Corretoras de valores anunciam 262 ações recomendadas! CATL é a mais popular, CNOOC recebeu 6 recomendações, o rei das ações de dividendos está de volta?

Devido aos riscos geopolíticos internacionais, em 2 de abril, os preços do petróleo subiram significativamente, até ao momento da publicação, o petróleo WTI subiu 7,08%, para 107,23 dólares por barril; metais preciosos como ouro e prata sofreram novas quedas, a prata na COMEX caiu mais de 6%, o ouro na COMEX caiu quase 4%.

No mercado A股, os três principais índices tiveram queda, sendo que o índice de Xangai, o índice de Shenzhen e o índice de inovação (创业板指) caíram respetivamente 0,74%, 1,60% e 2,31% nesse dia, com o índice de Xangai a atingir um mínimo de 3900,12 pontos durante o dia, mais de 4300 ações a desvalorizar-se, vários setores relacionados com petróleo a disparar, com serviços petrolíferos e engenharia de serviços petrolíferos a subir mais de 5%, e os setores de petróleo e refinação, exploração de petróleo e petroquímica a subir mais de 2%.

Em abril, o mercado continuará a apresentar um padrão de oscilações? Quais os setores que irão beneficiar?

Várias corretoras consideram que os riscos geopolíticos internacionais persistem, e tendo em conta a subida contínua do preço do petróleo internacional, recomendam atenção às indústrias tradicionais de energia, como petróleo e carvão, que beneficiam diretamente do aumento de preços, bem como às ações de energia elétrica, veículos elétricos e novas energias. Algumas corretoras também indicam que, nesta fase, pode ser interessante apostar em setores de dividendos elevados, baixa volatilidade e fluxo de caixa estável, para resistir às oscilações do mercado.

O gestor do fundo Western Gains, He Qi, afirmou ao jornal Times Weekly que o conflito entre EUA e Irão continua a ser o principal conflito do mercado atual, e que o impacto do consumo de stocks globais de petróleo e gás na cadeia de abastecimento pode vir a tornar-se mais evidente com o tempo. Com o prolongar do conflito, espera-se que o centro de preços do petróleo e gás suba, e que as áreas beneficiadas, como as energias renováveis, continuem a ser foco de negociação no mercado. A médio prazo, a procura por autonomia energética poderá acelerar a transição energética dos países, beneficiando setores como armazenamento de energia, baterias de lítio, recursos upstream e energia eólica.

Fonte: TuChong Creative

Corretoras recomendam 262 ações, com destaque para CATL e CNOOC

Revisando o mercado de março, o índice de Xangai atingiu um máximo intradiário de 4197,23 pontos em 3 de março, marcando uma nova alta nos últimos quase dez anos desde julho de 2015. Contudo, desde então, as ações A e H tiveram uma correção, com o índice de Xangai a cair rapidamente, e a perder os 3800 pontos nos dias 23 e 24 de março, dois dias consecutivos. Em março, o índice de Xangai caiu 6,51%, e o de Shenzhen 7,02%, enquanto o índice Hang Seng e o Hang Seng Tech caíram 6,92% e 9,50%, respetivamente.

Revisando a lista de ações recomendadas por corretoras em março, durante a correção geral do mercado, várias ações tiveram quedas acentuadas, como as de metais não ferrosos Zijin Mining e Luoyang Molybdenum, que caíram 17,27% e 28,51%, respetivamente. No setor de tecnologia, as ações de Haiguang Information e Cambrian caíram 19,47% e 16,55%. Algumas ações relacionadas com novas energias tiveram desempenho contrário, como a líder em baterias de lítio CATL e a fabricante de veículos elétricos BYD, que subiram 17,45% e 17,83%, respetivamente.

Com a entrada de abril, que mudanças ocorreram na lógica de recomendação de ações pelas corretoras?

De acordo com dados do Wind, até às 2 de abril, 37 corretoras já divulgaram recomendações de ações para abril, totalizando 262 ações recomendadas.

Mais especificamente, CATL, Zhongji Xuchuang e CNOOC lideram as recomendações, sendo recomendadas por 8, 7 e 6 corretoras, respetivamente. China National Building Material, Zijin Mining, TCL Electronics, Kweichow Moutai, BYD e Wanhua Chemical também receberam recomendações de 5 corretoras cada.

As ações da CATL e CNOOC tiveram o maior aumento no número de recomendações, com um incremento de 5 recomendações em relação ao mês anterior, enquanto BYD aumentou 4 recomendações. Diversas corretoras mencionam que a recente subida do preço do petróleo beneficiará diretamente empresas como a CNOOC, além de impulsionar indústrias de novas energias, beneficiando líderes em baterias de lítio como a CATL e fabricantes de veículos elétricos como a BYD.

A Open Source Securities destacou em relatório que a CATL é líder global em baterias de lítio, com forte resiliência de lucros. Com as perturbações geopolíticas, o aumento dos preços de petróleo e gás reforça a posição estratégica das energias renováveis. A penetração de veículos elétricos, tanto doméstica quanto internacional, deve continuar a crescer. A CATL beneficia da transição para maior segurança energética, com forte procura por armazenamento de energia em grande escala e armazenamento doméstico.

Sobre a recomendação da BYD, a Zhongtai Securities afirma que a subida do preço do petróleo compensa o impacto negativo do recuo dos subsídios às energias renováveis domésticas. No mercado externo, a empresa tem aumentado a sua capacidade de exportação, com a subida do petróleo a reforçar as expectativas de procura internacional. O Industrial Securities analisa que a BYD, como líder nacional em veículos elétricos, acelerará a sua expansão global até 2025, diversificando regiões e linhas de produtos, e expandindo a capacidade de produção no exterior.

Quanto à recomendação da CNOOC, a Guojin Securities considera que, a curto prazo, o conflito entre EUA e Irão e outros conflitos geopolíticos levaram a uma subida rápida do preço do petróleo, com a continuidade do conflito a ser incerta, beneficiando a CNOOC com o aumento de preços. A médio e longo prazo, a empresa possui vantagens de custos na produção de petróleo e gás, com custos por barril a diminuir, fortalecendo a sua rentabilidade. Mantém elevados investimentos de capital, com produção e reservas a crescerem rapidamente, contribuindo de forma estável com os projetos nacionais e internacionais.

Para além dos benefícios diretos do aumento do petróleo, a elevada taxa de dividendos da CNOOC também atrai atenção.

A Ping An Securities e a Huatai Securities mencionam, nas suas recomendações, que a política de dividendos da CNOOC prevê que, entre 2025 e 2027, a taxa de pagamento de dividendos não seja inferior a 45%. Em 2025, a empresa planeia distribuir um total de 26,141 milhões de dólares de Hong Kong em dividendos (antes de impostos). Com os dividendos intermediários já pagos, o total de dividendos de 2025 atingirá 60,838 milhões de dólares de Hong Kong (antes de impostos), com uma taxa de distribuição de 45%.

Atualmente, as empresas listadas na A股 estão a divulgar os seus relatórios anuais, e entre as ações mais recomendadas, há uma divergência nos resultados. A CATL, Zijin Mining e Zhongji Xuchuang terão um aumento de lucros líquidos atribuíveis aos acionistas de 42,28%, 61,55% e 108,78%, respetivamente, em 2025, enquanto a CNOOC e a BYD terão uma diminuição de 11,49% e 18,97%, respetivamente.

Setor de energia em destaque, ações de alto dividendo como reserva de base

Para as perspetivas de abril, várias corretoras mencionam oportunidades de investimento nos setores de energia tradicional e renovável, enquanto outras sugerem que, em períodos de oscilações, pode ser vantajoso apostar em setores de dividendos elevados, baixa volatilidade e fluxo de caixa estável.

A Guojin Securities considera que, num cenário de instabilidade global, a segurança energética torna-se ainda mais importante, recomendando atenção às oportunidades de investimento em petróleo, transporte de petróleo, carvão, cobre, alumínio, ouro e borracha. A manufatura chinesa é o pilar do comércio mundial, com o fluxo de bens a ser mais lento do que o de ativos financeiros, aguardando uma reavaliação. Recomenda-se atenção a setores de energia elétrica, maquinaria e produtos químicos. Além disso, com a reversão de fatores de pressão, também podem surgir oportunidades estruturais no consumo, como turismo, atrações turísticas, produtos fermentados, cerveja e outras bebidas alcoólicas, comércio farmacêutico e estética médica.

A Galaxy Securities acredita que, com o início das negociações de paz entre EUA e Irão e a redução da incerteza na temporada de resultados, o mercado poderá entrar numa fase de estabilização com oscilações estruturais. Os fatores de suporte político, entrada de capital e reavaliação de ativos chineses permanecem, limitando o espaço de queda do mercado A股. O conflito EUA-Irão não abala a base de uma tendência de crescimento lento de longo prazo. Recomenda-se atenção a setores de recursos estratégicos como ouro, cobre, terras raras e materiais essenciais. Além disso, em abril, realizar-se-ão várias cimeiras tecnológicas importantes, que podem catalisar setores como inteligência artificial, módulos óticos, semicondutores, manufatura avançada, robótica humanoide e economia de baixa altitude. Durante períodos de oscilações, setores com altos dividendos, baixa volatilidade e fluxo de caixa estável continuam a ser opções de reserva, incluindo utilidades públicas, proteção ambiental e outsourcing farmacêutico (CXO).

Segundo dados do Wind, as maiores taxas de dividendos previstas para 2025 estão nos setores de carvão, bancos, eletrodomésticos e petróleo e petroquímica, com taxas de 6,55%, 5,07%, 4,09% e 4,00%, respetivamente.

A Everbright Securities considera que os ativos chineses possuem estabilidade interna, embora enfrentem riscos de oscilações nos preços do petróleo e de preferência de risco de curto prazo. O elevado grau de autossuficiência energética do mercado interno confere alguma resistência ao aumento contínuo dos preços externos. Com base em várias ondas de volatilidade internacional anteriores, as exportações domésticas tendem a beneficiar-se do aumento da incerteza externa. Recomenda-se atenção a setores que possam beneficiar do aumento dos preços das commodities, incluindo recursos naturais, bens de consumo essenciais, tecnologia avançada e setores relacionados com investimento governamental.

O economista-chefe do Qianhai Open Source Fund, Yang Delong, afirmou ao jornal Times Weekly que, devido à escalada recente na situação no Médio Oriente, os preços internacionais do petróleo subiram bastante, o que pode levar a uma desaceleração do crescimento económico global, aumento das expectativas de inflação e dificuldades para os ativos de risco. A postura volátil de Trump em relação ao conflito com o Irão tem causado oscilações no mercado, assim como as variações acentuadas nos preços de commodities como ouro e petróleo, fatores que também contribuem para a volatilidade do mercado de capitais chinês. Ele recomenda uma estratégia de “ver e esperar” a curto prazo, aproveitando a oportunidade de um crescimento lento e prolongado de mercado de longo prazo.