Dividendos de ações: Compreender o sistema de pagamento de retorno aos investidores

Investir em ações com política de dividendos é uma das formas que ajuda os investidores a gerar rendimentos contínuos a partir da manutenção de ações que pagam dividendos regularmente. Além disso, há também a oportunidade de aumentar o valor do capital através da valorização do preço das ações.

O que realmente significa ações de dividendos

Ações de dividendos, ou ações que distribuem receitas aos acionistas de forma regular, são ações de empresas geridas com um sistema de pagamento de lucros aos acionistas conforme o plano estabelecido. O pagamento de dividendos depende da capacidade de lucro da empresa e deve ser aprovado na assembleia de acionistas.

Quando a empresa obtém lucro em um determinado ano, ela divide uma parte desse lucro. Uma parte é reinvestida para expandir as operações, enquanto o restante é distribuído aos acionistas como dividendos.

Por exemplo, se uma empresa anuncia um dividendo de 1,75 baht por ação e o investidor possui 10.000 ações, receberá um total de 17.500 baht de dividendos (antes de impostos). Este direito é válido enquanto o investidor mantiver as ações até a data de registro de dividendos (XD).

Compreendendo os diferentes métodos de pagamento de dividendos

O pagamento de renda aos acionistas na forma de dividendos não precisa ser apenas em dinheiro. Existem várias formas de pagamento:

De acordo com o tipo de pagamento

Dinheiro é o método mais comum e popular. Os investidores recebem um fluxo de caixa semelhante ao juros de depósitos fixos, com uma retenção de imposto de 10% antes da transferência.

Ações representam uma recompensa na forma de ações ordinárias emitidas novas. Essa abordagem ajuda a manter o fluxo de caixa da empresa e oferece aos investidores a opção de vender as ações por dinheiro, ao invés de receber dividendos em dinheiro. O pagamento de dividendos em ações geralmente aumenta o número de ações no mercado, mas o investidor não precisa desembolsar dinheiro para adquirir ações adicionais.

De acordo com o período

Dividendos anuais são pagos com base nos lucros do exercício fiscal, geralmente até março de cada ano, e precisam ser aprovados na assembleia de acionistas antes do pagamento efetivo.

Dividendos intermediários são pagamentos adicionais além do dividendo anual, normalmente ocorrendo entre agosto e setembro, para empresas com política de pagar dividendos duas vezes ao ano.

Termos importantes ao avaliar ações de dividendos

Para analisar ações de dividendos, é necessário usar diversos indicadores para obter uma visão clara:

Política de dividendos (Dividend Policy)

Cada empresa possui uma política de pagamento de dividendos diferente. Por exemplo, algumas empresas pagam toda a sua receita de subsidiárias, enquanto outras pagam pelo menos 25% do lucro líquido.

Se uma empresa tem um lucro por ação de 3,3 baht e uma política de pagar 100% de dividendos, é provável que pague 3,3 baht por ação.

Outra empresa com lucro por ação de 2,64 baht, mas com uma política de pagar pelo menos 25%, provavelmente pagará um mínimo de 0,66 baht por ação.

Taxa de pagamento de dividendos (Dividend Payout Ratio)

É a proporção do lucro líquido por ação que é efetivamente distribuída como dividendos, mostrando aos investidores qual parte do lucro é devolvida aos acionistas.

Fórmula: Taxa de pagamento de dividendos (%) = (Dividendos por ação / Lucro líquido por ação) × 100

Exemplo: uma empresa paga 4,72 baht de dividendos, enquanto o lucro por ação é de apenas 3,28 baht. A taxa de pagamento ultrapassa 100%, indicando que lucros acumulados estão sendo utilizados para pagar dividendos.

Outro exemplo: uma empresa paga 2 baht de dividendos, com lucro por ação de 2,64 baht, resultando numa taxa de 75%.

Retorno de dividendos (Dividend Yield)

É a proporção de rendimento de dividendos em relação ao investimento realizado. Este indicador mostra ao investidor qual é a porcentagem de retorno obtido.

Fórmula: Retorno de dividendos (%) = (Dividendos por ação / Preço da ação) × 100

Exemplo: se um investidor A compra ações a 50 baht e recebe um dividendo de 4,72 baht, terá um retorno de 9,44%.

Comparado com o investidor B, que compra a 72,75 baht, terá um retorno de apenas 6,5% com o mesmo dividendo.

Etapas para comprar ações de dividendos

1. Abrir conta com uma corretora

O investidor deve preparar uma cópia do documento de identidade, uma cópia do extrato bancário e documentos fornecidos pela corretora. Pode ser solicitado um extrato de movimentações bancárias. Algumas corretoras podem solicitar um limite de crédito de acordo com o histórico financeiro.

Recomenda-se solicitar o serviço de E-Dividend para que os dividendos sejam transferidos automaticamente para a conta bancária quando pagos. Este processo leva de 1 a 5 dias úteis.

2. Transferir dinheiro para a conta

Após a aprovação, o investidor pode transferir fundos para a conta de ações. Este valor será usado como garantia e limite de compra e pode ser utilizado imediatamente para comprar ações de dividendos de interesse a preços adequados.

3. Analisar e selecionar ações de dividendos

O investidor deve estudar, acompanhar os preços das ações na lista de observação (Watch List) e usar gráficos técnicos para avaliar pontos de entrada. Além disso, pode usar avaliação fundamental para identificar preços atrativos de compra.

4. Acompanhar os resultados operacionais

O investidor deve acompanhar os lucros anuais da empresa para estimar o pagamento de dividendos naquele ano, aguardando o anúncio da data de registro (XD) e a deliberação da assembleia de acionistas. Após a aprovação, é necessário manter as ações até a data de registro para ter direito ao dividendo.

5. Receber dividendos

Os dividendos serão transferidos para a conta registrada no serviço de E-Dividend dentro de um mês após a deliberação de pagamento, com uma retenção de 10% de imposto. O investidor pode deduzir esse imposto ao declarar o imposto de renda no final do ano.

Dicas para escolher ações de dividendos de forma inteligente

Procure empresas com capacidade de lucro sustentável

Como os dividendos vêm do lucro, escolher empresas sólidas e capazes de gerar lucros a longo prazo é fundamental. Assim, garante-se que a empresa possa pagar dividendos de forma contínua sem prejudicar o valor das ações ou a saúde da empresa.

Retorno deve superar a inflação

No mínimo, o retorno de dividendos deve ser superior à taxa de inflação, que é cerca de 2% ao ano. Essa é uma forma de os investidores manterem o valor de sua riqueza.

Acompanhe políticas de dividendos razoáveis

Taxas de dividendos muito altas e pagamentos contínuos que parecem suspeitos não existem na prática. Quando encontrar ações com retornos aparentemente altos de forma misteriosa, verifique se o pagamento foi único ou se vem de lucros acumulados que estão se esgotando. Dividendos assim geralmente não duram muito, e após alguns pagamentos elevados, o investidor pode acabar segurando ações cujo valor está em declínio ou com perspectivas ruins.

Analise o histórico para identificar padrões de pagamento consistentes

Não tome decisões baseadas em uma única taxa de pagamento de dividendos de um ano. É importante verificar o histórico da empresa para ver se ela paga dividendos de forma contínua. Empresas que pagam dividendos de forma consistente demonstram estabilidade financeira.

Melhore a eficiência na gestão de custos

Embora o dividendo seja o mesmo, o retorno varia de acordo com o custo de manter as ações. Quanto menor o custo, maior será o retorno de dividendos.

Exemplo: um investidor A compra ações de dividendos a 5 baht e recebe 1 baht de dividendo, obtendo um retorno de 20%.

Outro investidor B compra as mesmas ações a 6 baht e recebe 1 baht de dividendo, com retorno de aproximadamente 16,6%.

A sincronização na compra é um fator importante para aumentar o retorno de ações de dividendos.

Perguntas frequentes

Preciso comprar antes do dia de registro de dividendos (XD) quantos dias?

Pode comprar vários dias antes do dia de registro de dividendos, mas após a data de XD, quem comprar naquele dia perderá o direito ao dividendo. XD significa Exclude Dividend, ou seja, a partir daquele dia, quem comprar não receberá dividendos.

Como saber quais ações pagam dividendos?

Pode-se verificar informações básicas como Dividend Yield ou Dividend Payout Ratio nos sites relacionados, ou consultar o índice SETHD, que reúne as 30 ações de maior dividend yield. Além disso, é possível analisar a capacidade de lucro e a política de dividendos da empresa.

Quando é o melhor momento para obter um bom retorno ao comprar ações de dividendos?

Os preços das ações tendem a ajustar-se às notícias e informações já divulgadas. Se o investidor comprar após o anúncio de pagamento de dividendos, o preço da ação pode subir para refletir o valor do dividendo. Portanto, para investimentos de longo prazo, o ideal é comprar quando o preço estiver em baixa antes do anúncio de resultados, evitando pagar preços elevados demais e ficar preso a ações com perspectivas ruins.