Então, tenho acompanhado a venda de tecnologia recentemente e, honestamente, algumas das melhores ações de IA estão a parecer bastante atraentes neste momento, se tiveres um horizonte de longo prazo. O mercado assustou-se com o ruído geopolítico em meados de março, mas a questão é — os fundamentos que impulsionam os gastos em IA não mudaram. Os lucros e as taxas de juro continuam a ser as duas coisas que realmente movem os mercados, e ambas apontam na direção certa para a tecnologia.

A Nvidia já confirmou o que todos suspeitavam. A corrida de investimentos em capex de IA é real e está a acelerar. A Taiwan Semi elevou a orientação de capex para 2026 para entre 52 e 56 mil milhões, em janeiro, bastante acima dos 40,9 mil milhões em 2025. Os hyperscalers prevêem gastar cerca de 530 mil milhões em capex este ano, em comparação com 400 mil milhões no ano passado. Esse número provavelmente vai subir após as orientações que vimos do Mag 7 e outros. As estimativas de lucros tecnológicos para o primeiro trimestre de 2026 subiram para 24% de crescimento, de 18% há apenas dois meses. Quinze dos dezasseis setores esperam apresentar expansão de lucros ano após ano em 2026.

Deixa-me destacar duas das melhores ações de IA que vale a pena considerar neste momento. ServiceNow (NOW) sofreu uma forte queda, quase 50% desde os máximos de janeiro de 2025. Isso é realmente interessante porque a empresa tem vindo a integrar agressivamente a IA em tudo o que faz. Eles aprofundaram a parceria com a OpenAI em janeiro para impulsionar experiências de IA agentic. Também estão a expandir com a Anthropic para integrar os modelos Claude de forma mais profunda na sua plataforma. Wall Street pode estar preocupado com a IA a perturbar o software, mas a NOW está, na verdade, a usar a IA para se transformar a si própria.

Os números confirmam isso. A ServiceNow registou um crescimento de vendas de 21-24% pelo quarto ano consecutivo em 2025, atingindo 13,28 mil milhões — mais do que o dobro de 2021. Tiveram 244 negócios acima de 1 milhão em valor de contrato líquido novo anual no quarto trimestre, um aumento de 40% face ao ano anterior. Os lucros GAAP cresceram 22%, para 1,67 por ação. Para 2026-2027, estão a orientar um crescimento de receita de 20% e 18%, respetivamente, com lucros ajustados a expandir 18% e 20%. O CEO Bill McDermott comprou recentemente ações no valor de 3 milhões, dizendo que não há melhor ponto de entrada. A ação triplicou desde o IPO em 2012 e, nos níveis atuais, estás a olhar para cerca de 70% de potencial de valorização até aos máximos anteriores.

Depois há a Celestica (CLS), que é basicamente a jogadora de suporte na corrida armamentista de infraestrutura de IA. Esta empresa projeta e constrói os servidores, switches e hardware de data center que os hyperscalers realmente precisam. A receita subiu 29% em 2025, para 12,39 mil milhões, mais do que duplicando desde 2021. Os lucros ajustados cresceram 56% no ano passado, com o EPS GAAP a subir mais de 90%. A gestão emitiu uma orientação forte para 2026 no final de janeiro, esperando que a procura por tecnologia de data center de IA continue a fortalecer-se. Estão a investir 1 mil milhão em capital para 2026, totalmente financiado através do fluxo de caixa operacional.

As projeções mostram a CLS a crescer 37% em receita em 2026 e 39% em 2027, atingindo 23,66 mil milhões. Os lucros ajustados devem expandir 46% e 43%, respetivamente. A ação caiu cerca de 25% desde os máximos de novembro, e os objetivos de preço dos analistas sugerem um potencial de subida de 34% a partir dos níveis atuais. A CLS subiu aproximadamente 3.000% nos últimos cinco anos, esmagando o ganho de 100% do setor de tecnologia mais amplo. Quinze das dezoito recomendações de corretoras são de Compra Forte.

Aqui fica a minha opinião: estas já não são histórias sexy, são apenas empresas sólidas a executar numa tendência de alta estrutural. As melhores ações de IA neste momento não são aquelas que fazem manchetes — são aquelas que realmente beneficiam de gastos reais em capex e crescimento de lucros. Se tiveres dinheiro e paciência, quedas como estas são exatamente o momento em que os investidores de longo prazo devem estar a olhar para nomes de qualidade.