يشير الرسم البياني لهذا السهم غير المعروف للغاز الطبيعي إلى مزيد من المكاسب في المستقبل

يُعَدّ قطاع الطاقة (XLE) هو القطاع الرابح في عام 2026 بنسبة عائد حتى تاريخه تبلغ 36%، بينما يحتل قطاع المواد (XLB) المركز الثاني عند 10.5%، في حين يتراجع قطاع التكنولوجيا (XLK) بأكثر من 7%. هناك قطاعان فقط يحققان أداءً أسوأ من التكنولوجيا — السلع الاستهلاكية غير الأساسية والقطاع المالي. إذا نظرت إلى الوراء لمدة عام واحد، فستجد أن الطاقة لا تزال في الصدارة بعائد لمدة 12 شهرًا يبلغ 59%، مقارنةً بالتكنولوجيا عند 49%. السؤال هو: هل ستستمر المكاسب في قطاع الطاقة، خصوصًا إذا — ونأمل عندما — ينتهي الصراع في الشرق الأوسط؟ أفكاري تشير إلى أنه يمكن أن يحدث ذلك، على الرغم من الإنذار/المهلة التي وضعها الرئيس دونالد ترامب على إيران حتى الساعة 8:00 مساءً بتوقيت شرق الولايات المتحدة. لكن فكرة أن يكون مضيق هرمز مفتوحًا ببساطة للعمل يوم الأربعاء تبدو غير مرجحة. سيكون هناك استمرار في نقص الإمدادات في سوق النفط الخام، ما يترك ضغوطًا تضخمية مرتفعة ومن المرجح أن يدفع قطاع الطاقة. إلى جانب علاوة المخاطر الجيوسياسية التي تعزز أسعار النفط، أعتقد أيضًا أن هناك إعادة تفكير في تقييم شركات الطاقة التي تُقيَّم بأقل من قيمتها بكثير مقارنةً بشركات التكنولوجيا. إضافة إلى حجة التقييم، كانت هناك عدة تذكيرات على الساحة الاقتصادية الكلية العالمية بأن العامل الأكثر أهمية بالنسبة للدول ذات السيادة هو تأمين مصدر طاقة، ويفضل أن تكون الدولة قادرة على تلبية احتياجاتها من الطاقة بشكل مستقل. الانتقال إلى الطاقة النظيفة والابتعاد عن الوقود الأحفوري سيكون أبعد بكثير مما كنا نأمل.

عند النظر إلى نسبة ترجيح قطاع الطاقة مقارنةً بقطاع التكنولوجيا ضمن S & P 500 (SPX)، لم يكن الأمر بعيدًا إلى أن كان القطاعان متساويي الترجيح تقريبًا عند حوالي 16% في 2009. منذ ذلك الحين، انخفضت الطاقة حتى حدود 3%، بينما قفزت التكنولوجيا إلى 38%. (شكرًا لِـ Fred Imbert لدى CNBC على إعداد هذا الرسم البياني لي!) عند بناء وإدارة المحافظ لعملائنا في Inside Edge Capital، أُعدّل توزيع محفظتنا بناءً على ترجيح S & P ثم أُجري تعديلًا على ممتلكاتنا وفقًا لتوقعاتنا للقطاع. في محفظة النمو لدينا، كنا نزيد تخصيصنا للطاقة حتى 10% من ترجيح 2% في ديسمبر. وفي محفظة دخل الأسهم، انتقلنا من 6% في ديسمبر إلى 14% في إعادة التوازن في مارس. بالنظر إلى الرسم البياني طويل الأجل لصندوق State Street Energy Select Sector SPDR ETF (XLE)، سترى أن الطاقة انفجرت/انطلقت مؤخرًا بعد فترة توطيد استمرت أكثر من 3 سنوات. نحن نسافر هذا الأسبوع لعيد الفصح ونكتب هذه المقالة في حانة/بار بجانب المسبح — مع وجود Celsius (CELH) في يدنا — وكل الأنظار تتجه إلى الإنذار الذي وجّهه ترامب إلى إيران الليلة، والذي من المؤكد أنه سيؤدي إلى زيادة تقلبات السوق. وبتوقع الموعد النهائي الليلة، أنا أُراجع محافظنا وأجري عمليات فحص/مسح لرؤية ممتلكاتنا. جلبت عملية فحص واحدة اسمًا في قطاع الطاقة نحتفظ به وأعتقد أنه لا يزال قابلًا للتنفيذ عند المستويات الحالية:

القطاع: الطاقة
القيمة السوقية: > $2B
عائد توزيعات الأرباح لـ CY 2025 بين 1.5% - 9%
CAGR لتوزيعات الأرباح من 2018-2025 > 6%
نسبة التوزيع: 2026 < 65X
الإيرادات: CAGR من 2023- إلى 2025 > 5%
صافي ربحية السهم (Net EPS): CAGR من 2023 إلى 2025 > 7%
الهامش الإجمالي: 2025 > 20%
EV/EBITDA اللاحق 2025 < 16X

السهم هو Archrock (AROC). لدى الشركة تاريخ معقد، إذ تمتلك أصولًا قديمة/موروثة من Exterran Holdings وفترة متعددة السنوات تعمل ضمن هيكل شراكة محدودة رئيسية (master limited partnership). في 2018، مرت الشركة بعملية اندماج شكّلت الشركة بالطريقة التي نعرفها اليوم. AROC هي واحدة من أكبر شركات ضغط الغاز الطبيعي في الولايات المتحدة، وهي جزء حاسم ولكن غالبًا ما يُفوَّت من سلسلة قيمة قطاع الطاقة. ما زال إنتاج الغاز الطبيعي يستمر في النمو مدفوعًا بصادرات LNG والطلب على الطاقة واحتياجات مراكز البيانات التي يقودها الذكاء الاصطناعي. لذا فإن هذه الشركة تحصل على طلب شراء من علاوة المخاطر الاقتصادية الكلية العالمية، وكذلك من قطاع التكنولوجيا المتطور الذي تدفعه تقنية الذكاء الاصطناعي. تقوم الشركة بتوليد تدفقات نقدية قوية وتحسينها، مدعومة بمعدلات استخدام مرتفعة عبر أسطولها من أنظمة/معدات الضغط وإنفاق رأسمالي منضبط. وقد أدى ذلك إلى معدلات نمو مذهلة في ربحية السهم خلال آخر 3 سنوات بنسبة 166% و51.4% و68.1% — أمر مثير للإعجاب بالنسبة لشركة تدفع أيضًا توزيعات أرباح بنسبة 2.6%.

ومن الناحية الفنية، تراجع السهم إلى متوسطه المتحرك لـ 50 يومًا وهو فوق مستوى مقاومة-تحول إلى دعم مبكر في 2025 عند $30.44 بكثير. نحن نحتفظ بالاسم بتخصيص 1% في محفظة النمو لدينا في Inside Edge Capital وننظر إلى زيادة التخصيص إلى ما يصل إلى 3% في إعادة التوازن التالية.

— Todd Gordon، مؤسس Inside Edge Capital, LLC

نحن نقدم إدارة محافظ نشطة وتخطيطًا ماليًا للمستثمرين الأفراد، بالإضافة إلى تحديثات منتظمة للسوق على www.InsideEdgeCapital.com

الإفصاحات: يمتلك Todd AROC وCELH شخصيًا ولدى العملاء في شركة إدارة الثروات الخاصة به Inside Edge Capital, LLC. جميع الآراء التي عبّر عنها مساهمو CNBC Pro هي آراءهم وحدهم ولا تعكس آراء CNBC، أو الشركة الأم التابعة لها أو الشركات المنتسبة، وقد تم نشرها سابقًا من قبلهم على التلفزيون أو الراديو أو الإنترنت أو وسيلة أخرى.

يُقدَّم هذا المحتوى لأغراض إعلامية فقط ولا يشكل نصيحة مالية أو استثمارية أو ضريبية أو قانونية، ولا توصية بشراء أي ورقة مالية أو أصل مالي آخر. المحتوى عام بطبيعته ولا يعكس الظروف الشخصية الفريدة لأي فرد. قد لا يكون المحتوى أعلاه مناسبًا لظروفك الخاصة. قبل اتخاذ أي قرارات مالية، يجب أن تفكر بقوة في طلب المشورة من مستشارك المالي أو مستشار الاستثمار الخاص بك.

اضغط هنا لعرض الإخلاء الكامل للمسؤولية.