#内容挖矿升级 No ecossistema de Finanças Descentralizadas ( DeFi ) em rápida expansão, os protocolos de pedir emprestado têm desempenhado um papel fundamental. Desde o surgimento de plataformas pioneiras como Compound e AAVE, o mercado geralmente adota o modelo de operação de "piscinas de liquidez": os depositantes colocam ativos numa piscina de fundos partilhada, enquanto os tomadores de empréstimo retiram ativos dela, e a taxa de juros é ajustada dinamicamente através de algoritmos com base na utilização da piscina.

Este modelo tradicional, embora estável e fiável, apresenta deficiências evidentes de eficiência: há uma margem de lucro considerável entre a taxa de juros de depósito e a de empréstimo. Esta diferença de valor é normalmente recolhida pelo protocolo como reserva de risco ou distribuída aos detentores de tokens de governação, em vez de ser totalmente devolvida aos participantes do mercado.

A Morpho foi concebida como uma solução inovadora para resolver esta questão de eficiência. Ao contrário de outros projetos que constroem novos mercados de pedir emprestado do zero, a Morpho adota uma estratégia mais inteligente — atuando como uma "camada de otimização" sobre plataformas de empréstimo existentes, dedicada a melhorar a utilização de capital, permitindo que o valor flua de forma mais direta para as partes envolvidas ( depositantes e tomadores ).

Através desta inovação de modelo, a Morpho não só mantém as vantagens de segurança e liquidez dos protocolos tradicionais de pedir emprestado, como também reduz efetivamente a margem de taxa de juros, oferecendo uma solução de alocação de capital mais eficiente para o mercado de Finanças Descentralizadas. Este protocolo demonstra como a inovação tecnológica pode elevar a eficiência financeira, em vez de simplesmente copiar modelos existentes.