2025-12-16 05:22:12

Prazos-chave já definidos — 19 de dezembro, o que a reunião do Banco do Japão vai mudar?

Desta vez, não se trata apenas de um aumento de juros simples. O mercado aposta amplamente que o Banco do Japão aumentará mais 25 pontos base, levando a taxa de juros para 0,75%. O que esse número significa? O nível mais alto desde 1995. Em outras palavras, um marco de uma era de taxas de juros emblemáticas está prestes a ficar no passado.

Mas isso é apenas a superfície. O impacto real está em duas camadas:

Primeiro, o aumento das taxas de juros em si é um sinal. O ecossistema de iene superbarato, que durou décadas, está se desintegrando. Lembra-se? Recentemente, o Banco do Japão anunciou um plano de longo prazo — começando a vender gradualmente seus enormes ativos em ETFs. Um total de 83 trilhões de ienes, o que equivale a 534 bilhões de dólares. A velocidade de venda parece lenta, cerca de 330 bilhões de ienes por ano, estimando-se que levará um século. Mas por trás dessa "velocidade de tartaruga", na verdade, há uma inversão de papel: o Japão não é mais o protetor ilimitado do mercado de ações.

A combinação dessas duas coisas é um sinal claro — a liquidez barata que o mercado global vinha extraindo do Japão há décadas está sendo sistematicamente retirada. A base do arbitragem do iene está sendo abalada. Toda a lógica de precificação dos ativos globais precisa ser revista.

Na última mudança de política do Japão, no ano passado, os mercados globais enfrentaram uma "Semana Negra". Muitos ainda se lembram do impacto daquela época. Desta vez? É mais um ponto de inflexão, de uma acumulação de mudanças de quantidade para uma mudança de qualidade.

A questão agora é: os mercados americanos sentirão a pressão primeiro? Como reagirá o ecossistema de criptomoedas? Os fundos dos mercados emergentes vão virar de volta? Como se comportarão o $BTC, $ETH e outras moedas principais? Haverá uma nova fase de ajustes?

O que você acha? É o começo de uma nova tempestade de mercado ou uma transição suave, já antecipada? E do ponto de vista de alocação de ativos, o que seria prudente fazer agora?

BTC-4,94%

ETH-9,21%

Ver original

Esta página pode conter conteúdos de terceiros, que são fornecidos apenas para fins informativos (sem representações/garantias) e não devem ser considerados como uma aprovação dos seus pontos de vista pela Gate, nem como aconselhamento financeiro ou profissional. Consulte a Declaração de exoneração de responsabilidade para obter mais informações.

12 gostos

Recompensa
12
5
Republicar
Partilhar

Comentar

0/400

RugpullSurvivor

· 2025-12-16 09:20

O Banco do Japão vai fazer mais uma jogada, desta vez realmente diferente. 83 trilhões de ienes vão ser retirados, dizendo que o plano centenário é na verdade um sinal de alerta, os lucros de arbitragem de várias décadas estão chegando ao fim. Se realmente acontecer, o btc provavelmente vai acompanhar a queda, e o mercado de ações dos EUA também não vai conseguir ficar de fora. Quero saber agora se alguém já reduziu suas posições ativamente antes de 19 de dezembro.

Ver originalResponder0

GateUser-75ee51e7

· 2025-12-16 06:22

O Banco do Japão realmente vai agir de forma decisiva, parece que desta vez a margem de arbitragem vai explodir?

Ver originalResponder0

ser_aped.eth

· 2025-12-16 05:49

Mais uma vez, o Banco do Japão está a fazer ondas, desta vez realmente diferente... os juros a duplicarem, a vender ETFs, o liquidez barata quase a acabar, o sonho do trading de arbitragem deve despertar. --- Para ser honesto, a "Semana Negra" do ano passado ainda está bem presente na memória, desta vez os japoneses estão a levar a sério. Assim que o ciclo de valorização do iene começar, o pessoal do carry trade vai chorar até não poder mais. --- 83 trilhões de ienes vendidos ao longo de cem anos? Parece lento, mas é uma declaração — o Japão não vai mais proteger o mercado. Então as ações americanas, BTC, estes que se beneficiam do dividendo do iene barato, vão ter que pagar as suas dívidas cedo ou tarde. --- A coisa mais difícil agora é que ninguém realmente sabe o que vai acontecer após 19 de dezembro. Será que vão consumir as posições antecipadamente ou simplesmente vender tudo de uma vez? A probabilidade está a 50/50... --- Rebalancear os ativos não é tão importante, o essencial é fazer hedge contra o risco de valorização do iene. Caso contrário, quando a maré virar, já será tarde.

Ver originalResponder0

BoredApeResistance

· 2025-12-16 05:33

O Banco do Japão realmente vai agir desta vez, com uma venda de 83 trilhões de ienes... Este jogo de arbitragem realmente não dá mais. --- Parece que vai acontecer mais uma grande reestruturação, ainda não nos recuperámos da última sexta-feira negra. --- A questão é se o BTC consegue resistir a esta onda, parece que, depois que o dinheiro barato do Japão acabou, toda a lógica do mercado mudou. --- Venda a passo de tartaruga por um século? Parece suave, mas na verdade é a mais agressiva, é como se estivessem lentamente baixando o nível da água. --- Espera aí, o verdadeiro impacto será o mercado de ações dos EUA desmoronar primeiro ou as criptomoedas reagirem antes? Alguém aposta na queda do ETH. --- A era da arbitragem do iene realmente vai acabar? Ainda há alguém jogando esse jogo agora? --- Desta vez, não é só aumento de juros, parece que toda a estrutura financeira global está passando por uma grande mudança, o que fazer com os investidores de varejo como nós?

Ver originalResponder0

WalletDivorcer

· 2025-12-16 05:29

A operação do Banco Central do Japão nesta onda parece estar a recuperar lentamente os "dividendos da impressão de dinheiro" de há décadas, os jogadores de arbitragem devem estar atentos. --- Para ser honesto, isto é muito mais agressivo do que simplesmente aumentar as taxas de juro, equivale a anunciar o fim da era de grande proteção do mercado, a liquidez vai realmente encolher. --- Espera aí, a velocidade de venda a descoberto vai durar um século? Parece que não tem grande impacto, mas na verdade está a anunciar uma mudança de atitude, o golpe psicológico é maior. --- Mais uma questão de "ser consumido antecipadamente" ou "ser o gatilho de explosão", aposto que o BTC vai reagir primeiro ao perceber a mudança. --- Na semana negra do ano passado, lembro-me bem, se acontecer outra vez, o mercado de criptomoedas provavelmente terá que se reorganizar. --- A base do arbitragem do iene foi abalada, a saída de fundos é inevitável, os mercados emergentes provavelmente vão levar alguns golpes. --- Neste momento, 19 de dezembro, a lógica de precificação dos ativos globais vai ser reescrita, quem ainda está a observar está a apostar no tempo.

Ver originalResponder0