Definir dinheiro fiduciário

O dinheiro fiduciário é a forma tradicional de moeda emitida e gerida por governos centrais ou bancos centrais, cujo valor assenta sobretudo no crédito do Estado e não em activos físicos como o ouro ou a prata. Ao contrário das criptomoedas, o dinheiro fiduciário constitui moeda legal não criptográfica, com aceitação obrigatória como meio de pagamento na respectiva jurisdição emissora. O sistema fiduciário permite aos bancos centrais controlar a oferta monetária, influenciando o crescimento económico, as taxas de inflação e os níveis de emprego através da política monetária. São exemplos clássicos de moedas fiduciárias tradicionais o Dólar dos Estados Unidos, o Euro, o Yuan chinês e outras moedas nacionais oficiais.

As moedas fiduciárias predominam nos mercados financeiros globais, servindo de base para liquidações do comércio internacional, reservas cambiais e operações transfronteiriças. Embora as moedas fiduciárias de diferentes países operem segundo mecanismos de emissão e quadros normativos variados, partilham traços comuns: autorização estatal, gestão centralizada, oferta ajustável conforme as necessidades da economia e rigorosa regulamentação e controlo. No sistema económico internacional, as flutuações das principais moedas fiduciárias impactam directamente as condições do comércio internacional, as decisões de investimento e a estabilidade económica. Os bancos centrais mantêm a estabilidade relativa das suas moedas através do ajustamento das taxas de juro, operações de mercado aberto e outros instrumentos de política monetária.

As moedas fiduciárias enfrentam vários desafios e riscos, entre os quais o risco de inflação, a possível desvalorização devido a emissão excessiva de moeda e a volatilidade económica causada por erros na condução da política monetária. Em algumas economias com má gestão, registaram-se episódios de hiperinflação ou crises de desvalorização acelerada da moeda. Por outro lado, a estrutura centralizada dos sistemas bancários tradicionais pode provocar atrasos nas liquidações, custos elevados e processos complexos em pagamentos transfronteiriços. Com o avanço das tecnologias de pagamento digital, o declínio do uso de numerário físico está igualmente a criar pressão para a transformação da forma física das moedas fiduciárias.

O sistema fiduciário está a entrar numa nova fase de transformação digital. Os bancos centrais de várias partes do mundo desenvolvem activamente Moedas Digitais de Banco Central (CBDC), procurando expandir a autoridade fiduciária para o domínio digital, mantendo ao mesmo tempo o controlo central e proporcionando experiências de pagamento mais eficientes. Simultaneamente, a ascensão das criptomoedas levou os sistemas fiduciários tradicionais a reavaliar a sua eficiência e capacidade de inclusão. No futuro, é expectável que as moedas fiduciárias adoptem formas híbridas, conjugando características do numerário físico, pagamentos electrónicos e moedas digitais, de modo a assegurar a eficácia da política monetária e uma melhor adaptação à economia digital global. Não obstante, num horizonte previsível, as moedas fiduciárias continuarão a ser componentes centrais do sistema financeiro mundial, assegurando funções essenciais de medida de valor e meio de troca para a actividade económica.