O endereço controlado por SIREN gera lucro de 32,9 mil USDT em oscilações, ainda detém 645 milhões de unidades de “bónus”

O analista de dados on-chain Yu Jinien observou em 1 de abril que um endereço identificado como presumivelmente envolvido em manipulação gastou 144.000 USDT para recomprar 500.000 tokens SIREN. Cerca de 15 dias antes, esse endereço tinha vendido a mesma quantidade de tokens a 0,947 USD por SIREN. Após esta recompra a um preço mais baixo, o lucro líquido contabilístico é de aproximadamente 329.000 USDT. Atualmente, o endereço ainda detém cerca de 645 milhões de tokens SIREN.

Operação por “ondas” do endereço manipulador SIREN: o lote não se mexe, lucro líquido de 329.000 USDT

（Fonte: Arkham）

Os registos de rastreio on-chain mostram o percurso completo desta operação por “ondas”: cerca de 15 dias atrás, o endereço presumivelmente manipulador vendeu 500.000 tokens SIREN a 0,947 USD por token na faixa alta, obtendo 473.000 USDT; hoje, após uma forte queda do SIREN, recomprou a mesma quantidade de tokens por 144.000 USDT, recuperando integralmente a posição, com a diferença de 329.000 USDT a ficar retida na conta.

O pressuposto fundamental deste padrão de operação é o domínio preciso da direção do preço — e, numa estrutura de mercado altamente controlada, os analistas on-chain apontam que “antecipar” pode não refletir capacidade de previsão, mas sim o resultado de o preço ser determinado proativamente pela parte que controla.

Análise on-chain da EmberCN: 88,5% de suspeita de controlo

Uma análise on-chain divulgada pelo analista da EmberCN em 23 de março indica que o grau de concentração das posições do SIREN excede largamente as expectativas anteriores. O caso sugere que um único “market maker” controla cerca de 88,5% da oferta em circulação, num total de aproximadamente 644 milhões de tokens; na altura, a avaliação era de cerca de 1,44 mil milhões de dólares.

A base técnica da análise das posições é a seguinte: entre os endereços no top 54 das posições, excluindo os endereços de destruição e carteiras Web3 da Binance, os restantes 52 endereços têm uma elevada relação:

48 endereços: endereços de recolha concentrada de operações recentes, com padrões de comportamento altamente consistentes, exibindo características de gestão sistemática de fundos

4 endereços: as fontes de fundos são rastreáveis até operações de abertura de posição do mesmo lote, do final de junho ao início de julho de 2023

A análise aponta que, após o “market maker” concluir a recolha concentrada de cerca de 66,5% dos tokens, ao combinar com as posições em bolsas centralizadas (CEX), a proporção real de controlo aumentou ainda mais. Há indícios de que alguns endereços on-chain estão relacionados com a carteira pública da DWF Labs, uma instituição de market making, mas esta relação ainda não foi confirmada oficialmente. Todas as conclusões baseiam-se em dados on-chain públicos, com carácter especulativo de análise.

Como o “livre em circulação” e o spot impulsionam a colheita de contratos: explicação do mecanismo de manipulação

Já a 5 de março, o analista @c_ckoko tinha indicado publicamente que o SIREN apresenta uma característica de “colheita entre bolsas” e descreveu a lógica operacional subjacente: a profundidade das ordens à vista do SIREN em algumas bolsas é extremamente reduzida. De acordo com dados da Arkham, no dia 22 de março a carteira de spot do SIREN na plataforma Gate tinha apenas 64.000 tokens. Com uma liquidez tão fraca, um volume de transações de apenas 100.000 dólares consegue provocar uma oscilação de quase 40% na vela de 1 minuto, influenciando de seguida o índice de preço dos contratos da Binance. Isto cria uma via de “colheita” em que o contrato é liquidado impulsionado por um spot em carteira fina.

Após o post de @c_ckoko, o método de cálculo do índice de preço do contrato SIREN da Binance foi ajustado duas vezes: o peso do spot da Gate foi reduzido de 50% para 25%, e a participação da Binance Alpha foi aumentada de 25% para 50%, estreitando em certa medida o espaço de manipulação acima referido. Pelos dados de quantidade de contratos em aberto, vê-se que o SIREN começou a apresentar anomalias claras a partir de 8 de fevereiro. As posições de contratos, que antes flutuavam durante muito tempo entre 3 e 5 milhões de dólares, dispararam de repente para cerca de 58,83 milhões de dólares, o que coincide fortemente com a análise on-chain acima.

Questões frequentes

Como é que o endereço manipulador do SIREN obtém lucro sem aumentar a posição?

De acordo com o rastreio on-chain, o endereço primeiro vendeu 500.000 tokens SIREN em alta (0,947 USD), obtendo 473.000 USDT. Depois, após uma grande queda (0,288 USD), recomprou os mesmos tokens por 144.000 USDT. A posição foi recuperada ao estado original, e a diferença contabilística de 329.000 USDT permaneceu retida. O pressuposto para o funcionamento deste modelo é uma capacidade de controlar a trajetória do preço que excede a previsão comum.

O presumível manipulador do SIREN já foi confirmado?

Atualmente, todas as análises baseiam-se na taxa de interligação de endereços e no rastreio de fundos com base em dados on-chain públicos. As conclusões são apenas de natureza especulativa e não foi obtida qualquer confirmação oficial. Há indícios de que alguns endereços estão relacionados com a carteira pública da DWF Labs, mas também não houve resposta oficial. Os investidores devem avaliar o risco com base em informações de múltiplas partes.

Porque é que o valor de mercado da posição do SIREN em uma semana caiu de 1,44 mil milhões de dólares para 155 milhões de dólares?

Os mesmos 645 milhões de tokens do mesmo lote tiveram uma queda de avaliação superior a 89% no espaço de uma semana, mostrando que o preço da moeda SIREN encolheu fortemente durante esse período. Os analistas on-chain consideram que isto está relacionado com a retração proativa da liquidez no ambiente de alto controlo em bolsa à vista; no entanto, a dinâmica específica do mercado necessita de ser avaliada em conjunto com dados completos de transação.