لقد كنت أبحث مؤخرًا في أفضل أسهم الأرباح التي يمكن شراؤها الآن، وبصراحة، فإن قطاع الطاقة المتوسطة ما زال يلفت انتباهي. هناك شيء في شركات MLP يجعلها منطقية لأي شخص جاد بشأن الدخل السلبي.

لفت انتباهي مؤخرًا شركة Energy Transfer. لقد ارتفعت التوزيعات بأكثر من 3% على أساس سنوي إلى $1.34 سنويًا، مما يجعلك تنظر إلى عائد يقارب 7.4%. هذا النوع من الأرقام هو الذي يجذب اهتمام الناس. لكن ما يهم فعلاً هو ما إذا كانوا يستطيعون الحفاظ على ذلك. لقد بلغت تغطية التدفق النقدي القابل للتوزيع 1.7x في الربع الأخير - رقم جيد. كما أنهم يحسنون الميزانية العمومية أيضًا، وهذه هي النقطة: لديهم أعلى نسبة من عقود take-or-pay في تاريخهم. هذا الوضوح أمر بالغ الأهمية.

وضع Permian مثير للاهتمام حاليًا. غاز طبيعي منخفض التكلفة، ومع كل أعمال بناء مراكز البيانات المدفوعة بالذكاء الاصطناعي، فإنهم يجلسون على فرص نمو حقيقية. إنهم يلتزمون بإنفاق 5.5 مليار دولار من capex هذا العام للاستفادة من ذلك. كما أنهم يتحدثون عن الحفاظ على مسار نمو التوزيعات السنوي بين 3-5%. بالنسبة لأفضل سهم أرباح للشراء الآن، فإن هذا المزيج من العائد وإمكانات النمو مغرٍ جدًا.

ثم هناك Enterprise Products Partners. هذه الشركة كانت ثابتة بشكل مطلق - 27 عامًا متتالية من زيادات التوزيعات. كان ذلك خلال فترات الركود، وتراجعات الطاقة، وكل شيء. حاليًا، العائد عند حوالي 6.3%، مع نمو التوزيعات بنحو 3% سنويًا. نسبة التغطية عند 1.8x في Q4. الجزء المثير للاهتمام هو أنهم بالفعل يقومون بالانسحاب من الإنفاق الرأسمالي هذا العام - من 4.4 مليار دولار إلى 2.5-2.9 مليار دولار. وهذا يعني وجود المزيد من التدفق النقدي الاختياري للعمل معه. قد يتم توجيهه نحو تقليل الديون، أو إعادة شراء الأسهم، أو عمليات الاستحواذ. يتوقعون نموًا معتدلًا هذا العام، لكنهم يبحثون عن نمو مزدوج الرقم في EBITDA والتدفق النقدي بحلول 2027 مع بدء تشغيل المشاريع.

إذا كنت تحاول العثور على أفضل سهم أرباح للشراء الآن وترغب في شيء يجعلك تنام مرتاحًا ليلًا، فإن Enterprise لديها هذه السمعة لسبب. تمنحك Energy Transfer دفعة نمو أكبر من ذلك. كلاهما يستحق النظر إذا كنت تبني محفظة أرباح. قطاع الطاقة المتوسطة يواصل تقديم بعض من أكثر العوائد جاذبية التي يمكنك العثور عليها في السوق الآن.