Conferência Web3 de Hong Kong: Reflexões frias sobre o desenvolvimento da indústria

A primeira impressão que o Hong Kong Web3 Carnival deixou foi de desolação. Ao contrário dos anos anteriores, quando havia multidões, nesta edição a circulação de pessoas foi escassa, a área VIP estava vazia e a maioria dos projetos conhecidos estavam presentes. Embora o número de pessoas de terno tenha aumentado, a atmosfera geral estava fria, como se indicasse que a lógica subjacente da indústria estava sendo reestruturada.

As razões para a frieza são diversas. Alguns acreditam que é um problema de layout do espaço, outros apontam a falta de preparação, dificuldades na convidar convidados e a escassez de projetos. Até mesmo os preços das palestras voltaram à racionalidade, com algumas intervenções parecendo mais uma prova de que ainda estão "vivos".

Do ponto de vista mais profundo, a relação entre o Ocidente e o Oriente ainda é de "caras quentes coladas em traseiros frios". Três anos se passaram e o campo do Web3 claramente carece de rostos ocidentais. Mesmo com a presença do fundador do Ethereum, além de fotos com fãs, o que se viu foi mais críticas irresponsáveis.

Isso reflete diferenças fundamentais na cultura e na busca. Algumas pessoas veem a tecnologia Web3 apenas como um cassino, aproveitando os ganhos de curto prazo de cada ciclo para influenciar a direção geral, construindo mais "máquinas caça-níqueis", atraindo mais especuladores e consumindo os resultados da inovação dos construtores. As grandes blockchains ocidentais geralmente veem o Oriente como usuários e não como parceiros. Essa situação é realmente uma exclusão ou um problema interno? Ou as partes estão simplesmente em busca de coisas fundamentalmente diferentes?

RWA( ativos do mundo real ) tornaram-se a narrativa principal deste ano, mas, em essência, não são muito diferentes das tendências populares dos últimos anos, como NFTs, inscrições e memes. Do ponto de vista macro, a base subjacente de cada ciclo acabará por ser reconhecida como correta e justa. RWA é apenas um tema embalado sob uma nova perspectiva macro.

No entanto, as grandes narrativas muitas vezes ignoram os direitos de muitos indivíduos, como se vissem tudo como "cão de pasto". Captar a narrativa dominante pode realmente trazer crescimento, mas neste setor, o difícil é a retenção de usuários. As aplicações baseadas em blockchain ainda são limitadas e a maioria não é uma necessidade diária.

É interessante notar que as atividades relacionadas ao Bitcoin não dependem excessivamente de narrativas, o que é mais promissor. Afinal, aqueles que perseguem narrativas muitas vezes não conseguem alcançá-las, enquanto aqueles que as criam ainda têm a oportunidade de se reerguer.

Quanto ao fundador do Ethereum, Vitalik, ele está enfrentando uma escolha difícil. Qualquer que seja a escolha, é difícil evitar uma tragédia pessoal ou coletiva. É verdade que Vitalik é extremamente talentoso, trabalha arduamente e é jovem e promissor, sendo a maior oportunidade para o futuro desenvolvimento do Ethereum. Mas aos 30 anos, também há suas limitações, sendo facilmente cercado por pessoas mesquinhas e caindo em armadilhas verbais.

Vitalik tem apostado fortemente na L2 em suas palestras em diversos eventos, e isso realmente faz sentido. A Fundação Ethereum é especializada em desenvolvimento on-chain, enquanto a conexão off-chain requer parceiros. Mas quem transmitiu essas ideias a Vitalik? Por que se tornaram sua direção firme para escalabilidade? Se o L1 em si é suficientemente bom, ainda é necessário o "vazio" da L2? Como quebrar as barreiras entre as L2? Estas são todas dilemas enfrentados atualmente.

O setor de jogos Web3 ainda está lutando. Embora jogadores e investidores já estejam despertos, alguns ainda mantêm suas obsessões. Aqueles que agora investem neste setor só podem se consolar com o "posicionamento ecológico", "posicionamento defensivo" ou "consideração de custos". No entanto, o setor de criptomoedas é mais adequado para finanças e não deve ser forçado a se envolver em jogos. As empresas de jogos que veem o Web3 como um novo campo para desenvolver jogos também estão, em sua maioria, enfrentando dificuldades.

Quer se trate da educação de usuários existentes para a transição para a blockchain, quer do cultivo de novos usuários desde o zero, enfrenta-se um enorme desafio. Embora os jogos em si sejam um bom negócio, é difícil encontrar equipes que consigam lucrar de forma abrangente no setor do Web3. Alguns investidores ainda podem ser atraídos pelo conceito de jogos, acreditando que os 600 milhões de endereços válidos existentes são equivalentes à escala da internet em 1994, esperando uma explosão no futuro.

O mercado de urso já chegou? Depois de passar por altos e baixos nos últimos anos, cada período de narrativa confusa parece ocorrer em torno da grande conferência de Hong Kong. Após a Conferência Bitcoin Ásia do ano passado, a onda de inscrições começou a diminuir. Com o esfriamento do mercado, a pressão sobre os projetos aumentou, e operações estranhas também começaram a aumentar.

Quem já passou por ciclos sabe: o mercado em baixa é precisamente uma oportunidade para os construtores. Somente após anos de exploração é que se pode entender melhor quais tipos de projetos conseguem sobreviver. O movimento de "blockchain empresarial" foi considerado um beco sem saída, mas com o surgimento das L2, ganhou nova vida. Comunidades "descentralizadas" cada vez mais ineficazes podem criticar os principais agentes, mas têm dificuldade em oferecer alternativas melhores.

O DeFi pretendia substituir os bancos, os NFTs pretendiam redefinir a propriedade, e o metaverso era esperado para se tornar um novo centro de聚集地. Mas após investir bilhões de dólares, o que realmente é amplamente utilizado são apenas as stablecoins e os pares de negociação e mercados relacionados.

Os maiores perdedores nesta rodada podem ser os novos grupos vulneráveis: o capital de risco. De uma posição de influência, passaram a ser sacrificados pelos projetos, raramente obtendo lucros. Não se atrevem a investir, cada investimento resulta em prejuízo. Mais do que um problema da indústria, é uma questão de como os projetos iniciais estão a operar.

A era de construir grandes infraestruturas através da narrativa acabou, projetos com alta valorização e baixa circulação também terão dificuldade em sobreviver, todos os sistemas de valorização de projetos de capital de risco estão sendo reestruturados, e os projetos antigos estão passando por uma reordenação. Neste novo ciclo, não devemos confiar excessivamente nas políticas. Hong Kong realmente mudou muito, mas a lógica subjacente ainda é "nós aceitamos, contanto que não estraguem tudo".

O mercado atual foi tomado por instituições, não é mais uma situação que pequenas ideias de empreendedorismo podem desafiar. Ou você se adapta e aprende a jogar este jogo, ou será eliminado. Não é fácil dominar unilateralmente, a cooperação entre instituições e empreendedores está apenas começando.

Onde estão as oportunidades do futuro? Após a turbulência das inscrições, o que ficou foi a otimização em camadas da infraestrutura. A atual onda de memes já percorreu metade do caminho, deixando produtos que compreendem as necessidades e tecnologias que dominam a camada base da cadeia.

Na área de talentos, a indústria já completou uma rodada de educação e divulgação para os usuários, e as pesquisas nas universidades também começaram a mudar, estabelecendo uma base sólida de talentos para o futuro. Em termos de direção, o desenvolvimento de blockchains públicas deixou de ser o foco, e os investimentos não estão mais a perseguir apenas grandes protocolos. Nesse momento, as camadas de ferramentas e aplicações, que possuem modelos de negócios claros e grupos de usuários, estão a ter a oportunidade de receber avaliações objetivas.

A criptografia atingiu um ponto de estrangulamento e os objetos de operação dos usuários estão ultrapassando limites. Muitas ações do mundo real não podem ser provadas por criptografia, e nem todos os problemas podem ser resolvidos de forma descentralizada. A eficiência e os limites tecnológicos estão lá, cada estrangulamento é uma oportunidade. O futuro não continuará a prolongar a irreconciliável divisão entre centralização e descentralização; ambas as partes precisam ceder.

Antes de ter um objetivo claro, o mais importante é proteger a sua atenção, melhorar a capacidade de discernir informações, manter uma boa mentalidade durante as oscilações cíclicas e persistir.

Algumas decepções com este setor vêm de expectativas excessivamente altas no início, vendo o Web3 como uma infraestrutura de nível de escala da próxima geração. Se for visto apenas como Finanças Cripto 3.0, será mais racional. Algumas tentativas não relacionadas a Finanças Cripto podem não precisar de tanta atenção.

No mundo, sempre haverá um grupo de pessoas que buscam a liberdade; basta criar as melhores ferramentas e instalações para elas. Não deixe que as fofocas dos outros dominem a vida; quando as fontes de informação das pessoas comuns são monopolizadas por KOLs de redes sociais e comunidades abstratas, é fácil se tornar "carne de canhão do consenso". O que realmente merece atenção é sempre aqueles que, após alcançar a excelência em seu trabalho, se tornam KOLs por acaso.

Agora, as pessoas não acreditam mais em várias bolhas inflacionadas, o que também se reflete no local do evento. Os objetivos facilmente alcançáveis já foram cumpridos, e todos estão em busca de uma melhor adequação entre produtos e mercado, esforçando-se para desenvolver produtos que realmente atendam às necessidades dos usuários, que tenham fluxo de caixa e um modelo de negócios. A transição de "taxa de sonho do mercado" para "quota de mercado" é exatamente a direção que a indústria sempre precisou.