Щойно я помітив щось досить цікаве щодо того, як мільярдерські інвестори зараз позиціонують себе в сфері ШІ. Фонд Білла Аксмана вкладає майже половину свого портфеля всього в три акції, і причина цього багато говорить про те, де розумні гроші бачать справжні можливості.

Отже, Аксман керує близько 14,6 мільярдами доларів у 11 активів, але ось у чому справа — 48% з них зосереджено в трьох компаніях, що працюють у сфері ШІ. Це сміливий крок, але він має сенс, якщо подивитися, на що він ставить.

Перший — Alphabet. Близько 19% активів фонду вкладено в материнську компанію Google. Більшість людей вважає Alphabet компанією з пошуку та реклами, і так воно є, але справжній зростаючий сегмент — Google Cloud. Вони активно просувають генеративний ШІ та великі мовні моделі, і це працює — Google Cloud показав 47% річного зростання за останній квартал. Красота тут у тому, що у Alphabet є величезний грошовий двигун із пошуку та YouTube, що фінансує всі ці інвестиції в ШІ. Вони закінчили 2025 рік із готівкою та еквівалентами на 126,8 мільярда доларів, плюс вони генерують понад $40 мільярдів на квартал з операцій.

Далі — Amazon із 8,7% портфеля. Люди бачать у компанії електронну комерцію, але справжні гроші — в AWS. AWS домінує у сфері хмарної інфраструктури — це найпопулярніший гравець, що контролює приблизно третину всіх витрат на хмарні послуги. Вони активно інтегрують ШІ у свої сервіси, і це прискорює їхній ріст. Четвертий квартал показав 24% зростання продажів у постійних валютах. Amazon також розвиває інші джерела доходу, наприклад, їхній Prime Video з ексклюзивним спортивним контентом та рекламні послуги. У них схожа фінансова потужність, як у Alphabet, — близько $123 мільярдів у готівці.

Але ось де Аксман робить свою найбільшу ставку — Uber із 20% портфеля. Це цікаво, бо більшість інвесторів не усвідомлює, наскільки фундаментальним є ШІ для роботи Uber. Динамічне ціноутворення, оптимізація маршрутів, підбір водіїв і пасажирів — все це на базі ШІ. Ринок таксі та спільних поїздок, за прогнозами, зросте з менш ніж $88 мільярдів у 2025 до $918 мільярдів до 2033 року. Це можливість розширення у 10 разів. Uber контролює близько 76% ринку США і має великі шанси захопити значну частку цього зростання. Плюс у них є Uber Eats і їхній відділ логістики вантажів, які також базуються на ШІ як на ключовому інструменті.

Що особливо помітно у концентрації портфеля Білла Аксмана — це справжня впевненість у траєкторії розвитку ШІ. Це не спекулятивні ставки — це позиції у компаніях, що вже генерують величезні грошові потоки і активно інвестують у інфраструктуру ШІ. Ринки, що підлягають охопленню, зростають швидше, ніж багато хто уявляє, і наявність у портфелі цих трьох акцій дає досить широке покриття того, як ШІ змінює торгівлю, хмарні сервіси та логістику.