EUR/GBP desliza para 0.8660 à medida que preocupações fiscais do Reino Unido colidem com pressões inflacionárias da zona euro

• EUR/GBP recua de 0.8681 no pico diário, à medida que a atenção do mercado se volta para a política monetária divergente.
• Os dados de consumo dos consumidores da zona euro desapontam, com uma queda de 0,5% mês a mês em julho e um crescimento anual a desacelerar para 2,2%.
• BCE antecipou que manterá as taxas até 2025 em meio a uma inflação persistente, enquanto o BoE sugere um futuro alívio monetário.

O Euro perde terreno em relação à Libra Esterlina na quinta-feira, apesar das preocupações sobre a desaceleração econômica no Reino Unido pesando na perspetiva da Libra em meio ao aumento da inflação na Zona Euro. De acordo com a atualização mais recente, o EUR/GBP está a negociar a 0,8666, tendo alcançado uma máxima diária de 0,8681 mais cedo na sessão.

O euro cai apesar das preocupações econômicas do Reino Unido, com a divergência na política do banco central e a incerteza fiscal a moldar as perspetivas de curto prazo

Os indicadores económicos da zona euro ofuscaram as preocupações em torno dos desafios fiscais do Reino Unido. A atividade retalhista em julho na Europa ficou aquém das expectativas, registando uma queda mensal de 0,5%, superando a previsão de uma descida de 0,2%. O crescimento homólogo de julho desacelerou de 3,5% para 2,2%, ficando aquém da expansão antecipada de 2,4%.

Os dados de meio de semana que revelam uma inflação elevada na zona euro sugerem que o Banco Central Europeu (BCE) pode evitar reduzir as taxas de juros durante o restante de 2025. Por outro lado, o Governador do Banco da Inglaterra (BoE), Andrew Bailey, indicou que as taxas de juros devem continuar a sua trajetória de queda. Esta divergência nas estratégias dos bancos centrais potencialmente apoia uma valorização adicional do par cruzado EUR/GBP.

A Chanceler do Reino Unido, Rachel Reeves, anunciou que vai revelar o Orçamento de Outono no dia 26 de novembro, enfrentando pressão para manter a estabilidade fiscal.

A incerteza em torno da política fiscal do Reino Unido desencadeou um aumento no rendimento dos títulos do governo a 30 anos, atingindo níveis não vistos desde 1998, à medida que os investidores em renda fixa exigiam prêmios mais altos para manter os títulos da dívida do Reino Unido.

Olhando para o futuro, o calendário económico para a Europa apresentará estatísticas de emprego e figuras do Produto Interno Bruto (GDP) para o segundo trimestre de 2025. No Reino Unido, os participantes do mercado estarão focados na divulgação dos dados de vendas a retalho de julho.

Análise de Preços EUR/GBP: Perspectiva Técnica

Após uma recuperação de 0.8600 em direção ao limiar de 0.8700, o EUR/GBP teve um retrocesso enquanto os traders fazem uma pausa para reavaliar. Dada a base fundamental e a ação de preço geral altista, o potencial de alta adicional permanece. O Índice de Força Relativa (RSI) mantém uma posição altista, mas está atualmente inclinando-se para baixo.

Considerando esses fatores, o EUR/GBP pode estar prestes a uma correção. O suporte inicial é identificado em 0.8652, coincidindo com a Média Móvel Simples de 20 dias (SMA), seguido pela SMA de 50 dias em 0.8646 e o nível psicológico de 0.8600. Por outro lado, se os compradores conseguirem empurrar o par além de 0.8650, a próxima resistência está na marca de 0.8700. Uma ruptura acima desse nível pode abrir caminho para um teste do pico de 7 de agosto em 0.8743.

Euro: Perguntas Frequentes

Qual é o significado do Euro nas finanças globais?

O Euro serve como a moeda oficial de 19 estados membros da União Europeia dentro da zona do Euro. Classifica-se como a segunda moeda mais negociada globalmente, apenas atrás do Dólar dos EUA. Em 2022, representou 31% de todas as transações de câmbio, com um volume médio diário superior a $2,2 trilhões. O par EUR/USD domina o comércio de moedas, representando aproximadamente 30% de todas as transações, seguido pelo EUR/JPY (4%), EUR/GBP (3%), e EUR/AUD (2%).

Como é que o BCE influencia o desempenho do Euro?

O Banco Central Europeu (ECB), com sede em Frankfurt, Alemanha, atua como o banco central da zona do euro. O BCE é responsável por definir as taxas de juros e gerir a política monetária. O principal objetivo do BCE é manter a estabilidade dos preços, o que envolve controlar a inflação ou estimular o crescimento económico. A sua principal ferramenta para alcançar isso é o ajuste das taxas de juro. Geralmente, taxas de juro mais altas – ou expectativas de aumentos das taxas – tendem a beneficiar o Euro, enquanto o oposto se aplica a taxas mais baixas. O Conselho de Governadores do BCE reúne-se oito vezes por ano para tomar decisões sobre política monetária. Estas decisões são tomadas pelos chefes dos bancos nacionais da zona euro e por seis membros permanentes, incluindo o Presidente do BCE, atualmente Christine Lagarde.

Como é que os indicadores de inflação impactam a valorização do Euro?

Os dados da inflação da zona euro, medidos pelo Índice Harmonizado de Preços ao Consumidor (HICP), desempenham um papel crucial na determinação do valor do Euro. Se a inflação subir mais do que o esperado, especialmente acima da meta de 2% do BCE, isso pode obrigar o BCE a aumentar as taxas de juro para controlar a situação. Taxas de juro relativamente altas em relação a outras moedas principais normalmente apoiam o Euro, uma vez que aumentam a atratividade da região para investidores globais que buscam retornos sobre o seu capital.

Quais indicadores econômicos influenciam o desempenho do Euro?

Vários lançamentos de dados fornecem informações sobre a saúde econômica da zona euro e podem impactar o valor do euro. Indicadores-chave incluem PIB, PMIs de Manufatura e Serviços, cifras de emprego e pesquisas de sentimento do consumidor, todos os quais podem influenciar a direção da moeda única. Uma economia robusta geralmente apoia o Euro. Não só atrai mais investimento estrangeiro, mas também pode incentivar o BCE a aumentar as taxas de juro, fortalecendo diretamente a moeda. Por outro lado, dados económicos fracos tendem a pesar sobre o Euro. Os indicadores econômicos das quatro maiores economias da zona do euro (Alemanha, França, Itália e Espanha) são particularmente significativos, pois coletivamente representam 75% da produção econômica da zona do euro.

Como é que o Balanço Comercial afeta o Euro?

O Balanço Comercial é outro ponto de dados crítico para o Euro. Este indicador mede a diferença entre os ganhos de exportação de um país e as despesas de importação durante um período especificado. Se um país produz exportações muito procuradas, sua moeda pode se valorizar devido ao aumento da demanda de compradores estrangeiros que buscam adquirir esses bens. Consequentemente, um Balanço Comercial líquido positivo tende a fortalecer uma moeda, enquanto um balanço negativo geralmente tem o efeito oposto.