preço de compra vs preço de venda

O que são Bid Price e Ask Price?

O bid price é o preço mais alto que um comprador está disposto a pagar por um ativo, enquanto o ask price é o preço mais baixo que um vendedor aceita. A diferença entre estes valores denomina-se "spread" e representa um custo oculto de transação.

Num livro de ordens de uma exchange centralizada, o bid price corresponde ao “best bid” e o ask price ao “best ask”. Por exemplo, se o best bid de um par for 100 e o best ask for 101, o spread é 1. Isto significa que, ao comprar a mercado, será correspondido com o ask price mais próximo, não com o bid price.

O spread depende da atividade do mercado, das cotações dos market maker e das expectativas de risco. Tokens principais e períodos de elevada atividade têm spreads mais estreitos; ativos menos negociados ou momentos de notícias importantes apresentam spreads mais largos.

Porque existe sempre diferença entre Bid Price e Ask Price?

O spread entre bid e ask prices compensa market maker e liquidity provider pelo risco de inventário, capital, volatilidade e custos operacionais.

Market maker colocam ordens em ambos os lados para garantir liquidez imediata, assumindo riscos de volatilidade e desequilíbrio de inventário. Um spread maior cobre mais risco; um spread menor aumenta a eficiência da negociação mas reduz as margens dos market maker.

Durante períodos de notícias intensas ou volatilidade elevada, cresce a incerteza—bids descem, asks sobem e spreads alargam. Ativos estáveis ou muito líquidos costumam ter spreads mais apertados.

Como são formados os Bid e Ask Prices nas exchanges centralizadas?

Bid e ask prices resultam do alinhamento das ordens no livro de ordens. As limit order fixam preços específicos, enquanto as market order consomem liquidez ao corresponder ofertas da contraparte.

Uma “limit order” permite definir o preço desejado e aguardar pela correspondência—como afixar um anúncio no mercado. Uma “market order” executa imediatamente ao melhor preço disponível. Limit order fornecem liquidez; market order consomem liquidez.

Algumas plataformas designam os liquidity provider como “Maker” e os liquidity taker como “Taker”, cada um com taxas distintas. O bid mais alto na fila de compra torna-se o novo bid price; o ask mais baixo na fila de venda torna-se o novo ask price.

Por exemplo: Se o best ask for 101 com apenas 10 unidades disponíveis, e colocar uma market order para comprar 20 unidades, as primeiras 10 são executadas a 101, e as restantes 10 a níveis de ask superiores, resultando num preço médio acima de 101. Esse custo adicional chama-se “slippage”.

Como se refletem os Bid e Ask Prices nas exchanges descentralizadas?

Nas DEX baseadas em AMM (Automated Market Maker), não existe livro de ordens tradicional. Os preços são definidos pela proporção dos ativos numa liquidity pool, e as transações alteram os preços da pool, gerando “slippage”.

Slippage é a diferença entre o preço médio real de execução e o preço de referência cotado. Ordens grandes ou pools pequenas causam maior slippage.

Por exemplo, numa pool de produto constante com 1 000 ETH e 2 000 000 USDC (preço de referência de 2 000 USDC/ETH), comprar 10 ETH reduz o ETH na pool e aumenta o USDC, elevando o preço de equilíbrio. O trade pode exigir cerca de 20 202 USDC—preço médio de aproximadamente 2 020,2 USDC/ETH—resultando em cerca de 1 % de slippage (exemplo ilustrativo).

Além disso, os AMM cobram taxas de pool, afetando o número final de tokens. Por isso, nas DEX, bid/ask prices são uma cotação estimada acrescida do impacto de preço e das taxas.

Como afetam os Bid-Ask Prices os custos de negociação?

O spread entre bid e ask prices, juntamente com slippage e taxas, constitui o verdadeiro custo da transação. Mesmo que não seja evidente, estes custos afetam diretamente o montante líquido de execução e o preço médio.

Por exemplo, num order book com best bid de 100 e best ask de 101: comprar a mercado executa a 101; vender a mercado logo após executa a 100—perda de 1 (excluindo taxas). Isto denomina-se “crossing the spread”.

Nos AMM, ordens grandes elevam o preço médio de compra ou reduzem o preço médio de venda—mesmo sem preços visíveis no livro. Slippage e taxas criam um “bid-ask spread” equivalente.

Onde consultar os Bid e Ask Prices na Gate e como colocar ordens?

Na página de spot trading da Gate, pode consultar bid e ask prices no livro de ordens e controlar os custos ao colocar ordens.

Passo 1: Selecione o par de negociação. Observe o topo do livro de ordens à direita para o best ask (venda mais baixa) e o fundo para o best bid (compra mais alta). Preços intermédios são apenas referência e podem não ser executáveis.

Passo 2: Para controlar o preço de execução, escolha “limit order” e coloque a ordem perto do bid ou ask atual. Aguardar na fila pode reduzir custos de spread.

Passo 3: Para execução imediata, escolha “market order”. O sistema corresponde com o melhor ask (compras) ou bid (vendas) disponível. Note que market order pode gerar slippage significativo.

Passo 4: Reveja a “profundidade” ou o “histórico de trades” para perceber se o tamanho da ordem cruzará vários níveis de preço. Se sim, considere dividir ordens para minimizar o slippage.

Passo 5: Se disponível, ative “post-only” ou “maker-only”. Isto evita execução imediata como “Taker”, reduzindo taxas e custos de spread, mas podendo aumentar o tempo de espera.

Aviso de risco: Usar market order ou negociar em períodos de baixa liquidez ou alta volatilidade pode causar slippage significativo ou execuções parciais. Equilibre rapidez e custo.

Como escolher Bid ou Ask Price em mercados voláteis?

Em períodos de elevada volatilidade, os bid e ask prices mudam rapidamente—usar market order pode gerar custos elevados.

Passo 1: Prefira limit order com condições de stop-loss/take-profit para definir o preço máximo aceitável e evitar slippage inesperado.

Passo 2: Divida trades grandes em várias ordens mais pequenas ao longo do tempo ou em diferentes níveis de preço para reduzir o impacto nos bid-ask prices e na variação do preço médio.

Passo 3: Nas DEX, defina uma “slippage tolerance” baixa para evitar execuções distantes dos preços esperados; ajuste se houver falhas frequentes.

Passo 4: Evite ordens grandes a mercado em vários níveis de preço antes ou após grandes divulgações de dados; aguarde que os spreads se estreitem e a profundidade recupere antes de executar.

Qual a relação entre Bid-Ask Prices e liquidez?

Liquidez elevada resulta em spreads bid-ask mais estreitos e livros de ordens ou pools de liquidez mais profundos. Maior profundidade absorve ordens maiores com menor impacto no preço.

Nas exchanges centralizadas, filas profundas de compra/venda significam spreads mais apertados e impacto mínimo das market order. Nas pools de DEX, maior dimensão da pool e pares de negociação mais ativos minimizam a variação de preço por trade.

Pelo contrário, tokens ilíquidos ou pares obscuros apresentam spreads mais largos e maior slippage. Avalie profundidade e dimensão da pool antes de colocar ordens para controlar custos.

Equívocos comuns sobre Bid-Ask Prices

Equívoco 1: Presumir que o último preço de transação equivale a um preço executável. Na realidade, compra-se ao ask atual e vende-se ao bid atual—o último preço negociado é apenas histórico.

Equívoco 2: Pensar que “zero taxas” significa “custo zero”. Mesmo sem taxas de negociação, cruzar o spread e incorrer em slippage continuam a afetar os custos.

Equívoco 3: Usar sempre market order pela rapidez. Embora a rapidez seja relevante em certos casos, pouca profundidade ou elevada volatilidade podem aumentar drasticamente os custos.

Equívoco 4: Ignorar o impacto do tamanho da ordem. Em mercados idênticos, ordens pequenas sofrem menos slippage do que ordens grandes—dividir trades e monitorizar a profundidade pode melhorar significativamente os preços médios de execução.

Principais pontos sobre Bid Price e Ask Price

Bid e ask prices são a base de todas as negociações; o spread e o slippage associado são custos ocultos. Livros de ordens centralizados e AMM descentralizados refletem estes custos de forma distinta. Monitorizar profundidade, escolher o tipo de ordem certo, gerir o tamanho do trade e definir slippage tolerance melhora substancialmente a execução em plataformas como a Gate. Verifique sempre bid price, ask price e profundidade antes de negociar.

FAQ

Como se chama a diferença entre Bid e Ask Prices? Como impacta os custos de negociação?

Essa diferença chama-se “spread” ou “bid-ask spread”, fonte de receita para exchanges ou market maker. Quanto maior o spread, maior o custo da transação—comprar implica pagar mais; vender implica receber menos. Mesmo sem taxas, esse custo existe em cada negociação (“getting clipped”). Em ativos líquidos, spreads são frequentemente de apenas alguns basis points; em tokens ilíquidos podem ultrapassar 1 %, reduzindo significativamente os lucros.

Porque é que o Bid Price por vezes se torna o Ask Price (ou vice-versa)?

Isso acontece porque os papéis de comprador e vendedor alternam. Ao comprar, vê preços de venda (asks); ao vender, vê preços de compra (bids). Simplificando: O bid é o que alguém paga se vender; o ask é o que alguém vende se comprar—representam lados opostos de cada trade.

Em mercados rápidos, deve usar Bid ou Ask Price ao colocar ordens para evitar slippage?

Em mercados rápidos, utilize limit order perto do preço alvo para maior controlo. Para garantir execução, coloque ordens de compra perto dos bids (disposto a pagar um pequeno prémio) ou ordens de venda perto dos asks (disposto a aceitar um pequeno desconto). Se os preços se afastarem da ordem, pode nunca ser executada. O mais seguro é usar as ferramentas avançadas da Gate—defina intervalos razoáveis e limites de slippage para execução automática nos melhores preços.

Porque diferem os Bid e Ask Prices para o mesmo token na Gate em relação a outras exchanges?

Os spreads variam pela profundidade da liquidez depth e mecanismos de market making. Exchanges como a Gate têm elevado volume e muitos participantes—spreads são apertados. Plataformas menores com pouca liquidez têm spreads mais largos. Traders de arbitragem exploram estas diferenças entre exchanges para obter lucro. Escolher exchanges com liquidez forte reduz substancialmente os custos de negociação.

Os conceitos de Bid-Ask nos mercados cripto são idênticos aos do forex?

O significado é semelhante, mas os contextos práticos diferem. No forex, spreads medem volatilidade das taxas de câmbio e custos de transação; nos mercados cripto, é preciso considerar também flutuações de liquidez dos tokens. Em ambos os casos—o bid é sempre inferior ao ask—essa diferença remunera market maker ou exchanges. Compreender isto ajuda a calcular corretamente os custos reais de negociação em qualquer mercado.