Acabei de terminar a minha revisão anual de portfólio e queria partilhar em que estou mais otimista a caminho da segunda metade de 2026. Tenho cerca de 45 ações e ETFs espalhados pelas minhas contas, mas, honestamente, o meu portfólio está bastante concentrado. As minhas 10 principais posições representam aproximadamente 44% de tudo, o que mostra o quanto tenho convicção nestas posições.

SoFi tornou-se a minha maior posição individual quase por acaso. Não esperava que explodisse assim, mas a história fintech tem sido simplesmente incrível. Estamos a falar de ganhos de 400% desde que entrei há alguns anos. A trajetória de crescimento e os lucros superiores às expectativas têm sido incríveis.

MercadoLibre é outra posição gigante para mim. As pessoas chamam-lhe o Amazon da América Latina, mas isso subestima o que eles construíram. Para além do marketplace de comércio eletrónico, têm uma operação fintech enorme que lida com pagamentos, empréstimos e todo o tipo de serviços financeiros. As taxas de penetração nos seus mercados ainda têm muito espaço para crescer.

A General Motors pode parecer uma escolha estranha em 2026, mas realmente acho que é uma das ações mais subestimadas por aí. Todos querem descartá-la como uma fabricante de automóveis tradicional, mas a GM é atualmente a segunda maior fabricante de veículos elétricos nos EUA. Se as taxas de juro permanecerem razoáveis, isso pode realmente ajudar a recuperação do mercado automóvel.

A Realty Income continua a ser a minha ação de dividendos favorita. Mais de 15.000 propriedades, rendimento de 5,7%, e têm um histórico de décadas de aumento constante dos dividendos. É o tipo de investimento que simplesmente funciona.

A Pinterest tem sido silenciosamente impressionante na forma como está a desenvolver o comércio eletrónico na plataforma e a aproveitar a IA. O crescimento de utilizadores tem sido sólido, e apesar de alguns obstáculos tarifários internacionais, acho que têm uma trajetória bastante promissora pela frente.

A Berkshire Hathaway é a ação que eu compraria se pudesse escolher apenas uma. Sim, Warren vai recuar no final de 2025, mas o próprio negócio é verdadeiramente fortaleza. Mais de 60 subsidiárias, um portefólio de ações de $300 bilhões+ e mais dinheiro do que qualquer outra empresa pública nos EUA.

A Dream Finders Homes aproveita algo real: uma procura reprimida por habitação, especialmente para casas de entrada em mercados acessíveis. O modelo com menos terrenos no Sun Belt está a funcionar muito bem, e a gestão é perspicaz na alocação de capital.

A Kinsale Capital Group é uma seguradora que tem tido um sucesso absoluto em termos de rentabilidade. Ainda mal arranharam a superfície do mercado que podem atingir, por isso há um potencial de valorização sério. Na verdade, vejo a recente correção como uma oportunidade de compra.

A Walt Disney é uma máquina de dinheiro quando a analisamos de perto. Os parques temáticos geram receitas enormes, a biblioteca de IP é incomparável, e mesmo que o streaming ainda esteja a ser ajustado, há um potencial de lucro enorme à espera de ser desbloqueado.

Para fechar as minhas 10 principais posições, está a Howard Hughes Holdings. São uma empresa de desenvolvimento imobiliário focada em comunidades planeadas. Controlam vastas áreas de terreno e usam a procura residencial para construir e possuir propriedades comerciais, criando um ciclo de criação de valor.

Devo mencionar que também tenho posições substanciais em ETFs, especialmente fundos indexados da Vanguard. Se incluísse esses, o ETF do S&P 500, o ETF do Russell 2000 e o ETF de Imobiliário também estariam entre as minhas principais posições.

A concentração não é algo que me preocupe neste momento. Estas são as minhas apostas com maior convicção, e várias delas têm sido performers incríveis. O meu objetivo para 2026 é usar dinheiro novo para diversificar e expandir algumas das minhas posições menores, em vez de rotacionar fora destas posições principais. Não vou vender uma única ação de nenhuma delas.