A Corrida do Ouro da IA: A Marvell Technology é a Sua Melhor Aposta Agora?

Está bem, tenho que te dizer - esta febre das ações de IA está a tornar-se ridícula. Todos estão a lutar por um pedaço do bolo enquanto as avaliações disparam. É como ver crianças a lutar pelo último biscoito, exceto que esses biscoitos custam biliões.

Mas aqui é onde eu discordo da manada: a Marvell Technology pode realmente valer a sua atenção neste momento. Por quê? Porque o ataque de pânico coletivo de Wall Street criou uma verdadeira pechincha.

Olhe, a Marvell acabou de reportar um enorme aumento de 69% na receita de data centers em relação ao ano anterior - atingindo $1,49 bilhões no último trimestre. Claro, eles disseram que o Q3 pode ser plano em relação ao trimestre anterior, e os executivos em Wall Street tiveram o seu habitual ataque. A perda deles, potencialmente o seu ganho.

O que realmente me irrita é quão míopes esses analistas podem ser. A Marvell literalmente desenha chips personalizados para os maiores players de cloud, como a Amazon e a Microsoft. Eles não são apenas um fabricante de chips aleatório - estão profundamente integrados com os hyperscalers que estão a impulsionar esta revolução da IA.

A avaliação agora é absolutamente absurda - negociando a apenas 23,4 vezes o fluxo de caixa operacional em comparação com a sua média dos últimos cinco anos de 33,8. Isso é um desconto de 30%! Entretanto, o seu mercado endereçado está em impressionantes $94 bilhões, enquanto a sua receita é de apenas 5,8 bilhões de dólares. Faça as contas.

Eu assisti muitos investidores a perseguirem os nomes óbvios e a pagarem em demasia por "coisas certas" neste espaço. O verdadeiro lucro é feito quando você encontra empresas de qualidade temporariamente fora de favor. A gestão da Marvell até sugeriu que o quarto trimestre seria "substantivamente mais forte" do que o terceiro.

Não me interpretem mal - haverá volatilidade. O mercado é emocional e irracional neste momento. Mas para qualquer um com paciência real e um cérebro funcional, este desconto em um jogador legítimo de IA não durará para sempre.

As ações já sofreram a sua queda. Agora pode ser precisamente o momento de zig enquanto os outros zag. Afinal, apanhar a Netflix ou a Nvidia antes de se tornarem nomes conhecidos teria transformado 1.000 dólares em mais de meio milhão de dólares.

Será a Marvell a próxima Nvidia? Talvez não. Mas a este preço, não precisa de o ser.