Останнім часом я досліджую сектор здоров'я та фітнесу, і з’являються цікаві можливості. Весь цей простір отримує вигоду від мегатренду щодо підвищення обізнаності про здоров’я та справжнього інтересу людей до підтримки форми. Хвороби способу життя зростають, профілактична медицина стає популярною, і це створює міцний сприятливий фон для акцій спортзалів та суміжних бізнесів.

Я відстежую три компанії, які привернули мою увагу — всі вони мають хороший потенціал зростання прямо зараз. Це American Well (AMWL), Peloton (PTON) та Planet Fitness (PLNT). Цікаво, що ці компанії не просто їдуть на хвилі популярності — у них за останні кілька місяців були позитивні корекції прогнозів прибутковості, і аналітики стають більш оптимістичними.

Давайте спершу розглянемо, що відбувається у цьому секторі. Джерела доходів досить різноманітні — підписки, продажі товарів, послуги. Це привабливо, якщо шукаєш щось із довгостроковим потенціалом. Крім того, тут відбувається технологічна інновація — фітнес-трекери, носимі пристрої, все це відкриває нові можливості. Мінус у тому, що конкуренція дуже висока, а споживчі витрати на ці товари можуть швидко зменшитися, коли економіка погіршується. Люди скорочують витрати на членство у спортзалах раніше, ніж на продукти харчування.

American Well — це в основному софтверна компанія у сфері охорони здоров’я. Вони створили платформу Converge, яка дозволяє провайдерам здійснювати гібридний догляд — віртуальний, особистий, автоматизований. Очікується зростання доходів на рівні 2% і прибутку — 72.4% за рік. Що дивно, брокерські фірми закладають приблизно 99% потенційного зростання від поточного рівня торгів. Цільова ціна коливається між $9 і $66, що свідчить про значні дебати щодо оцінки компанії.

Peloton — це історія про підключений фітнес. Ви знаєте — велосипеди, бігові доріжки, гребні тренажери і так далі. Очікується зростання доходів на рівні 4.3%, прибуток — близько 57%. Але найцікавіше — оцінки прибутковості за останні 60 днів зросли на 24.4%. Це серйозний імпульс. Аналітики бачать приблизно 18.8% потенціалу зростання від ціни $4.72, з цільовими рівнями від $2.5 до $20.

Ще є Planet Fitness — це, мабуть, найвідоміша компанія у сегменті спортивних залів. Вони мають франшизи по всій Північній Америці, продають обладнання, керують корпоративними локаціями. Зростання тут більш скромне — 6% доходів і 8.9% прибутку, але воно стабільне і передбачуване. Цільова ціна передбачає 7.9% потенціалу зростання, торгуючись у діапазоні близько $70.

Що я помічаю — ринок по-різному ставиться до цих трьох компаній, незважаючи на те, що вони всі входять до однієї екосистеми. AMWL отримує премію за історію зростання, PTON переживає значні зміни настроїв, а PLNT — це стабільна гра. Якщо формуєте портфель у цьому секторі, диверсифікація між цифровим здоров’ям, підключеним фітнесом і традиційними спортзалами цілком логічна.

Загальна ідея також підтверджується — люди не перестануть цікавитися фітнесом. Навпаки, увага до цього зростає. Чи то через додатки, обладнання чи членські програми, цей сектор має сприятливі умови, які, ймовірно, збережуться.