Recentemente, circularam algumas previsões inacreditáveis no mercado, como o preço das ações da CITIC Securities podendo chegar a 700 yuan, e o índice de Xangai podendo subir para 14600 pontos. Como analista de mercado, considero necessário realizar uma análise racional dessas declarações.

Primeiro, vamos dar uma olhada na situação da CITIC Securities. Atualmente, o valor de mercado da CITIC Securities é de cerca de 450 bilhões de yuans, com o preço das ações em torno de 30 yuans. Se o preço das ações realmente subir para 700 yuans, isso significará que seu valor de mercado irá expandir para quase 10 trilhões de yuans, cerca de 23 vezes o atual. Mesmo no mercado em alta mais louco, esse tipo de crescimento é extremamente raro. Mais importante ainda, os principais pontos focais do mercado atual não estão no setor de corretoras, mas sim concentrados no setor de tecnologia. Portanto, a probabilidade de o preço das ações da CITIC Securities atingir 700 yuans é extremamente pequena.

Em segundo lugar, a previsão de que o índice Shanghai atinja 14600 pontos também merece discussão. Podemos realizar uma análise simples usando a relação entre o valor total de mercado das ações A e o PIB. Espera-se que até 2025, o PIB da China possa alcançar cerca de 142 trilhões de yuans. Atualmente, o valor total de mercado das ações A é de aproximadamente 110 trilhões de yuans, correspondendo a um índice Shanghai em torno de 3900 pontos. Se o índice realmente subir para 14600 pontos, o valor total de mercado das ações A se aproximará de 400 trilhões de yuans, e a relação entre o valor de mercado e o PIB atingirá 2,82. Em comparação, no pico do mercado em 2007, quando o índice estava em 6124 pontos, essa relação era de apenas cerca de 1,8. Portanto, a expectativa de 14600 pontos parece excessivamente otimista.

Com base no atual ambiente de mercado e nos fundamentos econômicos, pessoalmente acredito que a faixa razoável para o índice SSE possa estar entre 4600 e 5300 pontos. Se o sentimento do mercado estiver excepcionalmente otimista, pode haver um toque temporário em torno de 5500 a 6000 pontos. No entanto, nesta rodada de mercado, a probabilidade de o índice SSE atingir 10000 pontos ainda é muito baixa.

Os investidores devem manter a racionalidade e evitar serem enganados por expectativas de mercado exageradas. É importante focar nos dados econômicos reais, nos fundamentos das empresas e nas tendências de desenvolvimento do setor, especialmente nas inovações da indústria tecnológica, que são os fatores-chave que influenciam a direção do mercado. Ao tomar decisões de investimento, deve-se considerar uma variedade de fatores, em vez de seguir cegamente um único boato de mercado.