Como lidar com o risco de deslizamento nas negociações

Durante as transações, é comum encontrar um problema: o preço final de execução não corresponde ao preço esperado. Este fenômeno nas transações de ativos de criptografia é conhecido como проскальзывание (Deslizamento). Quando os investidores fazem uma ordem de mercado, se a liquidez do livro de ordens do contraparte for insuficiente ou se o mercado estiver a sofrer flutuações acentuadas, a ordem pode não ser executada totalmente ao preço inicialmente esperado, resultando em custos adicionais ou ganhos inesperados.

A causa fundamental do deslizamento: diferença de preços de compra e venda

Compreender o deslizamento é fundamental para dominar o conceito de diferença de preço entre compra e venda. Em qualquer par de negociação, existem dois preços: o preço máximo que o comprador está disposto a pagar (preço de compra/Bid) e o preço mínimo que o vendedor está disposto a aceitar (preço de venda/Ask). A diferença entre esses dois preços é chamada de diferença de preço (spred).

Quanto maior a liquidez do mercado, maior será o volume de ordens participantes nas transações, e menor será a diferença de preços – por exemplo, ativos de criptografia como o Bitcoin, que devido ao seu alto volume de negociação, geralmente apresenta uma diferença de preços estreita. Em contrapartida, moedas pequenas ou ativos com pares de negociação escassos terão diferenças de preços bastante amplas.

Deslizamento na performance de transações reais

Suponha que um trader queira comprar ativos de criptografia no valor de $100 ao preço de mercado. Mas, neste momento, a liquidez no mercado é insuficiente, e o sistema precisa executar a transação em várias camadas de preços. Como resultado, o preço médio final alcançado foi de $102, 2% acima do esperado. Essa diferença de $2 é o deslizamento negativo - o trader pagou um custo adicional por isso.

Vale a pena notar que o deslizamento também pode ocorrer na direção favorável. Em certas condições de mercado, os traders podem executar ordens a preços mais vantajosos do que o esperado — isso é conhecido como deslizamento positivo.

Soluções práticas para reduzir o deslizamento

Divisão de ordens é a estratégia mais simples. Dividir grandes ordens em várias ordens menores para execução em etapas pode reduzir significativamente o impacto de cada ordem no mercado, aliviando assim o efeito do deslizamento.

Definir o intervalo de deslizamento aceitável é uma funcionalidade oferecida por muitas exchanges descentralizadas e plataformas DeFi. Os traders podem definir previamente uma tolerância de deslizamento (por exemplo, 0,5% ou 0,1%), e a negociação só será executada se o preço de execução real estiver dentro desse intervalo; caso contrário, será automaticamente cancelada. No entanto, é importante notar que uma tolerância muito baixa pode causar a não execução ou cancelamento frequente das negociações, enquanto uma tolerância muito alta expõe os traders a riscos de preços indesejáveis.

Escolher ordens de limite em vez de ordens de mercado Embora as ordens de limite tenham uma velocidade de execução mais lenta, elas permitem que os traders controlem com precisão o preço de execução, evitando completamente os efeitos negativos do deslizamento. No entanto, o custo é que pode haver o risco de a ordem nunca ser executada.

Atenção à liquidez do mercado também é importante. Negociar em períodos de liquidez adequada ou escolher pares de negociação com melhor liquidez pode naturalmente reduzir a probabilidade e a amplitude do deslizamento.

Resumo

Compreender e gerir o deslizamento é crucial para realizar negociações racionais no mercado de Ativos de criptografia. Quer utilize ordens de mercado ou ordens limitadas, quer negocie em bolsas centralizadas ou em plataformas descentralizadas, aprender a identificar os riscos de deslizamento, estabelecer margens razoáveis e adotar estratégias de mitigação pode ajudar os negociantes a proteger seu capital em um mercado de Flutuação. Especialmente para os usuários que estão entrando no campo do DeFi, dominar esses conceitos básicos aumentará significativamente a taxa de sucesso das negociações e a eficiência do capital.