Empréstimos na cadeia: a transição da especulação para a utilidade
O protocolo de empréstimos na cadeia é a pedra angular das finanças na internet, destinado a fornecer canais de acesso ao capital justos para indivíduos e empresas em todo o mundo. Este modelo ajuda a construir um mercado de capitais mais justo e eficiente, promovendo assim o crescimento econômico.
Embora o potencial de empréstimos na cadeia seja enorme, o principal grupo de usuários atualmente ainda se limita a usuários nativos de criptomoedas, e suas aplicações estão majoritariamente concentradas em negociações especulativas. Isso limita significativamente o total do mercado que pode ser abrangido. Este artigo irá explorar como expandir gradualmente a base de usuários, fazendo a transição para cenários de empréstimos mais produtivos, ao mesmo tempo que enfrenta os desafios que podem surgir.
A situação do empréstimo na cadeia
Em poucos anos, o mercado de empréstimos na cadeia evoluiu da fase de conceito para vários protocolos testados no mercado, passando por várias flutuações de mercado intensas, sem gerar dívidas incobráveis. Até o momento, esses protocolos atraíram um total de 43,7 bilhões de dólares em depósitos e emitiram 18,6 bilhões de dólares em empréstimos não pagos.
Atualmente, as principais fontes de demanda para os protocolos de empréstimo na cadeia incluem:
Negociação especulativa: investidores em criptomoedas usam alavancagem para comprar mais ativos criptográficos
Aquisição de liquidez: Os investidores obtêm liquidez de ativos criptográficos através de empréstimos, evitando o imposto sobre ganhos de capital.
Empréstimo relâmpago de arbitragem: empréstimos de muito curto prazo, utilizados por traders de arbitragem para aproveitar desequilíbrios de preços temporários no mercado.
Essas aplicações servem principalmente usuários nativos de criptomoedas, focando na especulação. No entanto, a visão do empréstimo na cadeia vai muito além disso.
Em comparação com o total global da dívida não paga de 320 trilhões de dólares, ou o total de empréstimos para famílias e empresas não financeiras de 120 trilhões de dólares, os 18,6 bilhões de dólares em empréstimos não pagos dos protocolos de empréstimo na cadeia representam apenas uma parte insignificante.
À medida que o empréstimo na cadeia se transforma gradualmente em usos de capital mais produtivos (como financiamento de pequenas empresas, empréstimos pessoais para compra de carros ou casas), espera-se que o seu tamanho de mercado cresça em vários níveis.
O futuro do empréstimo na cadeia
Para aumentar a utilidade dos empréstimos na cadeia, são necessárias duas melhorias chave:
1. Ampliar o alcance dos ativos em garantia
Atualmente, apenas alguns ativos criptográficos estão disponíveis como colateral, o que limita significativamente o número de potenciais mutuários. Além disso, para compensar a alta volatilidade dos ativos criptográficos, os empréstimos on-chain existentes geralmente exigem taxas de colateral de até 2 vezes ou mais, o que reprime ainda mais a demanda por empréstimos.
Ampliar o alcance dos ativos colaterais aceitáveis não apenas pode atrair mais investidores a usarem seus portfólios para empréstimos, mas também pode aumentar a capacidade de empréstimo dos protocolos de empréstimo na cadeia.
2. Promover empréstimos com colaterais extremamente baixos
Atualmente, a maioria dos protocolos de empréstimo na cadeia utiliza um modelo de sobrecolateralização. Este modelo resulta em uma eficiência de utilização de capital baixa, dificultando a realização de muitos cenários de aplicação prática (como financiamento de pequenas empresas).
Através da adoção de empréstimos com colaterais ultrabaixos, o empréstimo na cadeia pode abranger uma gama mais ampla de mutuários, aumentando ainda mais a sua utilidade.
A dificuldade de implementação das melhorias mencionadas varia, algumas são relativamente fáceis de implementar, enquanto outras apresentam novos desafios. No entanto, o processo de otimização pode ser feito de forma gradual, do fácil para o difícil.
Além disso, o empréstimo a taxa fixa é também uma característica importante do desenvolvimento de empréstimos na cadeia, no entanto, este problema pode ser resolvido através de um terceiro que assume o risco de taxa de juros do mutuário, portanto, este artigo não discutirá em detalhes.
ampliar o alcance dos ativos colateralizados
Em comparação com outras classes de ativos globais, o valor de mercado total do mercado de criptomoedas é de apenas 3 trilhões de dólares, representando apenas uma pequena parte dos ativos financeiros globais. Assim, limitar o alcance das garantias a alguns ativos criptográficos restringe significativamente o crescimento do empréstimo na cadeia.
Combinar a tokenização de ativos com empréstimos na cadeia, permitindo que os investidores utilizem de forma mais eficaz todo o seu portfólio de investimentos para empréstimos, e não apenas uma pequena parte de ativos criptográficos, ampliando assim o alcance dos potenciais mutuários.
O primeiro passo para expandir a gama de ativos colaterais pode começar com ativos de alta liquidez e negociação frequente (como ações, fundos de mercado monetário, obrigações, etc.). A longo prazo, a expansão para ativos físicos de menor liquidez (como a propriedade tokenizada de imóveis) oferecerá um enorme potencial de crescimento, mas também trará novos desafios.
No final, o empréstimo na cadeia pode evoluir para o ponto de hipotecar propriedades para obter empréstimos, e as empresas também podem financiar-se através de contratos de empréstimo, por exemplo, comprando equipamentos de fábrica e ao mesmo tempo depositando-os como garantias no contrato.
impulsionar empréstimos com colaterais baixos
Atualmente, a maioria dos protocolos de empréstimo na cadeia utiliza um modelo de supercolateralização, que embora assegure a segurança dos credores, também resulta em uma eficiência de utilização de capital baixa, dificultando a realização de muitos cenários de aplicação prática.
No setor de criptomoedas, a demanda inicial por empréstimos com baixa garantia pode vir de formadores de mercado e outras instituições nativas de criptomoedas. Um novo projeto que merece atenção é o Wildcat Finance, que tenta reintroduzir empréstimos com baixa garantia enquanto mantém mais componentes na cadeia.
Fora da indústria de criptomoedas, o empréstimo colateral de baixo valor já é amplamente utilizado em empréstimos pessoais e comerciais. A maior oportunidade de crescimento para produtos de empréstimo na cadeia está em mercados que os bancos tradicionais não conseguem cobrir efetivamente, como:
Mercado de empréstimos pessoais: o empréstimo na cadeia pode oferecer aos consumidores taxas de juros mais competitivas.
Financiamento de pequenas empresas: o empréstimo na cadeia pode preencher a lacuna que os grandes bancos não estão dispostos a fornecer empréstimos a pequenas empresas, oferecendo canais de financiamento mais convenientes e eficientes.
Desafios a Resolver
Apesar de estas duas melhorias ampliarem significativamente o potencial grupo de utilizadores de empréstimos na cadeia e suportarem mais aplicações financeiras eficientes, elas também introduzem uma série de novos desafios, incluindo:
Processar posições de dívida apoiadas por ativos não líquidos
Problema da liquidação de ativos colaterais físicos
Determinação do prémio de risco
Modelo de risco de crédito descentralizado
Outros desafios incluem a privacidade na cadeia, o ajuste dos parâmetros de risco à medida que a pool de colaterais se expande, a conformidade regulatória e a maior facilidade em usar os lucros emprestados para utilidade no mundo real.
Conclusão
Nos últimos anos, os protocolos de empréstimo na cadeia estabeleceram uma base sólida, mas ainda não conseguiram explorar todo o seu potencial.
A próxima fase do empréstimo na cadeia será ainda mais emocionante: os protocolos irão gradualmente transitar de cenários predominantemente nativos de criptomoeda e especulativos para aplicações financeiras mais eficientes e relacionadas com o mundo real.
No final, o empréstimo na cadeia ajudará a eliminar a desigualdade financeira, permitindo que todas as empresas e indivíduos, independentemente de onde estejam, tenham acesso igual ao capital. O nosso objetivo é estabelecer um sistema financeiro em que a margem líquida de juros seja reduzida ao custo do capital. Este será um objetivo digno de luta!
Ver original
Esta página pode conter conteúdos de terceiros, que são fornecidos apenas para fins informativos (sem representações/garantias) e não devem ser considerados como uma aprovação dos seus pontos de vista pela Gate, nem como aconselhamento financeiro ou profissional. Consulte a Declaração de exoneração de responsabilidade para obter mais informações.
7 gostos
Recompensa
7
4
Republicar
Partilhar
Comentar
0/400
ChainSherlockGirl
· 11h atrás
Ao entrar no setor de empréstimos, os idiotas ficam mais magros. Querem apenas seguir em frente.
Ver originalResponder0
BearHugger
· 08-13 20:52
Bom Deus, finalmente não estou a negociar criptomoedas!
Ver originalResponder0
GovernancePretender
· 08-13 20:45
治啦治啦 investidor de retalho falha ao emprestar moeda diário
na cadeia empréstimos: da especulação à prática, expandir o alcance dos ativos de colateral é a chave
Empréstimos na cadeia: a transição da especulação para a utilidade
O protocolo de empréstimos na cadeia é a pedra angular das finanças na internet, destinado a fornecer canais de acesso ao capital justos para indivíduos e empresas em todo o mundo. Este modelo ajuda a construir um mercado de capitais mais justo e eficiente, promovendo assim o crescimento econômico.
Embora o potencial de empréstimos na cadeia seja enorme, o principal grupo de usuários atualmente ainda se limita a usuários nativos de criptomoedas, e suas aplicações estão majoritariamente concentradas em negociações especulativas. Isso limita significativamente o total do mercado que pode ser abrangido. Este artigo irá explorar como expandir gradualmente a base de usuários, fazendo a transição para cenários de empréstimos mais produtivos, ao mesmo tempo que enfrenta os desafios que podem surgir.
A situação do empréstimo na cadeia
Em poucos anos, o mercado de empréstimos na cadeia evoluiu da fase de conceito para vários protocolos testados no mercado, passando por várias flutuações de mercado intensas, sem gerar dívidas incobráveis. Até o momento, esses protocolos atraíram um total de 43,7 bilhões de dólares em depósitos e emitiram 18,6 bilhões de dólares em empréstimos não pagos.
Atualmente, as principais fontes de demanda para os protocolos de empréstimo na cadeia incluem:
Essas aplicações servem principalmente usuários nativos de criptomoedas, focando na especulação. No entanto, a visão do empréstimo na cadeia vai muito além disso.
Em comparação com o total global da dívida não paga de 320 trilhões de dólares, ou o total de empréstimos para famílias e empresas não financeiras de 120 trilhões de dólares, os 18,6 bilhões de dólares em empréstimos não pagos dos protocolos de empréstimo na cadeia representam apenas uma parte insignificante.
À medida que o empréstimo na cadeia se transforma gradualmente em usos de capital mais produtivos (como financiamento de pequenas empresas, empréstimos pessoais para compra de carros ou casas), espera-se que o seu tamanho de mercado cresça em vários níveis.
O futuro do empréstimo na cadeia
Para aumentar a utilidade dos empréstimos na cadeia, são necessárias duas melhorias chave:
1. Ampliar o alcance dos ativos em garantia
Atualmente, apenas alguns ativos criptográficos estão disponíveis como colateral, o que limita significativamente o número de potenciais mutuários. Além disso, para compensar a alta volatilidade dos ativos criptográficos, os empréstimos on-chain existentes geralmente exigem taxas de colateral de até 2 vezes ou mais, o que reprime ainda mais a demanda por empréstimos.
Ampliar o alcance dos ativos colaterais aceitáveis não apenas pode atrair mais investidores a usarem seus portfólios para empréstimos, mas também pode aumentar a capacidade de empréstimo dos protocolos de empréstimo na cadeia.
2. Promover empréstimos com colaterais extremamente baixos
Atualmente, a maioria dos protocolos de empréstimo na cadeia utiliza um modelo de sobrecolateralização. Este modelo resulta em uma eficiência de utilização de capital baixa, dificultando a realização de muitos cenários de aplicação prática (como financiamento de pequenas empresas).
Através da adoção de empréstimos com colaterais ultrabaixos, o empréstimo na cadeia pode abranger uma gama mais ampla de mutuários, aumentando ainda mais a sua utilidade.
A dificuldade de implementação das melhorias mencionadas varia, algumas são relativamente fáceis de implementar, enquanto outras apresentam novos desafios. No entanto, o processo de otimização pode ser feito de forma gradual, do fácil para o difícil.
Além disso, o empréstimo a taxa fixa é também uma característica importante do desenvolvimento de empréstimos na cadeia, no entanto, este problema pode ser resolvido através de um terceiro que assume o risco de taxa de juros do mutuário, portanto, este artigo não discutirá em detalhes.
ampliar o alcance dos ativos colateralizados
Em comparação com outras classes de ativos globais, o valor de mercado total do mercado de criptomoedas é de apenas 3 trilhões de dólares, representando apenas uma pequena parte dos ativos financeiros globais. Assim, limitar o alcance das garantias a alguns ativos criptográficos restringe significativamente o crescimento do empréstimo na cadeia.
Combinar a tokenização de ativos com empréstimos na cadeia, permitindo que os investidores utilizem de forma mais eficaz todo o seu portfólio de investimentos para empréstimos, e não apenas uma pequena parte de ativos criptográficos, ampliando assim o alcance dos potenciais mutuários.
O primeiro passo para expandir a gama de ativos colaterais pode começar com ativos de alta liquidez e negociação frequente (como ações, fundos de mercado monetário, obrigações, etc.). A longo prazo, a expansão para ativos físicos de menor liquidez (como a propriedade tokenizada de imóveis) oferecerá um enorme potencial de crescimento, mas também trará novos desafios.
No final, o empréstimo na cadeia pode evoluir para o ponto de hipotecar propriedades para obter empréstimos, e as empresas também podem financiar-se através de contratos de empréstimo, por exemplo, comprando equipamentos de fábrica e ao mesmo tempo depositando-os como garantias no contrato.
impulsionar empréstimos com colaterais baixos
Atualmente, a maioria dos protocolos de empréstimo na cadeia utiliza um modelo de supercolateralização, que embora assegure a segurança dos credores, também resulta em uma eficiência de utilização de capital baixa, dificultando a realização de muitos cenários de aplicação prática.
No setor de criptomoedas, a demanda inicial por empréstimos com baixa garantia pode vir de formadores de mercado e outras instituições nativas de criptomoedas. Um novo projeto que merece atenção é o Wildcat Finance, que tenta reintroduzir empréstimos com baixa garantia enquanto mantém mais componentes na cadeia.
Fora da indústria de criptomoedas, o empréstimo colateral de baixo valor já é amplamente utilizado em empréstimos pessoais e comerciais. A maior oportunidade de crescimento para produtos de empréstimo na cadeia está em mercados que os bancos tradicionais não conseguem cobrir efetivamente, como:
Mercado de empréstimos pessoais: o empréstimo na cadeia pode oferecer aos consumidores taxas de juros mais competitivas.
Financiamento de pequenas empresas: o empréstimo na cadeia pode preencher a lacuna que os grandes bancos não estão dispostos a fornecer empréstimos a pequenas empresas, oferecendo canais de financiamento mais convenientes e eficientes.
Desafios a Resolver
Apesar de estas duas melhorias ampliarem significativamente o potencial grupo de utilizadores de empréstimos na cadeia e suportarem mais aplicações financeiras eficientes, elas também introduzem uma série de novos desafios, incluindo:
Outros desafios incluem a privacidade na cadeia, o ajuste dos parâmetros de risco à medida que a pool de colaterais se expande, a conformidade regulatória e a maior facilidade em usar os lucros emprestados para utilidade no mundo real.
Conclusão
Nos últimos anos, os protocolos de empréstimo na cadeia estabeleceram uma base sólida, mas ainda não conseguiram explorar todo o seu potencial.
A próxima fase do empréstimo na cadeia será ainda mais emocionante: os protocolos irão gradualmente transitar de cenários predominantemente nativos de criptomoeda e especulativos para aplicações financeiras mais eficientes e relacionadas com o mundo real.
No final, o empréstimo na cadeia ajudará a eliminar a desigualdade financeira, permitindo que todas as empresas e indivíduos, independentemente de onde estejam, tenham acesso igual ao capital. O nosso objetivo é estabelecer um sistema financeiro em que a margem líquida de juros seja reduzida ao custo do capital. Este será um objetivo digno de luta!