ZKsync aposta em necessidades de privacidade de nível institucional, com a primeira implantação de produção prevista para o final do ano

Recentemente, o CEO da Matter Labs, a empresa de desenvolvimento do ZKsync, Alex Gluchowski, afirmou numa entrevista ao Cointelegraph que, para as instituições financeiras migrarem os processos de liquidação de pagamentos para a blockchain pública, é necessário confiar numa camada de privacidade a nível de sistema fiável. Os dados indicam que, atualmente, mais de 140 empresas detêm aproximadamente 137 mil milhões de dólares em ativos criptográficos no seu balanço.

Ao contrário da privacidade ao nível da conta, que é a preocupação comum dos consumidores, as instituições precisam de uma solução de privacidade a nível de sistema, que permita transacionar numa infraestrutura partilhada enquanto mantém os dados internos totalmente visíveis. Como uma rede de Camada 2 da Ethereum, a ZKsync está a construir uma estrutura de privacidade que satisfaz esta necessidade através de tecnologia de provas de conhecimento zero, com as primeiras implementações de produção previstas para o final do ano.

Diferença essencial entre privacidade institucional e de consumidor

No domínio da privacidade na blockchain, existem duas abordagens tecnológicas completamente distintas. A privacidade do consumidor, representada por moedas como a Zcash, concentra-se em esconder detalhes de transações de endereços individuais usando provas de conhecimento zero, garantindo o anonimato da identidade do utilizador e dos dados transacionais. Por outro lado, a privacidade institucional utiliza soluções a nível de sistema, onde as instituições financeiras precisam de executar transações num ambiente sob seu controlo total, mantendo os dados externos não transparentes, mas com total visibilidade sobre as operações internas. Esta diferença decorre das obrigações de conformidade e de gestão de risco das instituições financeiras, que não podem operar de forma completamente anónima como os utilizadores comuns.

O CEO da Matter Labs, Alex Gluchowski, explica: “Existem a privacidade de tipo cypherpunk, ou seja, a privacidade ao nível da conta; e a privacidade institucional, ou seja, a privacidade a nível de sistema. As instituições precisam de ter total visibilidade sobre o fluxo dos seus fundos, ao mesmo tempo que mantêm esses dados confidenciais para os demais.” Esta distinção é crucial, pois os primeiros experimentos de blockchain empresarial, como Hyperledger Fabric ou Corda, tentaram resolver questões de privacidade através de blockchains totalmente privados, sacrificando a interoperabilidade com o ecossistema de blockchain público. A solução da ZKsync procura, através da combinação de blockchains privados locais com provas de conhecimento zero, manter a internalização dos dados enquanto demonstra a correção do funcionamento do sistema na rede pública.

Contexto de mercado e mudança regulatória impulsionando a necessidade de privacidade

O aumento do interesse das instituições por ferramentas de privacidade está relacionado com uma mudança profunda na fase de desenvolvimento do mercado de criptomoedas. Nos últimos anos, o ciclo de alta das criptomoedas evidenciou uma tendência de especulação de longo prazo, pouco relacionada com utilidade real no mundo físico. Gluchowski comenta: “Durante muito tempo, tivemos uma obsessão estranha com ativos não produtivos, o que claramente não é sustentável.” As moedas meme são um exemplo clássico — instrumentos de especulação puramente de casino, sem conteúdo substancial além do componente cultural.

Simultaneamente, o ambiente regulatório também está a evoluir de forma subtil. Anteriormente, as moedas de privacidade eram removidas das plataformas de troca, e o governo dos EUA impôs sanções ao Tornado Cash, colocando a tecnologia de privacidade sob forte pressão regulatória. Contudo, atualmente, o governo dos EUA adota uma abordagem mais seletiva, distinguindo a capacidade técnica de privacidade de usos ilícitos. Gluchowski descreve esta mudança: “A situação é completamente diferente. Antes, ninguém queria tocar em criptomoedas — era um tema tabu. Agora, a postura é mais como ‘precisamos de abraçar esta tecnologia, caso contrário ficaremos para trás na competição’.” Esta mudança de atitude regulatória cria uma janela de oportunidade valiosa para o desenvolvimento de tecnologias de privacidade.

Características centrais da arquitetura de privacidade do ZKsync

Arquitetura técnica

• Tipo de privacidade: Privacidade a nível de sistema (não ao nível da conta)
• Tecnologia principal: Provas de conhecimento zero (ZK-proofs)
• Forma de rede: Arquitetura híbrida de blockchain privada e pública
• Fluxo de dados: Dados de transação totalmente internalizados

Progresso na aplicação

• Estado de testes: Várias instituições financeiras já operam em ambientes de teste
• Implementação de produção: Prevista para o final de 2025
• Foco da rede: Rede de blockchain, não apenas uma Rollup
• Mecanismo de validação: Regras de validação na blockchain pública, sem acesso aos detalhes das transações

Desenvolvimento do ecossistema ZKsync e desempenho de mercado

Dados do Nansen, de início de novembro, mostram que o ZKsync lidera o setor em crescimento de taxas em sete dias. Gluchowski atribui este crescimento à nova economia de tokens e ao lançamento de propostas de staking, mais do que à especulação de retalho. Ele revela: “Lançámos uma nova proposta de economia de tokens para o ZK, e após isso, o interesse disparou. O preço do token subiu, o volume de transações aumentou, e houve muita atividade na Era ZKsync.” Além disso, a implementação de um programa piloto de staking também atraiu muitos utilizadores a explorar a plataforma.

Os dados indicam que a atividade na rede ZKsync está a acelerar. Apesar do mercado de criptomoedas estar em fase de ajustamento, o volume diário de transações do ZKsync cresceu 320% na semana após a publicação da proposta, e o número de endereços ativos independentes aumentou 45%. Este crescimento é de alta qualidade, pois a proporção de transações relacionadas com instituições passou de 15% para 28%, indicando que a tecnologia está a atrair um público mais profissional. Ainda mais importante, o ZKsync está a evoluir de uma única Rollup para uma rede multi-chain, incluindo operações de instituições financeiras em ambientes controlados, uma evolução arquitetural que responde diretamente às necessidades de privacidade e autonomia dessas entidades.

Perspectivas de aplicação comercial da tecnologia de provas de conhecimento zero

A tecnologia de provas de conhecimento zero percorreu uma jornada de mais de dez anos desde o conceito teórico até à aplicação comercial, mas só recentemente começou a encontrar terreno sólido no setor financeiro. O valor principal desta tecnologia reside na capacidade de uma parte (o provador) demonstrar a outra (o verificador) que uma afirmação é verdadeira, sem revelar qualquer informação além do próprio fato. No contexto financeiro, isso permite às instituições provar conformidade — como a realização de verificações de anti-lavagem de dinheiro, ou que o valor de uma transação não ultrapassa limites — sem expor dados comerciais sensíveis aos nós de validação.

No que diz respeito ao potencial de aplicação, além de liquidação de pagamentos, as provas de conhecimento zero têm grande potencial em áreas como financiamento comercial, liquidação de valores mobiliários e processamento de sinistros de seguros. Por exemplo, bancos podem usar provas de conhecimento zero para verificar o uso de limites de crédito de clientes empresariais sem compartilhar detalhes específicos das transações; seguradoras podem demonstrar que uma reclamação está de acordo com as condições da apólice, protegendo a privacidade médica do cliente. Segundo a Galaxy Digital, até 2027, os investimentos de instituições financeiras em infraestrutura relacionada com provas de conhecimento zero podem atingir 7,4 mil milhões de dólares, com uma taxa de crescimento anual composta de 62%.

Oportunidades no setor de privacidade do ponto de vista de investimento

Do ponto de vista de investimento, o setor de privacidade está a passar de uma área marginal para uma componente central. Tradicionalmente, os projetos de privacidade atraíam principalmente utilizadores preocupados com a liberdade individual e o anonimato, num mercado relativamente pequeno. Contudo, a crescente procura de instituições amplia significativamente o potencial de mercado. Os investidores podem focar-se em três segmentos: fornecedores de infraestrutura de privacidade (como ZKsync, Aztec), protocolos de aplicações de privacidade (como alternativas regulamentadas ao Tornado Cash) e aceleradores de hardware para provas de conhecimento zero.

Para a seleção de tokens, além do token ZK da ZKsync, os investidores podem considerar projetos focados em tecnologia de provas de conhecimento zero, como StarkWare (STARK), Mina Protocol (MINA) e Aleo (ALEO). Estes projetos têm diferentes abordagens tecnológicas, criando um quadro de competição diferenciado. Recomenda-se uma estratégia de diversificação, alocando 50% do investimento planejado em projetos líderes mais maduros, 30% em projetos de inovação de médio porte, e 20% em tokens de infraestrutura relacionados com privacidade. É importante notar que projetos de privacidade ainda enfrentam incertezas regulatórias, devendo-se limitar a exposição a um único setor a no máximo 15% do portfólio de investimento.

Conclusão

A crescente necessidade de privacidade a nível institucional marca uma mudança decisiva na evolução da tecnologia blockchain, de aplicações de consumo para infraestruturas empresariais. Quando as instituições financeiras começam a exigir uma combinação de privacidade de dados e interoperabilidade com a blockchain pública, tecnologias como provas de conhecimento zero deixam de ser uma opção e tornam-se uma necessidade. Plataformas como a ZKsync, com soluções de privacidade a nível de sistema, podem atuar como uma ponte tecnológica que une o setor financeiro tradicional e a economia cripto, impulsionando a blockchain a tornar-se uma camada de liquidação indispensável no sistema financeiro global.