O índice Dow Jones Industrial Average não aproveita o rally pós-PPI, cai mais de 200 pontos

10 de set de 2025 16:30

• O Dow Jones atingiu o fundo na quarta-feira, apesar de um dado de PPI sobre a inflação melhor do que o esperado.
• As ações estão inclinadas para a extremidade alta à medida que as apostas em cortes de taxa continuam a subir.
• A maior parte dos ganhos pós-PPI está limitada a ações de fornecedores de IA e tecnologia, com os principais players domésticos ainda em declínio.

Assisti com decepção enquanto o Dow Jones Industrial Average despencava na quarta-feira, caindo mais de 200 pontos desde a abertura. Isso aconteceu mesmo depois que a inflação do Índice de Preços ao Produtor dos EUA veio abaixo das expectativas - dados que deveriam ter impulsionado o mercado ao fortalecer as expectativas de cortes nas taxas de juros do Fed na próxima semana.

O Dow flertou brevemente com recordes acima de 45.800, mas depois tomou um rumo negativo, despencando quase 450 pontos antes de encontrar um suporte instável em torno de 45.500. Embora ainda estejamos pairando perto de máximas históricas, o impulso otimista parece ter perdido força. A Média Móvel Exponencial de 50 dias, que está rapidamente subindo em torno de 44.700, pode se tornar um salva-vidas ou um alvo para pressão descendente.

A inflação do PPI diminui, apoiando as esperanças de corte de taxas

A leitura de inflação do PPI, mais baixa do que o esperado, provocou outra onda de especulação de que o Fed acelerará seu ritmo de cortes de taxas à medida que nos aproximamos do final do ano. A inflação do PPI geral caiu para 2,6% em comparação com o ano anterior em agosto, enquanto os números mensais realmente contraíram 0,1%.

Esta notícia positiva sobre a inflação provocou mais um ataque nas redes sociais do Presidente Trump, que afirmou que o Presidente do Fed, Powell, está “tarde demais” e precisa cortar as taxas “agora”. Claramente, Trump ainda não compreende que o presidente do Fed não pode mudar unilateralmente as taxas de juro a seu bel-prazer.

O que é fascinante sobre a inflação do PPI é como ela exclui especificamente produtos com componentes estrangeiros, tornando-se uma excelente medida das pressões inflacionárias domésticas sem os efeitos das tarifas. No entanto, a inflação do consumidor continua a mostrar pressão ascendente, sugerindo que qualquer dor econômica é diretamente atribuível aos caprichos comerciais de Trump. Amanhã teremos os dados mais recentes do Índice de Preços ao Consumidor, que se espera mostrem um novo aumento na inflação do consumidor.

Apesar dessas complicações de preços domésticos e estrangeiros, os mercados ainda estão apostando fortemente ( com mais de 90% de probabilidade ) de que o Fed cortará as taxas em um quarto de ponto na reunião do FOMC da próxima semana. No entanto, as expectativas de um corte maior de 50 pontos base caíram para menos de 10% após atingir um pico próximo de 20% na terça-feira.

Gráfico de 5 minutos do Dow Jones

Gráfico diário do Dow Jones

Perguntas Frequentes sobre o Dow Jones

O que é o Dow Jones?

O Dow Jones Industrial Average, um dos índices de mercado de ações mais antigos do mundo, é composto pelas 30 ações americanas mais negociadas. Ao contrário dos índices ponderados pela capitalização, é ponderado pelo preço, calculado somando os preços das ações constituintes e dividindo por um fator ( atualmente 0,152). Fundado por Charles Dow, que também estabeleceu o Wall Street Journal, é frequentemente criticado por acompanhar apenas 30 empresas, tornando-se menos representativo do que índices mais amplos como o S&P 500.

Quais fatores impactam o Dow Jones Industrial Average?

Vários fatores influenciam o Dow Jones Industrial Average. O desempenho dos lucros trimestrais das empresas componentes é fundamental. Os dados econômicos dos EUA e globais influenciam significativamente o sentimento dos investidores. As taxas de juros definidas pelo Federal Reserve também afetam o DJIA ao impactar os custos de crédito dos quais muitas corporações dependem. Consequentemente, a inflação e outros indicadores que influenciam as decisões do Fed podem ser motores importantes.

O que é a Teoria de Dow?

A Teoria de Dow, desenvolvida por Charles Dow, identifica as tendências primárias do mercado comparando a Média Industrial Dow Jones e a Média de Transporte, confirmando as tendências apenas quando ambas se movem na mesma direção. O volume serve como confirmação, e a teoria analisa picos e vales. Propõe três fases de tendência: acumulação (dinheiro inteligente entrando), participação pública (maior envolvimento), e distribuição (dinheiro inteligente saindo).

Como posso negociar o DJIA?

Existem vários métodos para negociar o DJIA. ETFs como o SPDR Dow Jones Industrial Average ETF (DIA) permitem negociar o índice como um único título. Os contratos futuros possibilitam a especulação sobre os valores futuros do índice, enquanto as opções oferecem direitos de compra ou venda a preços predeterminados. Os fundos mútuos oferecem exposição a portfólios diversificados de ações do DJIA, proporcionando exposição geral ao índice.

Aviso: Apenas para fins informativos. O desempenho passado não é indicativo de resultados futuros.