólar Americano em fortalecimento. No entanto, uma camada de suporte fundamental está por baixo dessas adversidades de curto prazo, impedindo que o metal precioso experimente um colapso significativo.

Múltiplos fatores moldando a ação do preço do ouro

O movimento de queda do metal amarelo reflete uma mudança tática entre os investidores que estão garantindo ganhos após a recente valorização. O par XAU/USD negocia em torno de $4.350 à medida que a moeda dos EUA se recupera, tornando o ouro menos atraente para compradores estrangeiros. Ainda assim, essa fraqueza parece superficial—dados recentes de emprego dos EUA reforçaram o sentimento de mercado de que a Federal Reserve continuará a buscar cortes adicionais de taxa, o que, por sua vez, enfraqueceria o Dólar e apoiaria os preços do ouro.

Taxas de juros mais baixas reduzem os retornos disponíveis em investimentos alternativos, tornando ativos sem rendimento como o ouro relativamente mais atraentes. No front geopolítico, tensões crescentes entre Venezuela e Estados Unidos acrescentam uma nova dimensão ao apelo de refúgio seguro dos metais preciosos. À medida que a Venezuela mobiliza sua marinha para proteger os embarques de petróleo em meio a ameaças de bloqueio dos EUA, essa instabilidade normalmente leva investidores a ativos tradicionais de proteção.

Eventos do calendário e divulgações de dados

A atenção do mercado permanece focada no próximo relatório do Índice de Preços ao Consumidor dos EUA, agendado para mais tarde nesta quinta-feira. Economistas antecipam que a inflação geral aumentará 3,1% ano a ano em novembro, com a inflação núcleo projetada em 3,0% ao ano. Esses números serão fundamentais para moldar as expectativas de cortes de taxa do Fed daqui para frente. Além disso, os dados semanais de pedidos de auxílio-desemprego fornecerão mais insights sobre a força do mercado de trabalho.

Os participantes do mercado estão processando sinais mistos de oficiais do Fed. O governador Christopher Waller recentemente reconheceu a possibilidade de cortes adicionais de taxa, embora tenha alertado contra movimentos precipitados, enquanto o presidente do Fed de Atlanta, Raphael Bostic, adotou uma postura mais hawkish, cético quanto a cortes de taxa no próximo ano, a menos que as tendências de inflação diminuam de forma significativa. Essa divergência reflete a incerteza contínua dentro do banco central.

Um guia para iniciantes na leitura da configuração técnica do ouro

Para aqueles que são novos na análise técnica, aqui está uma maneira fácil de entender o que os gráficos do ouro estão sinalizando. O metal precioso mantém uma visão construtiva de longo prazo de acordo com o quadro de quatro horas. O preço continua a se sustentar acima da Média Móvel Exponencial de 100 dias, um ponto de referência chave que frequentemente atua como suporte.

As Bandas de Bollinger se alargam, indicando aumento na volatilidade, enquanto o Índice de Força Relativa de 14 dias permanece acima de sua linha média—um indicador passo a passo de que o momentum permanece inclinado a favor dos compradores. Essa configuração técnica sugere que o caminho de menor resistência aponta para cima.

Objetivos de preço de curto prazo e níveis de risco

Se os compradores retomarem o controle e o XAU/USD romper acima da banda superior de Bollinger perto de $4.352, os próximos objetivos psicológicos são a máxima histórica de $4.381 e o número redondo de $4.400. Tal movimento exigiria um impulso renovado e convicção entre os participantes do mercado.

Por outro lado, se a pressão de venda se intensificar e o par cair abaixo da mínima de 17 de dezembro de $4.300, o suporte inicial será encontrado próximo à mínima de 16 de dezembro de $4.271. Uma quebra decisiva abaixo desse nível colocaria a EMA de 100 dias em $4.233 em foco como a próxima barreira de baixa.

A direção imediata depende dos dados de inflação de hoje e de como eles reformulam as expectativas para a política monetária—a própria base que impulsiona as tendências de longo prazo do ouro.