Revisão Semanal de Ativos de Criptografia da Gate Ventures (1 de Setembro de 2025)

Gate Ventures

TL;DR

• Trump tentou despedir a Governadora do Federal Reserve, Lisa Cook, desafiando ainda mais a independência do Federal Reserve e influenciando o seu processo de tomada de decisão.
• Os dados econômicos desta semana incluem o relatório do mercado de trabalho dos EUA, o Índice de Gerentes de Compras ISM e os dados de comércio.
• A relação ETH/BTC mantém-se resiliente em meio ao recente recuo do mercado de ETH e BTC.
• Melhor desempenho: CRO recuperou-se fortemente devido ao efeito de sinergia do DAT, superando outras moedas entre as 30 principais.
• Novamente listado: WLFI entra no mercado e está a atrair atenção devido ao seu ecossistema e conexões políticas.
• O Google Cloud constrói um livro-razão universal blockchain para instituições de pagamento e financeiras.
• A Numerai garantiu até 500 milhões de dólares em financiamento da J.P. Morgan Asset Management para expandir seu fundo de hedge de inteligência artificial.
• Aave Labs lançou o Horizon para permitir o empréstimo de stablecoins contra ativos reais tokenizados.
• A indústria de infraestrutura tem mais financiamento.

Visão Geral Macro

Trump tentou demitir a membro do Conselho do Federal Reserve Lisa Cook, desafiando ainda mais a independência do Federal Reserve e influenciando seu processo de tomada de decisão.

Desde agosto, a intervenção do governo dos EUA na Reserva Federal tem-se estendido cada vez mais a nomeações e despedimentos de pessoal específicos. No início de agosto, a Governadora da Reserva Federal, Adriana Kugler, renunciou subitamente, e Trump nomeou o seu conselheiro económico, Stephen Milan, para preencher temporariamente essa vaga. Recentemente, Trump tentou remover a Governadora Lisa Cook do seu cargo, o que representa um desafio sem precedentes à independência da Reserva Federal. Se Trump tiver sucesso nessas duas mudanças de pessoal chave, juntamente com os Governadores Bowman e Waller que nomeou durante o seu primeiro mandato, a Casa Branca controlaria 4 dos 7 lugares no Conselho da Reserva Federal. Isso poderia impactar as nomeações e despedimentos de presidentes regionais da Reserva Federal.

Os Estados Unidos estão entrando em uma fase dominada pela política fiscal, acompanhada por um afrouxamento monetário. Mudanças recentes de pessoal no Federal Reserve confirmaram essa tendência. Sob a dominância fiscal, a liquidez em dólares americanos pode tender a ser abundante, beneficiando ativos de risco globais. A monetização da dívida, a repressão financeira e o ressurgimento da inflação podem aumentar a eficácia dos déficits fiscais, comprando tempo para resolver questões estruturais, e o ciclo econômico nominal nos EUA pode se recuperar a partir do fundo.

Os dados previstos para esta semana incluem o relatório do mercado de trabalho dos EUA para agosto, os dados do PMI do Instituto de Gestão de Suprimentos (ISM) e dados comerciais, incluindo encomendas de fábricas e números de comércio. O relatório do mercado de trabalho será o foco desta semana, com lançamento previsto para esta sexta-feira. Os dados da Despesa de Consumo Pessoal (PCE) da semana passada atenderam às expectativas, com o PCE de julho subindo 0,2% e o PCE core aumentando 0,27%. Além disso, apesar do comércio fraco, o PIB dos EUA para o segundo trimestre de 2025 ainda cresceu 3,3%, mostrando uma recuperação mais forte do que os níveis anteriores após uma queda no primeiro trimestre.

DXY

A sinergia de mercado proveniente do índice PCE, revisões do PIB e expectativas de cortes nas taxas de juro levou o índice do dólar a cair ainda mais, atingindo um novo mínimo de um mês.

Rendimento do Tesouro dos EUA a 10 Anos

O rendimento do título do Tesouro dos EUA a 10 anos caiu na semana passada, à medida que os investidores estavam ansiosos para injetar mais liquidez nas classes de ativos de risco.

ouro

Na semana passada, os preços do ouro subiram significativamente devido a dados dovish e expectativas de um corte de taxa pelo Federal Reserve. Dados favoráveis de Despesas de Consumo Pessoal (PCE) e revisões do Produto Interno Bruto (PIB) ajudaram a estimular as compras de ouro.

Ativos de criptografia Market Overview

1. Ativos principais

Preço do BTC

Preço do ETH

Rácio ETH/BTC

rácio SOL/ETH

Após várias semanas de aumentos, o preço do Ethereum entrou numa correção periódica, caindo abaixo do nível de $4,400 e aguardando mais poder de compra para se reajustar. Quanto ao Bitcoin, ele registrou perdas pela terceira semana consecutiva e está atualmente abaixo do nível de $110k.

À medida que mais empresas DAT entram no mercado, os investidores deparam-se com uma gama mais ampla de Ativos de criptografia que são apresentados de uma forma semelhante às ações tradicionais ou a outros instrumentos financeiros, o que pode facilitar ainda mais a aceitação dos Ativos de criptografia por grandes investidores institucionais. A alavancagem utilizada na aquisição de Ativos de criptografia pode ajudar a amplificar o impacto no preço dos ativos subjacentes.

Devido ao desempenho mais atraente do Ethereum em comparação com o Bitcoin e o Solana nas últimas duas semanas, a relação ETH/BTC e a relação SOL/ETH estão ambas a mover-se numa direção que mostra uma preferência mais forte pelo lado do ETH.

2. Capitalização de Mercado Total

Ativos de criptografia valor total de mercado

A capitalização de mercado total dos ativos de criptografia excluindo BTC e ETH

Na semana passada, o valor total de mercado dos Ativos de criptografia caiu abaixo de 3,7 trilhões, enquanto o valor total de mercado excluindo o Bitcoin e o Ethereum era de 1,02 trilhões. Em comparação com o dominante Bitcoin e Ethereum, o mercado de altcoins continua relativamente fraco em termos de aceitação no mercado e penetração real de usuários, mas a integração entre ações e Ativos de criptografia pode, de certa forma, desacelerar a tendência mencionada.

3. Desempenho dos 30 principais Ativos de criptografia

Fonte: Coingecko e Gate Ventures, a partir de 1 de setembro de 2025

A semana passada foi uma semana sangrenta para a maioria dos 30 principais tokens, uma vez que houve um reajuste significativo de preços entre estes múltiplos ativos, um efeito de acompanhamento dos investidores a realizarem lucros. O único ativo que mostrou um aumento incomum foi o CRO, que beneficiou do anúncio da próxima transação de des-SPAC envolvendo a Trump Media, a Crypto.com e a empresa de cheques em branco Yorkville Acquisition para a empresa estratégica DAT do CRO.

4. Lançamento de Novo Token

WLFI começará a ser negociado em várias bolsas de ativos de criptografia a partir de 1 de setembro. O preço de negociação ultrapassou repetidamente o preço de entrada para os primeiros investidores, e espera-se que expanda ainda mais seus negócios em várias narrativas e segmentos, incluindo stablecoins. Além disso, formou uma parceria estratégica com a empresa listada na Nasdaq ALT5 Sigma, que arrecadou 1,5 bilhões de dólares para o tesouro da WLFI e deu as boas-vindas a Eric Trump no seu conselho.

Destaques dos Ativos de Criptografia

1. O Google Cloud constrói uma blockchain de livro-razão universal para instituições de pagamento e financeiras.

O Google Cloud está a desenvolver a sua própria rede de blockchain, o Google Cloud Universal Ledger (GCUL), destinada a apoiar pagamentos e produtos financeiros digitais. O GCUL está atualmente a funcionar numa rede de testes privada e será detalhado mais tarde este ano. O GCUL foi concebido como uma camada de infraestrutura "eficiente e neutra em termos de confiança" para instituições financeiras, suportando contratos inteligentes baseados em Python e proporcionando acesso através de uma única API. O Google Cloud enfatiza que o sistema é permitido e foca na conformidade, permitindo a automação de pagamentos e a gestão de ativos digitais dentro de um quadro regulamentado.

Apesar de ser descritos como uma rede de camada, os modelos privados e permitidos de blockchain levantaram ceticismo na comunidade de Ativos de criptografia, com alguns argumentando que isso não reflete descentralização. A iniciativa foi divulgada pela primeira vez em março de 2025, quando o Google Cloud e o CME Group revelaram um teste piloto do GCUL para pagamentos por atacado e tokenização de ativos. Se bem-sucedido, o GCUL poderia tornar-se um serviço de livro-razão de nível empresarial central, expandindo a influência do Google Cloud na interseção de fintech e infraestrutura de blockchain.

2. A Numerai garantiu até 500 milhões de dólares em financiamento da JPMorgan Asset Management para expandir seu fundo de hedge de IA.

Numerai ($NMR), um fundo de hedge impulsionado por IA, anunciou que garantiu até 500 milhões de dólares em financiamento da JPMorgan Asset Management, marcando seu maior marco de financiamento até à data. Nos últimos três anos, os ativos sob gestão da Numerai cresceram de 60 milhões de dólares para 450 milhões de dólares, graças ao apoio da sua rede de cientistas de dados.

A Numerai enfatizou a reputação do JPMorgan como um dos maiores alocadores de estratégias quantitativas e impulsionadas por machine learning do mundo, tornando esta colaboração uma validação de sua abordagem focada em IA. No ano passado, o retorno líquido do fundo de hedge de ações global da empresa foi de 25%, solidificando ainda mais seu histórico de desempenho pré-negociação. A empresa está agora expandindo sua equipe, tendo recrutado recentemente um pesquisador de IA da Meta e um engenheiro de negociação da Voleon, além de outros profissionais, para aprimorar suas capacidades quantitativas e de infraestrutura. A Numerai descreveu esta rodada de financiamento como um ponto de virada, marcando sua capacidade de competir em escala na indústria de fundos de hedge enquanto aprofunda seus laços com as finanças tradicionais.

3. Aave Labs lançou o Horizon para empréstimos de stablecoin contra RWA tokenizados.

Aave Labs lançou o Horizon, uma nova plataforma institucional que permite o empréstimo de stablecoins contra ativos do mundo real (RWAs) tokenizados, como Títulos do Tesouro dos EUA e obrigações hipotecárias. O Horizon é construído em uma instância restrita do Aave V3, proporcionando uma infraestrutura de empréstimos eficiente em capital, em conformidade e disponível 24/7, adaptada às necessidades institucionais. Através do Horizon, instituições qualificadas podem usar valores mobiliários tokenizados como garantia e emprestar stablecoins como USDC, RLUSD e GHO. A conformidade é aplicada no nível do token através de permissões do emissor, enquanto o mercado de stablecoins permanece sem permissões para manter a composabilidade do DeFi.

Os parceiros de lançamento incluem Circle, VanEck, WisdomTree, Chainlink, Centrifuge, Superstate, OpenEden, Hamilton Lane, Securitize, Ethena e Ant Digital Technologies. Os ativos suportados no lançamento cobrem fundos tokenizados principais, como Superstate USTB e USCC, o USYC da Circle, o JAAA e JTRSY da Centrifuge, bem como o VBILL da VanEck. No geral, esses ativos entraram em um mercado RWA on-chain que agora ultrapassa os $25 bilhões. O SmartData da Chainlink fundamenta a arquitetura da Horizon, fornecendo avaliações de fundos em tempo real diretamente on-chain, começando pelo NAV Onchain, permitindo a sobrecolateralização automatizada para o crescimento institucional DeFi.

Principais Transações de Capital de Risco

1. A Maven 11 e a Lightspeed Faction lideraram uma ronda de financiamento de seed de $4,5 milhões para a rede de crédito on-chain do Credit Coop.

A Credit Coop concluiu uma ronda de financiamento de semente de $4,5 milhões liderada pela Maven 11 Capital e pela Lightspeed Faction, com participantes incluindo a Coinbase Ventures, a Signature Ventures, a Veris Ventures, a TRGC e a dlab. Este financiamento será utilizado para expandir a sua plataforma de crédito programável voltada para a economia de stablecoin. A Credit Coop aborda as ineficiências dos sistemas de liquidação tradicionais que atrasam os pagamentos para as empresas, visando uma oportunidade de pagamento de $25 trilhões. O seu produto principal é uma linha de crédito garantida alimentada pela tecnologia Spigot que converte recebíveis futuros (por exemplo, liquidações da Visa ou Mastercard) em capital de operação instantâneo. Os reembolsos serão programados na fonte, eliminando o risco de contraparte enquanto permanecem totalmente on-chain, transparentes e em conformidade com o artigo 12 do UCC.

A empresa planeja expandir além de pagamentos para pagamentos de mercado, receita SaaS e assinaturas, permitindo financiamento instantâneo para qualquer fluxo de caixa digital. Os primeiros adotantes incluem Rain, Coinflow, Tulipa Capital, Re7 Capital e Valinor, que processaram $180 milhões, com empréstimos ativos de $8,7 milhões e sem inadimplências em um adicional de $130 milhões em demanda de empréstimos em fila. Os novos fundos acelerarão o desenvolvimento do produto, a expansão da rede e a integração entre credores e tomadores, posicionando a Credit Coop como a camada fundamental para crédito instantâneo e programável na era das stablecoins.

2. M0 arrecadou 40 milhões de dólares em financiamento da Série B para construir a infraestrutura da rede de stablecoin.

M0, uma startup de infraestrutura de stablecoin, completou uma ronda de financiamento Série B de $40 milhões liderada pela Polychain Capital e Ribbit Capital, com a participação da Endeavor Catalyst, Pantera Capital e Bain Capital Crypto. Esta ronda de financiamento inclui ações e tokens bloqueados, elevando o financiamento total da M0 para quase $100 milhões.

O M0 foi lançado em 2023, com o objetivo de criar uma "camada zero de moeda" - uma rede fundamental que permite que os emissores de stablecoins interajam de forma contínua. O M0 fornece a infraestrutura para liquidez e interoperabilidade entre stablecoins, eliminando as complexidades de transferir ativos entre blockchains como Ethereum ou Solana. O M0 fez parceria com a MetaMask para lançar sua própria stablecoin e planeja aumentar a introdução de emissores antes de priorizar a rentabilidade.

A entrada de fundos ocorre em meio a um aumento na adoção de stablecoins, destacado pela avaliação de IPO de $30 bilhões da Circle e pela aprovação do Genius Act, que estabelece uma estrutura regulatória federal para a indústria. Gigantes da tecnologia como Meta e Airbnb, bem como bancos como JPMorgan e Bank of America, também estão explorando a integração de stablecoins, e a M0 está se posicionando como um participante fundamental nesta transformação.

3. A plataforma de stablecoin integrada com Visa, Rain, arrecadou 58 milhões de dólares em financiamento da Série B para expandir sua infraestrutura de pagamentos empresariais.

Rain é uma plataforma de pagamento de stablecoin de nível empresarial que completou uma rodada de financiamento Série B de $58 milhões, liderada pela Sapphire Ventures, com participantes incluindo Dragonfly, Galaxy Ventures, Endeavor Catalyst, Samsung Next, Lightspeed e Norwest. Esta rodada de financiamento eleva o total de captação da Rain para $88,5 milhões, tendo acabado de completar uma rodada Série A cinco meses antes. A Rain permite que fintechs, bancos e mercados integrem stablecoins em cartões, carteiras e pagamentos através de uma única API. Sua infraestrutura cobre o fluxo de capital, armazenamento, despesas e saída de capital, atendendo mais de 1,5 bilhão de pessoas por meio de parceiros globais. A Rain está se expandindo para a Europa, Oriente Médio, África e região da Ásia-Pacífico, impulsionada pela clareza regulatória da Lei GENIUS dos EUA e pelo MiCA da Europa.

A empresa foi pioneira em um cartão de stablecoin integrado com a Visa, processando milhões de transações em mais de 150 países, com um aumento projetado de 10 vezes no volume de transações até 2025. Parceiros de portfólio, incluindo Nuvei, Avalanche, Dakota e Nomad, usam a Rain para pagamentos, compras de consumidores, gastos B2B e folha de pagamento transfronteiriça. A Rain também é um membro chave da Visa, liquidando exclusivamente 100% do volume de transações do cartão diretamente em stablecoins. Com uma nova rodada de financiamento no horizonte, a Rain expandirá suas equipes de engenharia, conformidade e comerciais para apoiar o crescimento de parceiros existentes e entrar em novos mercados. Ao construir stablecoins de forma nativa e atender aos padrões de conformidade corporativa.

Indicadores do Mercado de Capital de Risco

O número de transações concluídas na semana passada foi de 27, com a Infra tendo 11 transações, representando 41% do total de transações. Ao mesmo tempo, a Social teve 1 transação (4%), a Data teve 1 transação (4%), a Gamefi teve 1 transação (4%) e a DeFi teve 13 transações (48%).

Resumo semanal de investimentos em negociações, fonte: Cryptorank e Gate Ventures, em 1 de setembro de 2025

O montante total de financiamento divulgado na semana passada foi de 237 milhões USD, com 33% das transações (9/27) não revelando o montante do financiamento. O maior financiamento veio do setor de infraestruturas, totalizando 137 milhões USD. As transações com mais financiamento são: Rain com 58 milhões USD, M0 com 40 milhões USD.

Resumo semanal de negociação de capital de risco, fonte: Cryptorank e Gate Ventures, a partir de 1 de setembro de 2025

O valor total angariado na 5ª semana de agosto de 2025 subiu para $237 milhões, um aumento de 60% em comparação com a semana anterior. O valor angariado na semana passada cresceu 28% ano a ano.

Sobre a Gate Ventures

Gate Ventures é o braço de capital de risco da Gate, focando em investimentos em infraestrutura descentralizada, middleware e aplicações que irão remodelar a era Web 3.0. Gate Ventures colabora com líderes da indústria global para apoiar equipas e startups promissoras que têm as ideias e capacidades necessárias para redefinir as interações sociais e financeiras.

Website: https://www.gate.com/ventures

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