لقد صادفت مؤخرًا شيئًا مثيرًا للاهتمام حول توقيت السوق ويستحق إعادة النظر فيه. هناك نظرية قديمة من سامويل بنرر تعود إلى عام 1875 حول تحديد الفترات التي يجب فيها جني الأرباح – بشكل أساسي، رسم دورة مالية تتكرر تقريبًا كل 18-20 سنة، وتقسمها إلى ثلاث مراحل مميزة.

المفهوم بسيط جدًا. لديك سنوات الذعر (A) حيث تحدث الأزمات المالية والانهيارات السوقية – فكر في 1927، 1945، 1965، 1981، 1999، 2019، ومن المفترض أن تأتي 2035. خلال هذه الفترات، النصيحة بسيطة: لا تبيع بجنون، فقط تمسك وانتظر.

ثم هناك سنوات الازدهار (B) – هذه هي فترات جني الأرباح. تتعافى الأسواق، ترتفع الأسعار بشكل كبير، وإذا كنت توقيتك صحيحًا، فهذه هي الفترة التي يجب أن تأخذ فيها أرباحك وتبيع عند ارتفاع. تشمل القائمة سنوات مثل 1928، 1943، 1953، 1960، 1968، 1973، 1989، 2000، 2007، 2016، 2020، ومن المثير للاهتمام أن 2026 تقع في هذا الدورة.

المرحلة الثالثة هي سنوات الركود والانحدار (C) – عندما تكون الأسعار منخفضة والاقتصاد يعاني. هذه عكس سنوات الازدهار؛ فهي الفترة التي يجب أن تتراكم فيها. اشترِ الأسهم، والأراضي، والسلع بينما كل شيء رخيص، ثم تمسك حتى تأتي دورة الازدهار التالية. الأمثلة تمتد من 1924، 1931، 1942 وحتى السنوات المتوقعة مثل 2023، 2032، 2040.

إذن، الخطة الأساسية للأوقات التي يمكن فيها جني الأرباح وفقًا لهذه النظرية هي: تراكم خلال فترات الانخفاض (C)، تمسك بموقفك، ثم نفذ عندما يأتي الازدهار (B). تجنب اتخاذ قرارات عاطفية خلال سنوات الذعر (A).

بالطبع، هذه ليست حقيقة مطلقة. الأسواق تتأثر بعدد لا يحصى من العوامل – الجغرافيا السياسية، disruption التكنولوجي، تغييرات السياسات، الحروب. دورة بنرر هي أكثر نمطًا تاريخيًا وإطارًا طويل الأمد من أن تكون توقعًا مضمونًا. لكنها عدسة مفيدة للتفكير في نفسية السوق والفترات الأوسع التي يمكن فيها جني الأرباح عبر ظروف سوق مختلفة. من المفيد الاحتفاظ بها في أدواتك الذهنية حتى لو لم تتداول وفقًا لها بشكل صارم.