Guia de Investimento em Ações de Conceito de IA em Taiwan 2025｜Das Infraestruturas de Hardware às Oportunidades de Lucro na Ecologia de Aplicações

Por que as ações de conceito de IA em Taiwan estão a receber tanta atenção?

Desde que a tendência de IA generativa varreu o mundo, as empresas cotadas relacionadas com inteligência artificial tornaram-se o foco do mercado de capitais. As ações de conceito de IA abrangem uma vasta gama, desde design de chips, fabricação de servidores até serviços em nuvem, formando a infraestrutura central de toda a indústria de inteligência artificial.

As chamadas ações de conceito de IA referem-se a empresas cotadas cujo negócio está intimamente ligado às tecnologias de inteligência artificial. Este tipo de empresas pode focar no desenvolvimento de chips personalizados, fornecimento de servidores, construção de centros de dados ou na oferta de software de IA e plataformas em nuvem. Investir neste tipo de ações é, essencialmente, participar na atualização industrial e na transformação económica por trás da revolução tecnológica de IA.

O mercado global de IA continua a expandir-se｜Empresas de Taiwan a posicionar-se estrategicamente

De acordo com os dados mais recentes da IDC, até 2025, o investimento global das empresas em soluções e tecnologias de IA atingirá 307 mil milhões de dólares. Ainda mais importante, até 2028, o gasto total em aplicações de IA, infraestrutura e serviços relacionados deverá ultrapassar 632 mil milhões de dólares, com uma taxa de crescimento composta anual de 29%.

Nesta onda de crescimento, a despesa com servidores acelerará, ultrapassando os 75% em 2028, tornando-se o hardware central para a implementação de tecnologias de IA. Estes dados refletem claramente que a indústria de IA ainda possui um enorme espaço de desenvolvimento, e as empresas de Taiwan, com vantagens na fabricação de hardware e design de chips, são essenciais para participar nesta competição global.

As mudanças nas posições dos investidores institucionais também confirmam as expectativas otimistas do mercado. Por exemplo, o fundo Bridgewater aumentou significativamente a sua exposição a ativos relacionados com IA no seu relatório 13F do segundo trimestre de 2025, incluindo fabricantes centrais como NVIDIA, Alphabet e Microsoft. Isto demonstra que o capital está a concentrar-se em pontos-chave da cadeia de valor, como capacidade de processamento, chips e computação em nuvem.

Líderes em ações de conceito de IA em Taiwan com resultados impressionantes｜Quem são os alvos de investimento a longo prazo?

Quanta Computer (2382)｜Líder em OEM de servidores de IA

A Quanta Computer tem vindo a transformar-se com sucesso de uma OEM de laptops para uma investidora ativa no mercado de servidores de IA. A sua subsidiária, CloudEdge, especializa-se em soluções de servidores e nuvem, tendo conseguido entrar em grandes centros de dados globais, com clientes principais como NVIDIA e provedores de serviços em nuvem internacionais.

Em 2024, a Quanta registou receitas de 1,3 biliões de novos dólares taiwaneses, com uma proporção crescente de servidores de IA. Em 2025, impulsionada pelo aumento significativo na entrega de servidores de IA, o seu segundo trimestre atingiu receitas superiores a 300 mil milhões de novos dólares taiwaneses, crescendo mais de 20% em relação ao ano anterior, atingindo um recorde histórico. Os analistas veem a Quanta a manter um crescimento de longo prazo, apoiado pelas tendências de IA e nuvem, com um preço-alvo médio entre 350 e 370 dólares.

Realtek-KY (3661)｜Líder em design de chips ASIC

A Realtek-KY é uma das ações de conceito de IA mais representativas de Taiwan, focada em serviços de design de chips personalizados, atendendo a clientes como gigantes de nuvem nos EUA e líderes em computação de alta performance. Em 2024, as receitas anuais atingiram 68,2 mil milhões de novos dólares taiwaneses, com um crescimento superior a 50%, demonstrando forte expansão impulsionada pela procura de IA.

No segundo trimestre de 2025, a Realtek registou receitas trimestrais superiores a 20 mil milhões de novos dólares taiwaneses, duplicando em relação ao mesmo período do ano anterior. As margens bruta e líquida continuam a melhorar, beneficiando-se de projetos de grandes clientes de IA em produção em massa e de pedidos de aceleradores de nova geração. Os investidores estrangeiros veem potencial de crescimento a longo prazo, com um preço-alvo médio entre 2.200 e 2.400 dólares.

Delta Electronics (2308)｜Fornecedor chave de infraestruturas de IA

A Delta Electronics é uma líder global em gestão de energia e soluções de fornecimento de energia, tendo investido ativamente na cadeia de fornecimento de servidores de IA, fornecendo fontes de alimentação eficientes, soluções de refrigeração e gabinetes. Em 2024, as receitas anuais atingiram cerca de 420 mil milhões de novos dólares taiwaneses, com uma proporção crescente de negócios relacionados com centros de dados e IA.

No segundo trimestre de 2025, as receitas atingiram cerca de 110 mil milhões de novos dólares taiwaneses, com um crescimento superior a 15%, beneficiando da expansão contínua na procura por infraestruturas de servidores de IA e centros de dados, mantendo margens elevadas.

MediaTek (2454)｜Aceleração na estratégia de chips de IA móvel

A MediaTek é uma das dez maiores empresas de design de semicondutores sem fábrica do mundo. Com o crescimento do edge computing e da IA generativa, a MediaTek está a acelerar a sua estratégia de chips de IA. A sua plataforma móvel Dimensity já incorpora unidades de processamento de IA reforçadas, colaborando com NVIDIA no desenvolvimento de soluções de IA para veículos e edge.

Em 2024, as receitas anuais atingiram 490 mil milhões de novos dólares taiwaneses, com margens de lucro brutas a subir trimestre a trimestre. No segundo trimestre de 2025, as receitas atingiram cerca de 120 mil milhões de novos dólares taiwaneses, crescendo cerca de 20% ao ano, impulsionadas pelo aumento da quota de mercado de chips de alta gama e pela procura crescente por dispositivos inteligentes de IA. Os analistas estrangeiros fixaram um preço-alvo entre 1.300 e 1.400 dólares.

Sunon (3324)｜Fornecedor de soluções de refrigeração líquida

A Sunon é uma líder em soluções de refrigeração em Taiwan, com a crescente potência dos chips de servidores de IA a ultrapassar o kilowatt, tornando a refrigeração a ar tradicional um gargalo. Com tecnologia de refrigeração líquida avançada, a Sunon conseguiu posicionar-se na cadeia de fornecimento global de servidores de IA. Em 2024, as receitas atingiram 24,5 mil milhões de novos dólares taiwaneses, com um crescimento superior a 30%.

A partir do segundo trimestre de 2025, beneficiando a rápida adoção de soluções de refrigeração líquida por provedores de nuvem, as entregas de módulos de refrigeração líquida para servidores de IA aumentaram significativamente. Os investidores estrangeiros fixaram preços acima de 600 dólares.

Ações de conceito de IA nos EUA｜Gigantes tecnológicos globais a liderar a era da IA

NVIDIA (NVDA)｜Líder absoluto em computação de IA

As GPUs e a plataforma CUDA da NVIDIA tornaram-se o padrão da indústria para treino e execução de modelos de IA. Em 2024, as receitas atingiram 60,9 mil milhões de dólares, com uma taxa de crescimento superior a 120%. No segundo trimestre de 2025, as receitas atingiram um novo máximo de aproximadamente 28 mil milhões de dólares, com um crescimento do lucro líquido superior a 200%.

O principal motor é a forte procura de provedores de serviços em nuvem e empresas por GPUs com arquitetura Blackwell. Os analistas preveem que, à medida que as aplicações de IA evoluem do treino para a inferência e se infiltram em empresas e edge computing, a procura por soluções de computação de alto desempenho continuará a crescer exponencialmente.

Broadcom (AVGO)｜Infraestrutura de IA indispensável

A Broadcom é uma líder em semicondutores e software de infraestrutura, desempenhando um papel crucial na área de chips de IA e conectividade de rede. Em 2024, as receitas atingiram 31,9 mil milhões de dólares, com produtos de IA representando rapidamente 25% do total.

No segundo trimestre de 2025, as receitas cresceram 19% ao ano, beneficiando a rápida expansão de provedores de nuvem na construção de centros de dados de IA, com uma procura contínua por chips personalizados e equipamentos de rede de alto desempenho. Os investidores estrangeiros fixaram um preço-alvo acima de 2.000 dólares.

AMD (超微)｜Desafiante no mercado de aceleradores de IA

A AMD atua como inovadora no mercado de aceleradores de IA, com a sua série Instinct MI300 e a arquitetura avançada CDNA 3 a entrar com sucesso no mercado dominado pela NVIDIA. Em 2024, as receitas atingiram 22,9 mil milhões de dólares, com o negócio de centros de dados a crescer 27% ao ano.

No segundo trimestre de 2025, as receitas aumentaram 18% ao ano, impulsionadas pela adoção do acelerador MI300X por grandes provedores de nuvem. Os analistas indicam que, com a procura crescente por soluções alternativas, a AMD, com a sua vantagem de integração CPU+GPU, está a expandir a sua quota de mercado de forma gradual. O preço-alvo está acima de 200 dólares.

Microsoft (MSFT)｜Plataforma de transformação de IA empresarial

A Microsoft lidera a plataforma de transformação de IA empresarial, criando uma vantagem ecológica através do Azure AI e do assistente empresarial Copilot. Em 2024, as receitas atingiram 211,2 mil milhões de dólares, com o crescimento de 28% em Azure e serviços em nuvem, e os serviços de IA a contribuírem com mais da metade do crescimento.

No ano fiscal de 2025, o negócio de nuvem inteligente ultrapassou pela primeira vez os 30 mil milhões de dólares. Com a integração profunda do Copilot em Windows, Office e Teams, a sua capacidade de monetização continuará a evoluir. Muitas instituições consideram a Microsoft a mais certa beneficiária na onda de popularização da IA empresarial.

Como investir em ações de conceito de IA｜Ações, fundos ou ETFs: qual a melhor opção?

Para além de comprar ações individuais, os investidores podem participar no crescimento da indústria de IA através de diversos canais. Investir em ações tem riscos concentrados, mas custos de transação baixos; fundos de ações oferecem diversificação, embora com taxas mais elevadas; ETFs proporcionam baixo custo e seguimento passivo de índices.

Os investidores podem combinar estratégias de investimento periódico, comprando aos poucos, para reduzir o custo médio de entrada. Segundo dados da Morningstar, até ao final do primeiro trimestre de 2025, os ativos globais em fundos de IA e big data ultrapassaram os 30 mil milhões de dólares, refletindo o contínuo interesse do mercado nesta temática.

Quer escolha ações ou fundos, uma diversificação adequada é uma estratégia importante para participar no crescimento de IA a longo prazo.

Perspectivas de investimento em ações de conceito de IA de 2025 a 2030｜Visão de longo prazo otimista, curto prazo de volatilidade

Tendência de longo prazo

Com o rápido avanço de grandes modelos de linguagem, IA generativa e IA multimodal, a procura por capacidade de processamento, centros de dados, plataformas em nuvem e chips dedicados continuará a crescer. A curto prazo, NVIDIA, AMD, TSMC e outros fornecedores de chips e hardware serão os maiores beneficiários.

A médio e longo prazo, a aplicação de IA em setores como saúde, finanças, manufatura, veículos autónomos e retalho irá gradualmente concretizar-se, transformando-se em receitas reais para muitas empresas.

Riscos e variáveis

No que diz respeito a fundos, embora o tema de IA continue a ser o foco, a evolução dos preços das ações pode ser influenciada pelo ambiente macroeconómico. Se o Federal Reserve e outros bancos centrais adotarem políticas de juros expansionistas, isso beneficiará as ações de tecnologia com altas avaliações; se as taxas permanecerem elevadas, as avaliações poderão ser comprimidas. As ações de IA reagem sensivelmente às notícias, podendo experimentar grandes oscilações em curtos períodos.

A política e a regulamentação também são variáveis importantes. Os governos de vários países veem a IA como uma indústria estratégica, podendo aumentar subsídios ou investimentos em infraestruturas. Contudo, questões de privacidade de dados, viés de algoritmos e direitos de autor podem levar a regulamentações mais rigorosas.

Cuidados que os investidores devem ter com os riscos

Incerteza do setor: O desenvolvimento de IA avança rapidamente, e mesmo investidores experientes podem ter dificuldades em acompanhar, ficando suscetíveis a volatilidade de preços devido a especulação.

Empresas não testadas: Algumas empresas de IA têm um histórico curto e fundamentos frágeis, apresentando riscos de gestão mais elevados, sendo menos estáveis do que empresas com provas de resistência ao tempo.

Riscos relacionados com IA: À medida que o setor expande, opiniões públicas, regulamentações e outros fatores podem afetar o desempenho das ações de IA de formas inesperadas.

Conclusão｜Estratégia de investimento em ações de conceito de IA em Taiwan

As ações de conceito de IA entre 2025 e 2030 terão uma característica de “otimismo a longo prazo, volatilidade a curto prazo”. Os investidores que desejam participar nos lucros do crescimento de IA devem focar preferencialmente em fornecedores de infraestrutura, como chips e servidores aceleradores, ou em empresas com aplicações concretas.

Para investidores comuns, uma estratégia mais segura é uma alocação de longo prazo com compras parceladas, usando ETFs temáticos de IA para diversificar, reduzindo assim o risco de oscilações de preço de uma única empresa. Evitar compras por impulso em alta e deixar o efeito de juros compostos atuar ao longo do tempo.