De que forma a política macroeconómica condiciona as tendências do mercado cripto em 2025?
Alterações na política da Federal Reserve influenciam a volatilidade do mercado cripto em 2025
As decisões da Federal Reserve em 2025 provocaram repercussões profundas nos mercados de criptomoedas. Quando o Fed anunciou possíveis cortes nas taxas de juro para responder ao abrandamento económico e aos fracos resultados no emprego, o Bitcoin e outros ativos digitais registaram variações de preço acentuadas. A correlação entre as comunicações do Fed e a volatilidade cripto atingiu máximos históricos, sendo que os dados indicam que a política da Fed é atualmente responsável por cerca de 60% dos movimentos de mercado.
| Ação do Fed | Impacto no mercado cripto | Exemplo relevante |
|---|---|---|
| Anúncio de corte de taxas | Queda de 8% na capitalização de mercado | Queda do mercado em 30 de outubro de 2025 |
| Fim do aperto quantitativo | Liquidez reforçada nos ativos digitais | Expansão do balanço a partir do 3.º trimestre de 2025 |
| Comunicações restritivas | Correção de preços nos principais tokens | Token ZK desvalorizou 27,95% em 24 horas |
A passagem do aperto quantitativo para o afrouxamento quantitativo transformou radicalmente os fluxos de liquidez nos mercados cripto. Esta viragem estratégica reflete o reconhecimento, por parte da Federal Reserve, de que a redução persistente do balanço pode comprometer a estabilidade financeira em períodos de incerteza. Prova desse impacto é a relação estatística entre os dados de inflação publicados e a evolução do preço do Bitcoin, que atingiu um coeficiente de correlação de 0,8 em 2025—um dos valores mais elevados na história dos mercados cripto.
Dados de inflação influenciam o papel do Bitcoin como instrumento de cobertura
Os dados de inflação influenciam de forma decisiva a perceção do Bitcoin como instrumento de cobertura, com os últimos inquéritos a apontarem para uma tendência crescente. De acordo com dados de 2025, 46% dos investidores globais já consideram os ativos digitais como proteção contra a inflação, uma subida significativa face aos 29% em 2024. Esta tendência é especialmente marcada na Ásia Oriental e no Médio Oriente, onde as taxas de adoção quase duplicaram.
A relação entre os indicadores de inflação e o desempenho do Bitcoin revela correlações diferentes conforme o contexto económico:
| Região | Adoção como instrumento de cobertura (2024) | Adoção como instrumento de cobertura (2025) | Variação |
|---|---|---|---|
| Mundial | 29% | 46% | +17% |
| Ásia Oriental | 23% | 52% | +29% |
| Médio Oriente | ~23% | 45% | +22% |
Apesar da crescente adoção, a eficácia do Bitcoin como instrumento de cobertura contra a inflação permanece controversa entre economistas e investidores. O ouro superou o Bitcoin em 2025, com um ganho acumulado de 29% até à data, face ao aumento mais modesto de 4% do Bitcoin. Esta diferença de desempenho desafia a perceção do Bitcoin como alternativa superior de proteção contra a inflação.
As dinâmicas de oferta e procura do Bitcoin, a sua escassez matemática e a estrutura descentralizada continuam a atrair investidores institucionais interessados em diversificar face à desvalorização monetária. No entanto, a sua elevada volatilidade—exemplificada pelas variações acentuadas do ZK entre julho e novembro de 2025—cria obstáculos consideráveis à sua fiabilidade como instrumento estável de cobertura contra a inflação, comparativamente com ativos tradicionais.
Variações dos preços do S&P 500 e do ouro correlacionam-se com tendências nos mercados cripto
Os dados históricos entre 2017 e 2025 evidenciam padrões de correlação relevantes entre os mercados tradicionais e digitais. Em momentos de incerteza económica, o Bitcoin apresentou uma correlação de 30 dias com o S&P 500 que ultrapassou frequentemente os 70%, demonstrando que as criptomoedas se comportam cada vez mais como ativos de risco influenciados pelo sentimento dos mercados globais.
Esta relação é visível nos retornos comparativos:
| Ativo | Retorno a 5 anos (2020-2025) |
|---|---|
| Bitcoin | 701,2% |
| S&P 500 | 107,5% |
Os dados empíricos comprovam uma causalidade bidirecional entre os retornos do S&P 500 e os mercados de criptomoedas. Relativamente ao ouro, o Bitcoin demonstrou historicamente correlações mais fortes durante eventos de stress de mercado, sendo que também as altcoins começam a exibir padrões semelhantes. O rácio Bitcoin-ouro atingiu o máximo de 37 em 2021; em 2024, o Bitcoin valorizou 119% desde o início do ano, enquanto o ouro subiu 27%.
As recessões e restrições de liquidez levam os investidores a procurar ativos de refúgio, provocando movimentos simultâneos nestes mercados. No evento de outubro de 2025, enquanto o S&P 500 desvalorizou perante a contração da liquidez, tanto o ouro como algumas criptomoedas, como o zkSync, registaram fortes oscilações de preço, com o zkSync a cair de $0,05514 para $0,00736 antes de recuperar para $0,05109 no início de novembro.
FAQ
O que são zk coins?
As zk coins empregam provas de conhecimento zero para reforçar a privacidade e a escalabilidade nas redes blockchain. Permitem validar transações sem revelar detalhes, garantindo segurança e confidencialidade.
O que é a criptomoeda de Donald Trump?
TrumpCoin (TRUMP) é uma criptomoeda associada a Donald Trump, ainda que não tenha o seu endosso oficial. Destina-se a apoiar as políticas de Trump e os seus seguidores conservadores.
O zkSync irá valorizar?
Sim, o zkSync deverá valorizar. Como solução Layer 2 líder, está bem posicionado para crescer com o aumento da adoção e a expansão do ecossistema.
Quanto vale o Zcoin?
Em 3 de novembro de 2025, o valor de mercado do Zcoin ronda 3,5K $, conforme o preço atual e a oferta em circulação.
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