لقد قمت بالبحث في بيانات عوائد سوق الأسهم التاريخية حسب الأشهر ووجدت بعض الأنماط المثيرة للاهتمام التي تستحق المشاركة. كان مؤشر S&P 500 يحقق أرباحًا في حوالي 9 من أصل 12 شهرًا في المتوسط منذ عام 1928، وهو أداء أفضل بكثير مما توقعت. لكن الأمر هنا - إذا قمت بالتكبير والنظر إلى فترات الاحتفاظ الأطول، فإن الاحتمالات تتغير بشكل كبير. على مدى أي فترة استمرارية مدتها 20 عامًا في التاريخ، لن تخسر أبدًا. هذا أمر مذهل عندما تفكر فيه.

الظواهر الموسمية حقيقية أيضًا. يتحدث الجميع عن "بيع في مايو وابتعد"، لكن البيانات لا تدعم ذلك - شهور الصيف في الواقع قوية. يوليو يميل إلى أن يكون الشهر الأقوى. ومع ذلك، سبتمبر هو النقطة الضعيفة الحقيقية، وهو شيء يجب أن تضعه في الاعتبار. تظهر عوائد سوق الأسهم حسب الشهر أن انخفاضات سبتمبر كانت ثابتة إلى حد كبير، لكنها عادةً تتعافى بسرعة.

ما جعلني أفكر هو تحليل فترات الاحتفاظ. العوائد الشهرية؟ الاحتمالات حوالي 59-50 سواء في الاتجاهين. لكن إذا مددت الأمر إلى 20 عامًا، فإنك ترى عوائد إيجابية بنسبة 100% تاريخيًا. لهذا السبب يقول الناس دائمًا أن الوقت في السوق يتفوق على توقيت السوق. إذا نظرت إلى عوائد سوق الأسهم على مدى عقود بدلاً من شهور، فإن الحسابات مقنعة جدًا. من المنطقي أن صناديق المؤشرات أصبحت خيارًا شائعًا للمستثمرين على المدى الطويل.