O mercado de criptomoedas na era da competição interna: da crise das moedas VC ao crescimento real impulsionado
resumo
O mercado de criptomoedas enfrenta atualmente problemas que não se limitam apenas à moeda VC, mas são o resultado de um investimento excessivo e de uma avaliação irracional em todo o setor.
Na falta de entradas de capital externo, o mercado de criptomoedas apresenta uma estrutura hierárquica em forma de pirâmide, onde os diferentes níveis se exploram mutuamente, aumentando o grau de competição interna.
O mercado futuro estará mais focado no verdadeiro crescimento de usuários, crescimento de receitas e crescimento na adoção, em vez de depender puramente de tecnologia, contexto ou narrativa.
Uma, o mercado de criptomoedas como um todo caiu em um período de baixa.
O atual estado de baixa do mercado de criptomoedas não se deve apenas ao problema da moeda VC, mas envolve toda a indústria. Do ponto de vista dos dados, não apenas a moeda VC, mas também as altcoins em circulação, as moedas Meme e até o Ethereum, sofreram grandes quedas, apresentando desempenho claramente inferior ao do Bitcoin. Isso indica que a taxa de circulação dos tokens não pode explicar completamente a situação atual do mercado.
De uma perspectiva macroeconômica, o tradicional ciclo de alta de "quatro anos" parece ter sido rompido. Desde o segundo trimestre de 2024, o mercado entrou em uma fase anômala de baixa liquidez. O pico da dominância do Bitcoin atrasou-se em relação ao pico de preço, e o novo recorde de preço do Bitcoin também não conseguiu impulsionar uma alta generalizada das altcoins, o que confirma que a atual dificuldade não se limita a um tipo de token, mas é um problema sistêmico de todo o mercado de criptomoedas.
As razões para essa situação são múltiplas: em primeiro lugar, o impacto da redução pela metade do Bitcoin na oferta e na demanda está diminuindo; em segundo lugar, o lançamento do ETF de Bitcoin e a sobreposição do ciclo de redução pela metade no tempo podem ter criado a ilusão de um mercado em alta; por último, as mudanças no ciclo econômico global também tiveram um impacto profundo no mercado de criptomoedas.
Dois, as raízes do aumento da competição interna
No setor, os efeitos negativos do investimento excessivo e da má avaliação estão começando a se manifestar. A prosperidade de 2020-2021 deu a muitas fundações e projetos que deveriam ter sido eliminados uma oportunidade de sobrevivência, mesmo conseguindo levantar grandes quantias de dinheiro a avaliações irracionais. Isso levou a que, em 2023-2024, esses projetos aparecessem no mercado secundário com avaliações inflacionadas, tornando-se um fator importante na atual depressão do mercado.
No entanto, não é justo colocar toda a responsabilidade sobre o VC. Na verdade, no atual ambiente de mercado, o VC pode estar na posição de desvantagem. O mercado formou uma estrutura piramidal de múltiplos níveis, onde cada nível tenta lucrar com o seguinte. Na ausência de injeções de capital externo, essa exploração interna intensificou o grau de competição interna do mercado.
Três, retornar ao crescimento real
Em uma era de grande competição interna, a pressão de sobrevivência para projetos e moedas aumentou consideravelmente. Fatores que antes eram considerados importantes, como vantagens tecnológicas, histórico da equipe e narrativa de mercado, embora ainda sejam necessários, já não são suficientes para garantir o sucesso. O mercado prestará mais atenção ao "crescimento real", incluindo o crescimento de usuários, crescimento de receita e melhorias substanciais na taxa de adoção.
Para alcançar um verdadeiro subir, a equipe do projeto precisa prestar atenção aos seguintes pontos:
Dar importância ao marketing: um excelente CMO deve ser tão importante quanto o CTO. O marketing não é apenas sobre subir dados, mas deve estar altamente integrado à estratégia de produto, alcançando retenção sustentável de usuários.
Tratar corretamente a colaboração com KOL: KOL de alta qualidade não apenas pode fornecer influência no mercado, mas também pode oferecer conselhos valiosos em produtos, estratégias, entre outros. A equipe do projeto deve se comunicar diretamente com os KOLs chave.
Priorizar a receita do protocolo: um modelo de negócio sustentável e uma fonte de receita estável são a base para o desenvolvimento a longo prazo do projeto. O projeto deve esforçar-se para alcançar o equilíbrio financeiro e estabelecer um mecanismo de governança eficaz.
Melhorar o modelo econômico: resolver o problema do desajuste entre a circulação de moedas e o desenvolvimento do negócio, estabelecer um mecanismo de liberação de moedas razoável, tratar os incentivos como investimento em vez de consumo, e esforçar-se para resolver o problema da solidificação da estrutura de fichas.
Neste período cheio de desafios, apenas os projetos que realmente se concentram em criar valor e alcançar crescimento poderão destacar-se na intensa concorrência. O mercado acabará por retornar à racionalidade, reconhecendo aqueles que conseguem criar valor continuamente para os usuários e para o ecossistema.
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MetaverseHobo
· 21h atrás
mundo crypto才是真内卷啊
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AirdropNinja
· 22h atrás
Fazer as pessoas de parvas ainda não é fazer as pessoas de parvas.
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GasGuzzler
· 08-11 17:05
Quando é que vai aquecer?
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WhaleWatcher
· 08-11 17:01
criador de mercado ainda está servindo comida.
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MEVHunterBearish
· 08-11 16:55
Quem tem idiotas não aguenta esta ronda de fazer as pessoas de parvas.
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FOMOmonster
· 08-11 16:45
Quem é que vai apanhar uma faca a cair com este mercado de merda!
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GateUser-1a2ed0b9
· 08-11 16:43
O inverno rigoroso ainda vai ter que esperar.
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NFTArchaeologist
· 08-11 16:40
mundo crypto não é tudo fazer as pessoas de parvas
mercado de criptomoedas内卷深化：从VC困境到真实 subir驱动的新范式
O mercado de criptomoedas na era da competição interna: da crise das moedas VC ao crescimento real impulsionado
resumo
Uma, o mercado de criptomoedas como um todo caiu em um período de baixa.
O atual estado de baixa do mercado de criptomoedas não se deve apenas ao problema da moeda VC, mas envolve toda a indústria. Do ponto de vista dos dados, não apenas a moeda VC, mas também as altcoins em circulação, as moedas Meme e até o Ethereum, sofreram grandes quedas, apresentando desempenho claramente inferior ao do Bitcoin. Isso indica que a taxa de circulação dos tokens não pode explicar completamente a situação atual do mercado.
De uma perspectiva macroeconômica, o tradicional ciclo de alta de "quatro anos" parece ter sido rompido. Desde o segundo trimestre de 2024, o mercado entrou em uma fase anômala de baixa liquidez. O pico da dominância do Bitcoin atrasou-se em relação ao pico de preço, e o novo recorde de preço do Bitcoin também não conseguiu impulsionar uma alta generalizada das altcoins, o que confirma que a atual dificuldade não se limita a um tipo de token, mas é um problema sistêmico de todo o mercado de criptomoedas.
As razões para essa situação são múltiplas: em primeiro lugar, o impacto da redução pela metade do Bitcoin na oferta e na demanda está diminuindo; em segundo lugar, o lançamento do ETF de Bitcoin e a sobreposição do ciclo de redução pela metade no tempo podem ter criado a ilusão de um mercado em alta; por último, as mudanças no ciclo econômico global também tiveram um impacto profundo no mercado de criptomoedas.
Dois, as raízes do aumento da competição interna
No setor, os efeitos negativos do investimento excessivo e da má avaliação estão começando a se manifestar. A prosperidade de 2020-2021 deu a muitas fundações e projetos que deveriam ter sido eliminados uma oportunidade de sobrevivência, mesmo conseguindo levantar grandes quantias de dinheiro a avaliações irracionais. Isso levou a que, em 2023-2024, esses projetos aparecessem no mercado secundário com avaliações inflacionadas, tornando-se um fator importante na atual depressão do mercado.
No entanto, não é justo colocar toda a responsabilidade sobre o VC. Na verdade, no atual ambiente de mercado, o VC pode estar na posição de desvantagem. O mercado formou uma estrutura piramidal de múltiplos níveis, onde cada nível tenta lucrar com o seguinte. Na ausência de injeções de capital externo, essa exploração interna intensificou o grau de competição interna do mercado.
Três, retornar ao crescimento real
Em uma era de grande competição interna, a pressão de sobrevivência para projetos e moedas aumentou consideravelmente. Fatores que antes eram considerados importantes, como vantagens tecnológicas, histórico da equipe e narrativa de mercado, embora ainda sejam necessários, já não são suficientes para garantir o sucesso. O mercado prestará mais atenção ao "crescimento real", incluindo o crescimento de usuários, crescimento de receita e melhorias substanciais na taxa de adoção.
Para alcançar um verdadeiro subir, a equipe do projeto precisa prestar atenção aos seguintes pontos:
Dar importância ao marketing: um excelente CMO deve ser tão importante quanto o CTO. O marketing não é apenas sobre subir dados, mas deve estar altamente integrado à estratégia de produto, alcançando retenção sustentável de usuários.
Tratar corretamente a colaboração com KOL: KOL de alta qualidade não apenas pode fornecer influência no mercado, mas também pode oferecer conselhos valiosos em produtos, estratégias, entre outros. A equipe do projeto deve se comunicar diretamente com os KOLs chave.
Priorizar a receita do protocolo: um modelo de negócio sustentável e uma fonte de receita estável são a base para o desenvolvimento a longo prazo do projeto. O projeto deve esforçar-se para alcançar o equilíbrio financeiro e estabelecer um mecanismo de governança eficaz.
Melhorar o modelo econômico: resolver o problema do desajuste entre a circulação de moedas e o desenvolvimento do negócio, estabelecer um mecanismo de liberação de moedas razoável, tratar os incentivos como investimento em vez de consumo, e esforçar-se para resolver o problema da solidificação da estrutura de fichas.
Neste período cheio de desafios, apenas os projetos que realmente se concentram em criar valor e alcançar crescimento poderão destacar-se na intensa concorrência. O mercado acabará por retornar à racionalidade, reconhecendo aqueles que conseguem criar valor continuamente para os usuários e para o ecossistema.