Vender seguros tornou-se uma “estrela em ascensão” nos resultados? No ano passado, alguns agentes de seguros de bancos tiveram um aumento de mais de 50% na receita, e este ano o canal de seguros bancários continuará a crescer rapidamente.

Nos resultados financeiros de 2025 que vários bancos têm vindo a divulgar recentemente, verifica-se que, no ano passado, os bancos ganharam bastante com a venda por intermediação de seguros.

Até ao final de 2025, o volume do negócio de seguros por intermediação do Banco CITIC atingiu 24.57B de yuan, um aumento de 24,69% em termos homólogos.

O Banco Ping An registou um crescimento homólogo de 35,3% no montante de prémios de seguros pessoais através de agência. A instituição divulgou que, no ano passado, as receitas de taxas de gestão patrimonial ascenderam a 5.06B de yuan, um aumento de 15,8%; dessas, as receitas provenientes de seguros pessoais por agência totalizaram 1.29B de yuan, um aumento de 53,3%.

Com base em dados provenientes de companhias de seguros, observa-se a preferência dos bancos por instituições seguradoras de topo. No ano passado, os prémios totais no canal bancassurance da China Life atingiram 110.87B de yuan, ultrapassando a barreira dos mil mil milhões, com um crescimento de 45,5%. Os prémios de novos contratos chegaram a 58.51B de yuan, com um aumento de 95,7%.

É possível constatar nas demonstrações anuais de vários bancos e instituições seguradoras que, à medida que mais apólices de seguros com participação nos lucros são colocadas nas prateleiras dos bancos, a venda de seguros com participação nos lucros no canal bancassurance apresenta um volume bastante considerável.

Profissionais do setor, em declarações a um entrevistador, estimam que, impulsionado pela descida das taxas de juro no mercado e pela procura dos residentes por renovações, o crescimento do bancassurance em 2026 tem potencial para continuar.

Os dados divulgados no relatório anual da China Life mostram que, no ano passado, o canal bancassurance implementou a política de “unificação de apresentação e cobrança no banco” para impulsionar a redução de custos e a melhoria da eficiência do canal, alcançando uma grande melhoria tanto na dimensão da carteira de prémios como no valor de novos negócios. Os principais indicadores do bancassurance indicam que os prémios totais atingiram 110.87B de yuan, ultrapassando a barreira dos mil mil milhões, com um crescimento de 45,5%; os prémios de novos contratos ascenderam a 58.51B de yuan, com um aumento de 95,7%. Os prémios pagos na primeira anuidade (first-year, per-pairs) atingiram 26.48B de yuan, com um aumento de 41,0%; os prémios de renovação totalizaram 52.37B de yuan, com um aumento de 13,1%.

No que diz respeito à cooperação com os canais, no ano passado o número de bancos parceiros ultrapassou as 100 instituições, e as sucursais com emissão de novos contratos atingiram 77k, um aumento de 25,9%, sendo que o número de sucursais com classificação por estrelas cresceu 49,1% em termos homólogos. Além disso, os gestores de clientes no canal bancassurance totalizaram 20k, e a produtividade média por pessoa aumentou 53,7% em termos homólogos.

O canal bancassurance tornou-se também a principal força para impulsionar o crescimento da Sunshine Life. Em 2025, a receita de prémios no canal bancassurance da Sunshine Life atingiu 67,46 mil milhões de yuan, um aumento de 34,8%. Desses, os prémios de novos contratos ascenderam a 34,09 mil milhões de yuan, com um aumento acentuado de 69,0%. A produtividade média por pessoa em iniciativas atingiu 148 mil yuan, mantendo continuamente um nível de produtividade elevado.

Em contraste, a receita de prémios no canal individual (个险) da Sunshine Life totalizou 8B de yuan, um aumento de 13,6%; desses, os prémios de novos contratos totalizaram 77k de yuan, com uma descida de 7,6% em termos homólogos.

No que respeita às seguradoras estrangeiras, em 2025, o valor de novos negócios da AIA Insurance no mercado da China continental cresceu 2% para 1.24 mil milhões de dólares norte-americanos. Dentro disso, os agentes representaram 85% do valor de novos negócios, e os restantes 15% do valor de novos negócios tiveram origem no bancassurance.

A AIA Insurance afirmou que, com esta dinâmica de crescimento, o valor de novos negócios nos primeiros dois meses de 2026 cresceu mais de 20% em termos homólogos.

Os canais individuais e o bancassurance são os dois principais canais de venda de seguros de vida. Desde 2018, o canal individual entrou num período de ajustamento profundo. Para aliviar a pressão do negócio, as seguradoras voltaram a apostar no canal bancassurance para complementar os prémios de escala. Desde 2020, a procura em alta de seguros de vida inteiros com aumento do montante (增额终身寿险) impulsionou o crescimento dos prémios pagos por períodos no canal bancassurance, e a taxa de valor é mais elevada do que a dos produtos de pagamento único. As grandes seguradoras intensificaram o desenvolvimento do canal bancassurance. Com o início, em agosto de 2023, da implementação do “unificar apresentação e cobrança no banco” no canal bancassurance, os custos de despesas diminuíram significativamente, impulsionando uma subida acentuada da taxa de valor. Em conjunto com a flexibilização das limitações de 1+3 para as agências, as empresas de topo abriram agressivamente o canal bancassurance, e a quota de mercado do canal bancassurance das principais empresas tem vindo a aumentar.

A destacar ainda que várias seguradoras mencionaram que aumentou a procura por produtos de rendimento variável, representados por seguros com participação nos lucros. Dados da China Life indicam que a percentagem dos prémios de novos contratos de seguros com participação nos lucros aumentou cerca de 15 pontos percentuais em termos homólogos. Dados da Sunshine Life mostram que, nos prémios de novos contratos pagos por períodos do ano passado, a percentagem de produtos de rendimento variável foi de 32,2%.

Os seguros com participação nos lucros também enriqueceram a prateleira de produtos dos bancos. O Banco Ping An referiu que, no ano passado, a empresa acompanhou o mercado, introduzindo vários seguros com participação nos lucros e produtos de cuidados de saúde premium, aumentando continuamente a variedade na prateleira de produtos de seguros. O Banco CITIC referiu que, em 2025, continuou a enriquecer os tipos de seguros intermediados, aprofundando a gestão por camadas e por categorias. Em articulação com companhias de seguros parceiras de qualidade, construiu um sistema de produtos de proteção que cobre necessidades como saúde, reforma e transmissão. Através de atividades orientadas por cenários e de serviços profissionais, melhorou o valor do negócio e manteve uma estrutura saudável.

Na perspetiva do setor, por trás do esforço dos bancos para impulsionar o negócio de intermediação de seguros, está a situação de compressão contínua da margem de juros (spread). A intermediação de seguros consegue, de forma eficaz, reforçar as receitas de negócios intermediados, tornando-se um ponto importante de crescimento de lucros.

Tomando como exemplo o Banco Ping An, a margem líquida de juros em 2025 foi de 1,78%, uma descida de 0,09 pontos percentuais em termos homólogos; a margem líquida de juros do Banco CITIC foi de 1,63%, uma descida de 0,14 pontos percentuais em termos homólogos.

Há sinais de que, em 2026, os seguros com participação nos lucros poderão consolidar-se no “lugar de destaque ©” na prateleira dos bancos. Recentemente, depois de visitar várias agências bancárias, o jornalista da 每经记者 verificou que as instituições aumentaram os esforços de promoção de seguros com participação nos lucros, e que o seguro com participação nos lucros com taxa de juro de referência de 1,75% se tornou o produto principal no canal bancassurance atualmente.

O Banco CITIC afirmou no seu relatório anual que, em 2026, o negócio de gestão patrimonial acelerará a libertação de capacidade produtiva, para aproveitar oportunidades estruturais como as do mercado de capitais e seguros com participação nos lucros, oferecendo aos clientes soluções de alocação de ativos com características próprias e de natureza profissional.

宋占军, vice-secretário-geral do Instituto de Investigação de Seguros da Universidade de Pequim para Negócios e Indústria (Beijing Technology and Business University), disse ao jornalista do 每日经济新闻: “Atualmente, as taxas de juro de referência dos produtos de seguros de vida pessoal ainda têm uma vantagem em relação às taxas de depósitos a prazo dos bancos; por isso, em 2026, o canal bancassurance continuará a manter uma tendência de desenvolvimento rápido”.

Um relatório de research da Guotai Junan Securities mostra que, ao vender produtos de seguros pelos gestores de produtos de wealth management (理财经理), o que é mais valorizado são o rendimento do cliente e a marca da seguradora; em seguida, vêm as despesas de venda e serviços de valor acrescentado adicionais. Combinando a situação atual, as seguradoras com forte capacidade de investimento conseguem demonstrar taxas de juro de demonstração mais elevadas (ou seja, o rendimento para o cliente) aquando da venda na frente do funil, sendo que a venda de seguros com participação nos lucros tem uma vantagem ainda maior.

“Para o futuro, os produtos de rendimento variável, com base em seguros com participação nos lucros, são diferentes dos seguros de vida inteira com aumento do montante (增额终身寿险) de apólice com benefícios mais claramente definidos, que têm sido promovidos no canal bancassurance nos últimos anos; isso exige requisitos mais elevados para a explicação do produto e para o serviço ao cliente por parte do pessoal de vendas do canal bancassurance.”宋占军 sublinhou que, em 2026, o canal bancassurance deve dar ainda mais importância ao risco potencial de indução em erro nas vendas.

(Criador de revisão: Liu Sijia)

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