Автори: Едді, дослідник Мессарі; Переклад: Золоті фінанси сяоцзоу
Рекордна прибутковість Tether у минулому кварталі дозволила їй потрапити до ряду гігантів традиційних фінансів (tradfi). Але ця величезна сума прибутку в 5,2 мільярда доларів також зробила її мішенню для нових конкурентів, які хочуть отримати свою частку.
Централізовані стейблкоїни часто не мають прозорості і зазвичай виникають лише за умов, коли є чіткі стимули для високих обсягів торгівлі. PYUSD є одним з небагатьох централізованих стейблкоїнів з капіталізацією 1 мільярд доларів, який здобув довіру.
Завдяки стимулюванню через аірдропи та інтеграції з платформами DeFi, такими як Morpho, швидко зростають більш децентралізовані, підтримувані резервами стейблкоїни, такі як USD0. Ринкова капіталізація USD0 складає близько 250 мільйонів доларів, і незабаром досягне цієї мети.
Синтетичні стейблкоїни, такі як USDe, використовують "довгі спотові позиції + короткі ф'ючерсні позиції" для підтримки свого курсу. Через стискання бенчмарка USDe втратив частку ринку. Але нові протоколи, такі як Elixir, мають на меті покращити модель Ethena шляхом коригування підтримки своїх застав.
Стабільні монети, які зосереджуються на максимальному зменшенні централізації та людського втручання, завжди не виявляли особливого попиту. GHO може бути винятком, оскільки він використовує постійно зростаючу активну аудиторію на AAVE.
Інноваційний дизайн зазвичай прагне реалізувати певний механізм для покращення типових забезпечених боргів.
Режим позицій. DYAD є таким стабільним токеном, метою якого є використання надлишкових застав у системі за допомогою іншого токена, що називається KEROSENE. KEROSENE дозволяє користувачам закладати свої зовнішні активи для випуску більшої кількості DYAD. Крім того, чим більше KEROSENE мають тримачі NFT (NOTE), тим більше прибутків вони отримують з ліквіднісного пулу.
Нові стабільні монети в цих категоріях конкурують між собою за доходністю, доступністю, ліквідністю, стабільністю та капітальною ефективністю. Нові дизайни або коригування старих дизайнів завжди пов'язані з різними компромісами.
Щотижня на ринок з'являються нові стейблкоїни, а ландшафт стейблкоїнів постійно розвивається.
Переглянути оригінал
Контент має виключно довідковий характер і не є запрошенням до участі або пропозицією. Інвестиційні, податкові чи юридичні консультації не надаються. Перегляньте Відмову від відповідальності , щоб дізнатися більше про ризики.
Messari: огляд основних конкурентів на ринку стейблкоїнів
Автори: Едді, дослідник Мессарі; Переклад: Золоті фінанси сяоцзоу
Рекордна прибутковість Tether у минулому кварталі дозволила їй потрапити до ряду гігантів традиційних фінансів (tradfi). Але ця величезна сума прибутку в 5,2 мільярда доларів також зробила її мішенню для нових конкурентів, які хочуть отримати свою частку.
! BQeNYkf3yUKG3SSNe1zfrhNUlQrjYrPA0ywAjUtK.jpeg
У цій статті ми поглибимося в швидко розвивающийся світ стейблкоїнів, що охоплює як централізовану, так і децентралізовану сфери.
Огляд стабільних монет
Ми зробимо вертикальну сегментацію наступних декількох категорій:
! 2If3xCh1tD7pOGH8XxwMcCPMtJhkZOGUiN82iuHR.jpeg
PYUSD
Централізовані стейблкоїни часто не мають прозорості і зазвичай виникають лише за умов, коли є чіткі стимули для високих обсягів торгівлі. PYUSD є одним з небагатьох централізованих стейблкоїнів з капіталізацією 1 мільярд доларів, який здобув довіру.
! hxSBaPYWhRHrWwDrKzPH3dOsuyHhqVRQ3NEcFGz3.jpeg
0 дол.
Завдяки стимулюванню через аірдропи та інтеграції з платформами DeFi, такими як Morpho, швидко зростають більш децентралізовані, підтримувані резервами стейблкоїни, такі як USD0. Ринкова капіталізація USD0 складає близько 250 мільйонів доларів, і незабаром досягне цієї мети.
! mB5gvkVyaI4VilxXaBrdEqczaKMS7UcKNU52m8GM.jpeg
DeUSD від Elixir
Синтетичні стейблкоїни, такі як USDe, використовують "довгі спотові позиції + короткі ф'ючерсні позиції" для підтримки свого курсу. Через стискання бенчмарка USDe втратив частку ринку. Але нові протоколи, такі як Elixir, мають на меті покращити модель Ethena шляхом коригування підтримки своїх застав.
! kVzxKmBbJOtX41TQkOMIYpNjsoCnjNDIdRzbCS8k.jpeg
GHO
Стабільні монети, які зосереджуються на максимальному зменшенні централізації та людського втручання, завжди не виявляли особливого попиту. GHO може бути винятком, оскільки він використовує постійно зростаючу активну аудиторію на AAVE.
! zGCnPiheFSFrV5vffdIbaZAPItmv5KAffI6vjWYI.jpeg
ДІАДА
Інноваційний дизайн зазвичай прагне реалізувати певний механізм для покращення типових забезпечених боргів.
Режим позицій. DYAD є таким стабільним токеном, метою якого є використання надлишкових застав у системі за допомогою іншого токена, що називається KEROSENE. KEROSENE дозволяє користувачам закладати свої зовнішні активи для випуску більшої кількості DYAD. Крім того, чим більше KEROSENE мають тримачі NFT (NOTE), тим більше прибутків вони отримують з ліквіднісного пулу.
! OpcC29Vub04z33dp0jegAaxkVa0wKp96w9BROz9E.jpeg
Нові стабільні монети в цих категоріях конкурують між собою за доходністю, доступністю, ліквідністю, стабільністю та капітальною ефективністю. Нові дизайни або коригування старих дизайнів завжди пов'язані з різними компромісами.
! L1AILcCtkFc2cSeDRQ8YvqQiu2hFmbWxT8zSbW0R.jpeg
Щотижня на ринок з'являються нові стейблкоїни, а ландшафт стейблкоїнів постійно розвивається.