Defiance Propõe Exposição Alavancada de 3X em Bitcoin, Ethereum e Ações de Cripto

Um gestor de ativos conhecido por fundos negociados em bolsa direcionados a investidores que aceitam riscos quer aumentar as possibilidades para estes aventureiros, apresentando uma candidatura para 49 fundos que oferecem exposição alavancada de três vezes, tanto longa quanto curta, a empresas focadas em tecnologia e criptomoedas, ouro, e ETFs que acompanham individualmente o preço do Bitcoin, Ethereum e Solana, entre outros ativos.

O prospecto N-1A da Defiance Investments, apresentado na sexta-feira à Comissão de Valores Mobiliários dos EUA, inclui propostas para ETFs alavancados e alavancados inversamente 3X para o gigante das trocas de criptomoedas Coinbase, o tesouro Bitcoin MicroStrategy, a corretora Robinhood, o tesouro Ethereum BitMine Immersion e o emissor da stablecoin USDC Circle. O objetivo é também proporcionar uma exposição semelhante aos ETFs mini-trust de Bitcoin e Ethereum da Grayscale, e ao ETF de Solana da Volatility Shares.

A Defiance e outras empresas já oferecem uma série de ETFs alavancados de duas vezes que são direcionados a investidores de curto prazo, pedindo-lhes que especulem sobre a direção de um dia de certas ações, muitas delas no setor de tecnologia.

As ofertas atuais da empresa incluem o Daily Target 2X Long MSTR ETF (MSTX) e Daily Target 2X Long HOOD (HOOX), que buscam resultados que são o dobro da variação diária do preço das ações da Strategy e da Robinhood.

Os fundos de alavancagem de três vezes são muito mais raros, com muitos observadores do setor a duvidar que os emissores tentem introduzir mais destes produtos, que podem tornar-se uma aposta má se o ativo subjacente se desviar em uma direção inesperada. O próprio prospecto adverte repetidamente que os vários fundos propostos podem não ser adequados para todos os investidores.

"As coisas estão ficando loucas," um analista de ETF comentou em uma postagem de sexta-feira sobre as ofertas da Defiance.

Ainda assim, a proposta com seus produtos focados em criptomoedas está alinhada com os crescentes esforços dos emissores para atender à demanda dos investidores por fundos baseados em ativos digitais. Na sexta-feira, a LeverageShares e a Themes Trust incluíram fundos 3X long e short focados na COIN e na HOOD entre os 14 ETFs em sua proposta à SEC.

A partir do final de agosto, o regulador estava a considerar mais de 90 ETFs que acompanham tokens individuais, combinações de moedas e diferentes estratégias. Essas aplicações, que antes pareciam improváveis, seguiram o sucesso avassalador dos ETFs de Bitcoin e Ethereum à vista, com os fundos BTC agora a comandar cerca de $150 bilhões em ativos, de acordo com dados da plataforma de análises CoinGlass.

Um analista de ETF observou a preocupação do mercado sobre fundos 3X e seu potencial público limitado.

"A sabedoria convencional era que a SEC só permitiria uma alavancagem de 2X daqui para frente, mas esses processos sugerem que ela pode estar disposta a permitir produtos mais voláteis no mercado," escreveu o analista. "Se forem lançados, esses seriam fundos extremamente arriscados, projetados para os traders de curto prazo mais agressivos."