Siapakah Andre Cronje?

Sebelum menjelajahi Yearn.finance, perlu diketahui pendirinya Andre Cronje (selanjutnya disebut AC). Sebenarnya AC awalnya tidak belajar ilmu komputer. Ia belajar di Fakultas Hukum di Universitas Stellenbosch sebelum beralih ke gelar di bidang Ilmu Komputer, yang kemudian memberinya kesempatan untuk mengajar di Institut Pelatihan Komputer. Saat itulah dia masuk ke bidang ilmu komputer.

AC mencapai banyak hal di bidang yang dia minati, yang ditunjukkan oleh partisipasinya yang sukses dalam beberapa proyek kewirausahaan DeFi. Beberapa proyek DeFi terkenal yang dia ikuti adalah Keep3r, Chainlist, dan Sushiswap, yang menjadikannya salah satu tokoh paling berpengaruh di DeFi. Dalam waktu dua bulan setelah AC mengumumkan rencananya untuk meluncurkan proyek bernama Solidly on Fantom, total nilai Fantom yang dikunci melonjak menjadi $12,2 miliar, menjadikannya blockchain terbesar ketiga.

(Andre Cronje, Sumber gambar: BLOK TEMPO)

Teknologi lintas rantai adalah bidang lain di mana AC telah menghabiskan banyak energi. Karena rantai yang berbeda memiliki fungsi yang berbeda dan mereka tidak dapat berinteraksi satu sama lain, transfer token lintas rantai telah menjadi kebutuhan mendesak pengguna DeFi dengan pengembangan ekosistem rantai publik. Mengingat hal ini, AC dan tim Anyswap bersama-sama mengembangkan Multichain, platform lintas rantai yang memungkinkan pertukaran dan transfer token lintas rantai. Saat ini, Multichain mendukung lebih dari 10 blockchain utama, termasuk Ethereum, Fantom, Binance Smart Chain (BSC), dan Fusion, bersama dengan lebih dari 190+ token. Multichain bekerja dengan mengunci token pada satu blockchain dan kemudian membuat token yang dibungkus pada yang lain. Jika ini tidak memungkinkan, kumpulan likuiditas lintas rantai akan digunakan untuk memperdagangkan token yang dijembatani. Dengan cara ini, Multichain mempermudah transfer dana di berbagai blockchain.

Namun, keadaan berubah ketika Andre Cronje memposting artikel berjudul “Membangun di DeFi menyebalkan” di media sosial pada Februari 2020 dan Januari 2021. Kemudian, dia, bersama dengan rekan kerjanya Anton Nell, mengumumkan di Twitter pada 6 Maret 2022 bahwa mereka memutuskan untuk meninggalkan ruang crypto dan akan menghentikan sekitar 25 aplikasi pada 3 April. Sejauh ini tidak satu pun dari mereka yang menjelaskan alasannya.

Setelah itu, nama domain dari beberapa proyek dipindahkan dan diserahkan ke tim lain untuk pemeliharaan selanjutnya. Diantaranya, nama domain Solidly.exchange diserahkan kepada tim Solidex. Keputusan AC untuk meninggalkan ruang crypto segera mengejutkan pasar, mengakibatkan anjloknya harga proyek yang relevan. Nilai total yang dikunci Solidly, YFI, dan proyek lainnya mengalami kemerosotan, menyebabkan kegemparan di komunitas mereka. AC sendiri menghadapi kritik yang lebih besar. Beberapa orang berpikir bahwa AC tidak benar-benar keluar dari DeFi, tetapi akan berpartisipasi secara anonim di belakang layar. Bagaimanapun, kita tidak akan pernah tahu yang sebenarnya.

Meskipun AC berhenti, banyak proyek terus dikembangkan. Misalnya, Velodrome, fork dari Solidly, menghasilkan kinerja yang baik di jaringan Ethereum Layer 2; dan Chainlist, meskipun sudah ditutup, telah melihat banyak situs alternatif dibuat karena AC telah membuka sumber kodenya. Banyak proyek lain yang terkait dengan Yearn.finance sekarang memiliki tim khusus untuk ditingkatkan dan dioperasikan, dan tim mereka bahkan berkembang.

Apa itu Yearn.finance?

Yearn.finance adalah produk keuangan pintar terdesentralisasi yang dibangun di atas Ethereum, yang dapat dianggap sebagai pengelola dana berbasis kontrak yang cerdas. Yearn menggantikan tim penasihat terpusat dengan kontrak kode pintar terdesentralisasi untuk merumuskan strategi investasi. Strateginya termasuk meminjamkan aset, menambang token YFI, menyediakan likuiditas, atau menggabungkan strategi investasi lain untuk digunakan dalam berbagai protokol peminjaman DeFi.

(Sumber gambar: Yearn)

Fungsi utama dari protokol pinjaman Yearn.finance umumnya dikenal sebagai “brankas”. Berdasarkan pendapatan penambangan waktu nyata, itu mengotomatiskan investasi aset crypto yang telah dimasukkan pengguna ke dalam lemari besi untuk menghasilkan keuntungan tertinggi. Vault akan beralih di antara protokol yang berbeda untuk memberikan keuntungan tertinggi bagi investor. Di lemari besi, daya komputasi dikumpulkan bersama. Alih-alih menentukan koin mana yang akan ditambang, brankas akan fokus pada koin dengan pendapatan tertinggi dalam algoritme penambangan yang sama. Beberapa brankas yang terkenal adalah Beefy.Finance, Reaper Farm, dll.

Bagaimana cara kerja Yearn.finance?

Yearn.finance memiliki dua produk utama, di mana brankas adalah intinya. Saat ini, ada dua versi vault - v1 dan v2, dan v3 akan diluncurkan di masa mendatang. Setiap lemari besi mengadopsi strategi investasi yang berbeda, seperti memaksimalkan pengembalian atau meminimalkan biaya transaksi. Tidak ada biaya yang diperlukan saat menyimpan aset Anda ke dalam lemari besi. Namun, Anda akan dikenakan biaya tertentu dalam penarikan dan 20% dari keuntungan Anda sebagai biaya penanganan.

(Vault, sumber gambar: Yearn)

Produk lain dari Yearn.finance adalah Earn, yang memungkinkan pengguna meminjamkan aset mereka ke platform seperti Aave dan Compound. Ini menggunakan algoritme untuk menghitung platform mana yang menawarkan suku bunga pinjaman tertinggi, sehingga secara otomatis memaksimalkan pengembalian.

Vault itu penting karena mengurangi biaya transaksi yang tinggi di Ethereum. Pengguna hanya perlu membayar biaya transaksi satu kali melalui penggalangan dana, yang secara signifikan menurunkan biaya transaksi. Namun, lemari besi tidak pernah bebas risiko. Pada tanggal 2 Agustus 2022, Reaper Farm dieksploitasi secara jahat. Peretas menemukan kerentanan kontraknya yang memungkinkan mereka mentransfer 62 ETH dan 1,6 juta DAI dari beberapa brankas, mengakibatkan kerugian ~$1,7 juta.

Apa itu YFI?

YFI adalah token tata kelola Yearn.finance. Banyak proyek crypto akan mengalokasikan sebagian besar token mereka ke tim pendiri atau investor awal, sehingga sekelompok kecil pengguna dapat memegang sebagian besar koin dan mendapatkan kontrol yang signifikan atas proyek tersebut. Namun, ketika YFI pertama kali diluncurkan, pengembang AC mendistribusikan semua koin ke pasar alih-alih menyisihkan sebagian untuk perusahaan guna memastikan "peluncuran yang adil". Ini membuat komunitas sekarang diatur dengan cara yang sepenuhnya terdesentralisasi.

Melalui peluncuran yang adil, pemegang YFI dapat berpartisipasi dalam pengambilan keputusan proyek dengan melakukan staking dan voting. Masa depan proyek tidak akan sepenuhnya dikendalikan oleh pengembang, tetapi oleh semua pemegang token, yang menunjukkan visi pendiri untuk tata kelola desentralisasi yang sebenarnya.

Proposal penerbitan tambahan YFI
Pasokan YFI awal yang beredar adalah 30.000. Belakangan, anggota komunitas memilih untuk mengeluarkan 6.666 koin lagi (setara dengan ~$210 juta), di mana 4.444 di antaranya masuk ke Dana Operasi dan 2.222 lainnya masuk ke tim pengembangan. Meskipun merupakan niat baik untuk memberi penghargaan kepada tim pengembangan sebagai cara mempromosikan proyek, hal itu pasti memicu kekhawatiran tentang risiko merusak tata kelola yang terdesentralisasi dan memberi lebih banyak kekuatan kepada anggota inti.

(Sumber gambar: rindu)

Pasokan YFI adalah tetap kecuali pemegang tokennya memilih untuk menerbitkan lebih banyak. Fitur lain dari YFI adalah pemegang dapat memperoleh pendapatan bersama dari Yearn.finance, yang didistribusikan kepada pemegang berdasarkan rasio tetap.

Statistik menunjukkan bahwa pendapatan biaya tahunan Yearn.finance saat ini adalah $21-30 juta, yang akan dialokasikan kepada pemegang YFI dalam proporsi tetap. Ini menarik lebih banyak investor untuk mengadakan YFI. Jika Anda ingin memegangnya, Anda harus membelinya dari pasar.

Masalah apa yang telah ditangani oleh Yearn.finance?

Di ruang crypto saat ini, ada biaya yang sangat tinggi yang dikeluarkan saat dana beralih di antara brankas yang berbeda, yang tidak ramah bagi pengguna. Lebih buruk lagi, karena proyek DeFi dihadapkan pada risiko tinggi seperti peretasan dan likuidasi, pengguna merasa agak sulit untuk menilai risiko kontrak pintar dengan tepat, terutama dalam situasi di mana investor kewalahan oleh informasi yang masif. Mengenai masalah ini, Yearn.finance mengusulkan solusi: secara otomatis mengidentifikasi lemari besi dengan hasil tertinggi dan kemudian mentransfer aset ke lemari besi ini untuk ditambang. Itu mengeksekusi protokol dengan cara yang mirip dengan penggalangan dana. Ini tidak hanya berfokus pada pertukaran, tetapi juga pada kontrak pintar, yang menghilangkan kebutuhan pengguna untuk memiliki pengetahuan teknis dan menanggung banyak biaya transaksi.

Meskipun Yearn.finance memberikan keuntungan yang tinggi bagi investor, perlu dicatat bahwa keuntungan yang tinggi seringkali disertai dengan risiko yang tinggi. Karena YFI terkait dengan banyak kontrak pintar, di antaranya adalah Curve, Aave, dYdX, dan Balancer, YFI akan terpengaruh jika salah satu dari kontrak ini bermasalah.

Sejarah Yearn.finance

Ketika token YFI pertama kali dikeluarkan, harganya melonjak menjadi $60.000 karena persediaannya yang terbatas, yang merupakan keajaiban pertumbuhan sepuluh ribu kali lipat. Setelah itu, konsep agregasi hasil YFI meledak popularitasnya, dengan kodenya disalin oleh banyak proyek. Sementara DeFi berkembang pesat, tidak ada dana tambahan yang cukup di pasar dan tidak ada skenario kasus penggunaan praktis, sehingga harga banyak token turun.

Dengan pasokan maksimum, semua YFI telah ditambang. Untuk memastikan likuiditas, komunitas mengusulkan rencana penerbitan tambahan, proposal #8 (dikenal sebagai YIP 8), yang dimaksudkan untuk meniru separuh Bitcoin dan meningkatkan pasokan token YFI dari 30.000 menjadi 60.000. Proposal ditolak karena tingkat upvote keseluruhan di bawah 33%. Kemudian tim China meluncurkan YFII, menyebutnya sebagai percabangan YFI.

(Sumber gambar: YFll)

YFII mengadopsi model separuh Bitcoin yang mengurangi tingkat penerbitan mingguan dari semua 60.000 koin tambahan, dan proporsinya dialokasikan sesuai dengan bagian likuiditas yang disediakan setiap pengguna untuk lemari besi. YFII telah menjadi kontroversi sejak diluncurkan. Banyak yang berpikir bahwa YFII menggunakan kontrak pintar yang tidak diaudit, dan dicurigai memiliki kontrol terpusat dan risiko keamanan. Bahkan ada yang mengusulkan untuk menyerang YFII melalui penambangan. Pada 25 Mei 2022, harga YFII anjlok, dengan penurunan maksimal lebih dari 73%. Balancer bahkan memasukkan YFII ke dalam daftar hitam. ChainLinkGod, seorang influencer Twitter, mengatakan bahwa YFII sebenarnya adalah cabang dari YFI, bukan proyek penipuan, tetapi tidak memiliki nilai sebenarnya. Beberapa investor lain bahkan berkomentar bahwa YFII adalah “sampah super”.

Setelah Andre Cronje keluar dari proyek, tim yang mengambil alih Yearn.finance mengumumkan pada 3 Mei 2022 akan meluncurkan Vaults v3, yang akan ditulis dalam Solidity dan mengadopsi standar token baru ERC-4626. Begitu berita ini keluar, harga YFI naik sebanyak 2,9% dalam waktu 24 jam. Apakah YFII dapat dipercaya? Akankah Vaults v3 memimpin kegemaran DeFi lainnya? Hal itu menjadi perbincangan hangat di masyarakat.

Kesimpulan

Yearn.finance, dibuat oleh Andre Cronje, mengubah ekosistem suatu produk melalui agregasi dan komposisi beberapa protokol. Agregator pinjaman Yearn Finance berfungsi sebagai salah satu pendorong penting yang mendorong DeFi untuk berkembang pesat. Pemegang YFI tidak hanya dapat memperoleh penghasilan tetapi juga berpartisipasi dalam tata kelola. Di masa mendatang, kita akan melihat lebih banyak konsep dan produk baru, termasuk standar token baru, strategi pendapatan yang akan diperluas ke bidang asuransi, masa depan, dan likuidasi. Masa depannya menjanjikan dan patut mendapat perhatian kita.