Son Kaiko Araştırma raporu, Uniswap ve Hyperliquid gibi platformlardaki sandviç saldırıları gibi piyasa manipülasyon taktiklerinin, kurumsal oyuncuların merkeziyetsiz finansla etkileşimde bulunmalarını nasıl engellediğini vurgulamaktadır. Bir uzman, kurumsal güveni artırmak için DeFi varlıkları ve işlem gizliliği için tam sigorta kapsamı öneriyor.
Artan Sandviç Saldırıları
Kaiko Research'ün son raporu, piyasa manipülasyonu taktiklerinin birçok kurumsal oyuncu ve piyasa yapıcısının merkeziyetsiz finans (DeFi)'den uzak durmasına neden olduğunu ortaya koyuyor. Rapor, Uniswap ve Hyperliquid'de meydana gelen sandviç saldırılarını, DeFi'yi kurumlar için daha az cazip hale getiren manipülatif taktikler olarak örnek gösteriyor.
Bu taktiklerin kitlesi DeFi'ye çekme çabalarını ne kadar baltaladığını göstermek için rapor, Ethereum üzerindeki Uniswap V3'teki bir USDC- USDT likidite havuzunu içeren son bir olayı alıntılıyor. Bu olayda, bir kullanıcı 220.800 USDC'yi USDT ile değiştirmeye çalıştı. Ancak, kullanıcı takası gerçekleştiremeden önce, bir saldırganın bildirildiğine göre neredeyse 20 milyon USDC'yi USDT'ye sattığı ortaya çıktı. Bu durum, raporda havuzda azalan likidite ve artan kayma nedeniyle USDC'nin fiyatını 1 USDC için 0.024 USDT'ye drastik bir şekilde düşürdü.
Sonuç olarak, kullanıcı beklenen 220,800 USDT yerine yalnızca 5,300 USDT aldı ve bu da 215,500 USDT'lik bir kayba neden oldu. Kaiko Araştırma raporuna göre, ortaya çıkan kayma, o anda bu likidite havuzunu kullanan tüm traderlar için bir piyasa riski oluşturdu, bu da sandviç saldırısının kurbanını kapsıyordu.
Kaiko Araştırma raporunda ileri sürüldüğü gibi, daha güçlü korumalar oluşturulmadıkça, kurumsal oyuncular muhtemelen kenarda kalacak ve DeFi, düzenleyicilerden artan bir inceleme ile karşılaşmaya devam edecektir. Bu görüş, Umoja Labs'ın CEO'su ve kurucusu Robby Greenfield IV tarafından da dile getiriliyor; o, varlık güvenliğini kurumsal yatırımcılar için bir diğer önemli endişe olarak tanımlıyor. Uzun vadede, Greenfield, manipülatif taktiklerin DeFi'nin ana akıma geçme şansını zayıflattığını söyledi.
"Elbette, sandviç saldırılarının, önceden işlem yapmanın ve tarihsel olarak geleneksel finans ticaret uygulamalarının kullanılarak DeFi protokollerindeki likidite eksikliğinden ekonomik olarak yararlanmasının belirginliği, çoğu protokolün kripto-yerel olmayan kurumlar için bir yatırım kaynağı olarak yüksek hacimli kullanımını engelliyor," dedi Umoja Labs CEO'su.
Bununla birlikte, Solv Protocol'ün kurucu ortağı Ryan Chow, piyasa manipülasyonundan ziyade sürdürülebilir getiri eksikliğinin ve pazarın nispeten küçük boyutunun DeFi'ye kurumsal katılımın önündeki başlıca engeller olduğu konusunda ısrar ediyor. Aslında Chow, Bitcoin.com News'e verdiği demeçte, uygun şekilde motive edilirse, kurumların DeFi'nin piyasa manipülasyonu sorununu daha da kötüleştirebileceğini söyledi.
"Kurumsal yatırımcıların, sofistike traderlar ve gelişmiş stratejilerle donatılmış olarak, piyasa manipülasyonunu artıracaklarını pek de şaşırmam; çünkü perakende katılımcılar genellikle aynı seviyede bir anlayışa sahip değiller. Bu nedenle, ortalama bir kişinin bu dinamikler hakkında bilgi sahibi olması ve kendilerini korumak için potansiyel araçları keşfetmesi önemlidir," dedi Chow.
Kullanıcıların Eğitilmesinin Önemi
Bu arada, Greenfield, yönetim altındaki DeFi varlıklarının tam sigortasını sağlamak ve sandviç saldırılarına karşı işlem gizliliği veya belirsizlik yöntemleri uygulamak da dahil olmak üzere birkaç önlem önermektedir. Bu önlemlerin benimsenmesi, finansal motivasyonlu saldırıları azaltacak ve kurumsal güveni artıracaktır, dedi Greenfield.
Düşük likidite sorununu ele almak için, piyasa manipülasyonunu ve kaymaları artıran bir durum, Umoja Labs CEO'su DeFi protokollerinin karşılanmamış kurumsal ihtiyaçları ele alacak çözümler inşa etmeyi veya geliştirmeyi düşünmelerini istedi. Protokoller ayrıca token teşviklerini dağıtmadan önce içsel protokol değerini geliştirmeye öncelik vermelidir.
Kullanıcıları koruma meselesinde, WOO X'in ürün müdürü Bryan Chu, Bitcoin.com News'e verdiği demeçte, bunun "potansiyel işlemcilerin işlem boyutları hakkında yeterli uyarılar ve öneriler göstermesi için en iyi kullanıcı arayüzü/kullanıcı deneyimini (UI/UX) sağlamaya" indirgenmiş olduğunu söyledi. Chu ayrıca, kullanıcı eğitiminin piyasa katılımcılarına manipülatif taktiklerle başa çıkmalarında en iyi yöntem olabileceği konusunda hemfikir.
"Eğitimin önemli olduğunu düşünüyorum ve ticaret deneyimine entegre edilmesi gerektiğini düşünüyorum. Kullanıcılar işlem sırasında belgeleri incelemeyecekleri için, kullanıcı arayüzüne/deneyimine gerçek zamanlı ipuçları ve geri bildirimler eklemek daha etkili. Örneğin, kayma toleransını açıklayan bir ipucu veya bir sandviç saldırısını önlemek için sipariş boyutunu ayarlamayı öneren bir uyarı," diye açıkladı Chu.
Bu arada Chu, DeFi platformlarının piyasa manipülasyonunu azaltmak için risk kontrol önlemlerini geliştirmede öncülük etmesi gerektiğini söyledi. Dış düzenlemenin önemli olduğunu belirtirken, yalnızca buna güvenmenin "DeFi'nin merkezsizleşme felsefesine zarar verebileceğini, çünkü düzenleyicilere nihai sözü verme riski taşıdığını" ifade etti.
Greenfield, diğer yandan, düzenlemenin sadece gerekli değil, kaçınılmaz olduğuna inanıyor. Ancak, düzenlemeyi merkeziyetsizlik ilkeleriyle dengelemenin zorluğunun farkında.
"Bu dengeyi sağlamak karmaşık olacak ve zaman alacak, ancak nihayetinde, düşünceli bir düzenleme DeFi'yi zayıflatmak yerine güçlendirebilir," diye savundu Umoja Labs CEO'su.
The content is for reference only, not a solicitation or offer. No investment, tax, or legal advice provided. See Disclaimer for more risks disclosure.
DeFi Zaman Bombası: Piyasa Manipülasyonu, Düşük Likidite Sektörün Geleceğini Tehdit Ediyor
Son Kaiko Araştırma raporu, Uniswap ve Hyperliquid gibi platformlardaki sandviç saldırıları gibi piyasa manipülasyon taktiklerinin, kurumsal oyuncuların merkeziyetsiz finansla etkileşimde bulunmalarını nasıl engellediğini vurgulamaktadır. Bir uzman, kurumsal güveni artırmak için DeFi varlıkları ve işlem gizliliği için tam sigorta kapsamı öneriyor.
Artan Sandviç Saldırıları
Kaiko Research'ün son raporu, piyasa manipülasyonu taktiklerinin birçok kurumsal oyuncu ve piyasa yapıcısının merkeziyetsiz finans (DeFi)'den uzak durmasına neden olduğunu ortaya koyuyor. Rapor, Uniswap ve Hyperliquid'de meydana gelen sandviç saldırılarını, DeFi'yi kurumlar için daha az cazip hale getiren manipülatif taktikler olarak örnek gösteriyor.
Bu taktiklerin kitlesi DeFi'ye çekme çabalarını ne kadar baltaladığını göstermek için rapor, Ethereum üzerindeki Uniswap V3'teki bir USDC- USDT likidite havuzunu içeren son bir olayı alıntılıyor. Bu olayda, bir kullanıcı 220.800 USDC'yi USDT ile değiştirmeye çalıştı. Ancak, kullanıcı takası gerçekleştiremeden önce, bir saldırganın bildirildiğine göre neredeyse 20 milyon USDC'yi USDT'ye sattığı ortaya çıktı. Bu durum, raporda havuzda azalan likidite ve artan kayma nedeniyle USDC'nin fiyatını 1 USDC için 0.024 USDT'ye drastik bir şekilde düşürdü.
Sonuç olarak, kullanıcı beklenen 220,800 USDT yerine yalnızca 5,300 USDT aldı ve bu da 215,500 USDT'lik bir kayba neden oldu. Kaiko Araştırma raporuna göre, ortaya çıkan kayma, o anda bu likidite havuzunu kullanan tüm traderlar için bir piyasa riski oluşturdu, bu da sandviç saldırısının kurbanını kapsıyordu.
Kaiko Araştırma raporunda ileri sürüldüğü gibi, daha güçlü korumalar oluşturulmadıkça, kurumsal oyuncular muhtemelen kenarda kalacak ve DeFi, düzenleyicilerden artan bir inceleme ile karşılaşmaya devam edecektir. Bu görüş, Umoja Labs'ın CEO'su ve kurucusu Robby Greenfield IV tarafından da dile getiriliyor; o, varlık güvenliğini kurumsal yatırımcılar için bir diğer önemli endişe olarak tanımlıyor. Uzun vadede, Greenfield, manipülatif taktiklerin DeFi'nin ana akıma geçme şansını zayıflattığını söyledi.
"Elbette, sandviç saldırılarının, önceden işlem yapmanın ve tarihsel olarak geleneksel finans ticaret uygulamalarının kullanılarak DeFi protokollerindeki likidite eksikliğinden ekonomik olarak yararlanmasının belirginliği, çoğu protokolün kripto-yerel olmayan kurumlar için bir yatırım kaynağı olarak yüksek hacimli kullanımını engelliyor," dedi Umoja Labs CEO'su.
Bununla birlikte, Solv Protocol'ün kurucu ortağı Ryan Chow, piyasa manipülasyonundan ziyade sürdürülebilir getiri eksikliğinin ve pazarın nispeten küçük boyutunun DeFi'ye kurumsal katılımın önündeki başlıca engeller olduğu konusunda ısrar ediyor. Aslında Chow, Bitcoin.com News'e verdiği demeçte, uygun şekilde motive edilirse, kurumların DeFi'nin piyasa manipülasyonu sorununu daha da kötüleştirebileceğini söyledi.
"Kurumsal yatırımcıların, sofistike traderlar ve gelişmiş stratejilerle donatılmış olarak, piyasa manipülasyonunu artıracaklarını pek de şaşırmam; çünkü perakende katılımcılar genellikle aynı seviyede bir anlayışa sahip değiller. Bu nedenle, ortalama bir kişinin bu dinamikler hakkında bilgi sahibi olması ve kendilerini korumak için potansiyel araçları keşfetmesi önemlidir," dedi Chow.
Kullanıcıların Eğitilmesinin Önemi
Bu arada, Greenfield, yönetim altındaki DeFi varlıklarının tam sigortasını sağlamak ve sandviç saldırılarına karşı işlem gizliliği veya belirsizlik yöntemleri uygulamak da dahil olmak üzere birkaç önlem önermektedir. Bu önlemlerin benimsenmesi, finansal motivasyonlu saldırıları azaltacak ve kurumsal güveni artıracaktır, dedi Greenfield.
Düşük likidite sorununu ele almak için, piyasa manipülasyonunu ve kaymaları artıran bir durum, Umoja Labs CEO'su DeFi protokollerinin karşılanmamış kurumsal ihtiyaçları ele alacak çözümler inşa etmeyi veya geliştirmeyi düşünmelerini istedi. Protokoller ayrıca token teşviklerini dağıtmadan önce içsel protokol değerini geliştirmeye öncelik vermelidir.
Kullanıcıları koruma meselesinde, WOO X'in ürün müdürü Bryan Chu, Bitcoin.com News'e verdiği demeçte, bunun "potansiyel işlemcilerin işlem boyutları hakkında yeterli uyarılar ve öneriler göstermesi için en iyi kullanıcı arayüzü/kullanıcı deneyimini (UI/UX) sağlamaya" indirgenmiş olduğunu söyledi. Chu ayrıca, kullanıcı eğitiminin piyasa katılımcılarına manipülatif taktiklerle başa çıkmalarında en iyi yöntem olabileceği konusunda hemfikir.
"Eğitimin önemli olduğunu düşünüyorum ve ticaret deneyimine entegre edilmesi gerektiğini düşünüyorum. Kullanıcılar işlem sırasında belgeleri incelemeyecekleri için, kullanıcı arayüzüne/deneyimine gerçek zamanlı ipuçları ve geri bildirimler eklemek daha etkili. Örneğin, kayma toleransını açıklayan bir ipucu veya bir sandviç saldırısını önlemek için sipariş boyutunu ayarlamayı öneren bir uyarı," diye açıkladı Chu.
Bu arada Chu, DeFi platformlarının piyasa manipülasyonunu azaltmak için risk kontrol önlemlerini geliştirmede öncülük etmesi gerektiğini söyledi. Dış düzenlemenin önemli olduğunu belirtirken, yalnızca buna güvenmenin "DeFi'nin merkezsizleşme felsefesine zarar verebileceğini, çünkü düzenleyicilere nihai sözü verme riski taşıdığını" ifade etti.
Greenfield, diğer yandan, düzenlemenin sadece gerekli değil, kaçınılmaz olduğuna inanıyor. Ancak, düzenlemeyi merkeziyetsizlik ilkeleriyle dengelemenin zorluğunun farkında.
"Bu dengeyi sağlamak karmaşık olacak ve zaman alacak, ancak nihayetinde, düşünceli bir düzenleme DeFi'yi zayıflatmak yerine güçlendirebilir," diye savundu Umoja Labs CEO'su.