Encriptação investimento nova lógica: da queda da moeda Meme à captura de rendimento
Recentemente, o mercado de encriptação está passando por uma transformação significativa. Mike Dudas, sócio-gerente da 6th Man Ventures, compartilhou suas percepções sobre as tendências atuais do mercado no mais recente episódio do podcast, abordando o sucesso do Pump.Fun, o mecanismo de recompra da Hyperliquid, o declínio das moedas puramente Meme e as lições que aprendeu ao longo de sua carreira em capital de risco.
Pump.Fun tendência e competição com novas plataformas
O sucesso do Pump.Fun demonstra que a demanda do mercado por ativos tokenizados é extremamente forte. Tornou-se um dos eventos de receita mais explosivos na blockchain, apenas atrás dos contratos perpétuos tradicionais e do mercado à vista que existem há 10 anos. O Pump.Fun criou uma nova estrutura de ativos originais para o ecossistema Solana, semelhante à forma como o Bitcoin e o Ethereum inicialmente criaram ativos encriptados para o ecossistema de encriptação.
Embora alguns desafiadores tenham proposto novos modelos interessantes, como permitir que os detentores de moeda capturem o valor da plataforma, a maioria dos imitadores ou não possui um design suficientemente cuidadoso ou apresenta riscos potenciais. É especialmente importante estar atento àqueles que afirmam que sua moeda está "relacionada" a um determinado negócio ou empresa, pois isso pode levar os usuários a mal-entendidos e expectativas irrealistas.
Em comparação, o Pump.Fun enfatiza claramente que seu token é "moeda Meme sem valor", evitando qualquer compromisso de valor legal ou econômico. Essa abordagem honesta e transparente é mais benéfica para o desenvolvimento a longo prazo.
A queda das moedas puramente Meme
O mercado está a afastar-se das moedas puramente Meme. No futuro, será cada vez mais difícil, e até insustentável, emitir um token puramente de meme e sem rendimento. Para se destacar num mercado competitivo, os tokens devem oferecer um mecanismo de captura de rendimento.
Com a gradual clarificação das regulamentações e dos quadros legais, as equipas que não conseguem prever as mudanças no mercado nos próximos 3 a 12 meses perderão a preferência dos investidores. Atualmente, os dois modos de retorno de valor mais comuns no mercado de encriptação são a recompra e a distribuição de taxas de transação.
Análise de Caso Hyperliquid
O mecanismo de recompra da Hyperliquid demonstra como os rendimentos operacionais podem ser diretamente reinvestidos nos detentores de moeda. Esta prática não só oferece um forte suporte ao preço da moeda, mas também cria um ciclo positivo. No mercado de encriptação, a recompra não é apenas uma distribuição racional de lucros, mas também carrega um efeito de sinalização da economia dos tokens, transmitindo ao mercado a mensagem de que o projeto reverte os rendimentos operacionais para a comunidade.
Encriptação investimento nova lógica
A indústria de encriptação entrou em "Hard Mode": os projetos precisam de produtos reais, receita e uma base de usuários para construir o valor dos tokens. O capital de mercado aumentou visivelmente, o Bitcoin alcançou um novo máximo histórico, o Ethereum está recuperando-se, a rede Solana está estável, e o mercado como um todo entrou em um ciclo de desenvolvimento de alta qualidade.
As estratégias de capital de risco também foram ajustadas. O financiamento inicial tornou-se mais difícil, enquanto o foco das atividades de capital de mercado mudou para as fases intermediárias e finais. No entanto, à medida que o mercado se recupera, espera-se que em 2025 haja um retorno de capital, especialmente para aqueles fundos que conseguem demonstrar resultados de monetização.
Novos campos de investimento
As moedas estáveis, DeFi e aplicações de encriptação de consumo tornaram-se novos hotspots de investimento. A oferta de moedas estáveis aumentou em quase 100 mil milhões de dólares nos últimos 12 meses, sendo amplamente utilizada para pagamentos reais e operações comerciais. Empresas nativas de DeFi e empresas de ativos reais estão trazendo diferentes tipos de ativos e rendimentos para a cadeia, formando um efeito de roda de desenvolvimento.
Aplicações de consumo como Football.fun (semelhante ao SoRare com cartões de jogadores com liquidez) e o mercado de previsões Worm também estão a ser notadas. Estes projetos conseguem atrair os usuários para um envolvimento a longo prazo, estabelecendo a soberania dos seus próprios ativos.
Lições da carreira de capital de risco
No campo da encriptação, as capacidades individuais e das equipas são mais cruciais do que a intenção inicial do projeto.
O nível de respeito dos fundadores de encriptação pelo espírito de contrato é geralmente baixo, os investidores precisam estar preparados psicologicamente.
O mercado de encriptação tem uma alta volatilidade e imprevisibilidade, podendo trazer retornos extremos, mas também está associado a altos riscos.
Os investidores devem aprender a "regulação emocional" e "alongar o tempo" para lidar com a incerteza do mercado.
No geral, o mercado de encriptação está passando por uma transição de pura especulação para um impulso baseado em valor. Os projetos de sucesso no futuro precisarão de uma base de usuários real, modelos de receita sustentáveis e uma forte capacidade de execução da equipe.
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ImpermanentPhilosopher
· 08-13 17:34
a saída dos memes é apenas uma questão de tempo
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SilentObserver
· 08-13 17:31
A verdadeira moeda é o caminho.
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FrontRunFighter
· 08-13 17:30
ha, finalmente as guerras de memes estão a acabar... de volta aos fundamentos e à extração de receitas como deveria ser nesta floresta sombria
encriptação investimento nova lógica: captura de receita para obter moeda Meme, mecanismo de recompra lidera a economia de Token
Encriptação investimento nova lógica: da queda da moeda Meme à captura de rendimento
Recentemente, o mercado de encriptação está passando por uma transformação significativa. Mike Dudas, sócio-gerente da 6th Man Ventures, compartilhou suas percepções sobre as tendências atuais do mercado no mais recente episódio do podcast, abordando o sucesso do Pump.Fun, o mecanismo de recompra da Hyperliquid, o declínio das moedas puramente Meme e as lições que aprendeu ao longo de sua carreira em capital de risco.
Pump.Fun tendência e competição com novas plataformas
O sucesso do Pump.Fun demonstra que a demanda do mercado por ativos tokenizados é extremamente forte. Tornou-se um dos eventos de receita mais explosivos na blockchain, apenas atrás dos contratos perpétuos tradicionais e do mercado à vista que existem há 10 anos. O Pump.Fun criou uma nova estrutura de ativos originais para o ecossistema Solana, semelhante à forma como o Bitcoin e o Ethereum inicialmente criaram ativos encriptados para o ecossistema de encriptação.
Embora alguns desafiadores tenham proposto novos modelos interessantes, como permitir que os detentores de moeda capturem o valor da plataforma, a maioria dos imitadores ou não possui um design suficientemente cuidadoso ou apresenta riscos potenciais. É especialmente importante estar atento àqueles que afirmam que sua moeda está "relacionada" a um determinado negócio ou empresa, pois isso pode levar os usuários a mal-entendidos e expectativas irrealistas.
Em comparação, o Pump.Fun enfatiza claramente que seu token é "moeda Meme sem valor", evitando qualquer compromisso de valor legal ou econômico. Essa abordagem honesta e transparente é mais benéfica para o desenvolvimento a longo prazo.
A queda das moedas puramente Meme
O mercado está a afastar-se das moedas puramente Meme. No futuro, será cada vez mais difícil, e até insustentável, emitir um token puramente de meme e sem rendimento. Para se destacar num mercado competitivo, os tokens devem oferecer um mecanismo de captura de rendimento.
Com a gradual clarificação das regulamentações e dos quadros legais, as equipas que não conseguem prever as mudanças no mercado nos próximos 3 a 12 meses perderão a preferência dos investidores. Atualmente, os dois modos de retorno de valor mais comuns no mercado de encriptação são a recompra e a distribuição de taxas de transação.
Análise de Caso Hyperliquid
O mecanismo de recompra da Hyperliquid demonstra como os rendimentos operacionais podem ser diretamente reinvestidos nos detentores de moeda. Esta prática não só oferece um forte suporte ao preço da moeda, mas também cria um ciclo positivo. No mercado de encriptação, a recompra não é apenas uma distribuição racional de lucros, mas também carrega um efeito de sinalização da economia dos tokens, transmitindo ao mercado a mensagem de que o projeto reverte os rendimentos operacionais para a comunidade.
Encriptação investimento nova lógica
A indústria de encriptação entrou em "Hard Mode": os projetos precisam de produtos reais, receita e uma base de usuários para construir o valor dos tokens. O capital de mercado aumentou visivelmente, o Bitcoin alcançou um novo máximo histórico, o Ethereum está recuperando-se, a rede Solana está estável, e o mercado como um todo entrou em um ciclo de desenvolvimento de alta qualidade.
As estratégias de capital de risco também foram ajustadas. O financiamento inicial tornou-se mais difícil, enquanto o foco das atividades de capital de mercado mudou para as fases intermediárias e finais. No entanto, à medida que o mercado se recupera, espera-se que em 2025 haja um retorno de capital, especialmente para aqueles fundos que conseguem demonstrar resultados de monetização.
Novos campos de investimento
As moedas estáveis, DeFi e aplicações de encriptação de consumo tornaram-se novos hotspots de investimento. A oferta de moedas estáveis aumentou em quase 100 mil milhões de dólares nos últimos 12 meses, sendo amplamente utilizada para pagamentos reais e operações comerciais. Empresas nativas de DeFi e empresas de ativos reais estão trazendo diferentes tipos de ativos e rendimentos para a cadeia, formando um efeito de roda de desenvolvimento.
Aplicações de consumo como Football.fun (semelhante ao SoRare com cartões de jogadores com liquidez) e o mercado de previsões Worm também estão a ser notadas. Estes projetos conseguem atrair os usuários para um envolvimento a longo prazo, estabelecendo a soberania dos seus próprios ativos.
Lições da carreira de capital de risco
No geral, o mercado de encriptação está passando por uma transição de pura especulação para um impulso baseado em valor. Os projetos de sucesso no futuro precisarão de uma base de usuários real, modelos de receita sustentáveis e uma forte capacidade de execução da equipe.