A avaliação da Revolut sobe para $75 bilhões após venda secundária de ações

Descubra as principais notícias e eventos de fintech!

Subscreva a newsletter da FinTech Weekly

Lida por executivos da JP Morgan, Coinbase, Blackrock, Klarna e mais

Uma Apresentação Humana a um Momento Determinante

Esta semana, pessoas de todo o sector financeiro começaram com a sensação de que a fintech mais proeminente da Europa tinha ultrapassado mais um grande patamar. A Revolut anunciou na segunda-feira que tinha concluído uma venda secundária de acções que avaliou a empresa em setenta e cinco mil milhões de dólares. O número destacou-se não apenas pelo seu tamanho, mas pelo que sugeria sobre a orientação da empresa. Os investidores viram a venda como evidência de que o crescimento da Revolut se manteve forte, mesmo num período em que muitas empresas de tecnologia estão a repensar as suas estratégias. O acordo sublinhou o quanto a empresa já percorreu desde os seus primeiros dias, quando era uma pequena startup de Londres.

A empresa descreveu a transacção como parte de um esforço para dar aos funcionários outra oportunidade de vender acções. Esse detalhe ofereceu uma visão da cultura interna da Revolut, onde os primeiros colaboradores, hoje, detêm participações que valem muito mais do que valiam quando a empresa lançou há uma década. Alguns funcionários participaram em várias vendas desse tipo. Esta ronda mais recente marcou a quinta oportunidade desde a fundação da Revolut. A escala da avaliação também sinalizou a rapidez com que a confiança dos investidores tem subido nos últimos anos.

Um Novo Referencial para a Tecnologia Financeira Europeia

O crescimento da Revolut transformou-a numa das empresas financeiras mais faladas da Europa. A nova avaliação coloca-a à frente de alguns dos maiores bancos cotados da região, incluindo Barclays, Société Générale e Deutsche Bank. Esta comparação evidencia a profundidade do interesse dos investidores em serviços financeiros com foco digital. Embora o valor tenha sido assegurado em mercados privados, em vez de através de uma cotação pública, reflecte as expectativas em torno de empresas que operam em pagamentos, negociação e contas de formas flexíveis que agradam a uma grande base de utilizadores a nível global.

A ronda contou com participação de investidores Coatue, Greenoaks, Dragoneer e Fidelity, além de firmas de capital de risco Andreessen Horowitz e Franklin Templeton. O braço de venture da Nvidia também se juntou ao grupo. Esta combinação de investidores focados em tecnologia e investidores institucionais sugere que a Revolut continua a atrair entidades que procuram crescimento a longo prazo em empresas que combinam finanças e tecnologia à escala. O envolvimento de investidores experientes reforçou a sensação de que o modelo de negócio da Revolut atingiu um novo nível de maturidade.

A Revolut já serve mais de sessenta e cinco milhões de clientes. O lucro antes de impostos subiu para 1,1 mil milhões de libras no ano passado, um aumento que ajudou a tranquilizar investidores que procuravam sinais de que a empresa conseguiria converter o seu crescimento rápido de utilizadores em resultados sustentáveis. A empresa já passou por vários marcos de avaliação, passando de trinta e três mil milhões de dólares em 2021 para quarenta e cinco mil milhões no ano passado, antes de chegar ao seu nível actual. Cada etapa reflectiu tanto as condições de mercado como a presença em expansão da Revolut em múltiplos produtos financeiros.

Fundadores e Direcção

A Revolut foi criada por Nikolay Storonsky e Vlad Yatsenko. Storonsky falou frequentemente sobre a sua crença de que um líder global de finanças e tecnologia pode surgir na Europa. A avaliação recente da empresa dá suporte a essa ideia. Numa mensagem que acompanhou o anúncio, ele expressou gratidão aos funcionários por terem ajudado uma empresa jovem a crescer até se tornar uma empresa com uma presença internacional forte. Storonsky, que se mudou para Dubai no ano passado, continua a ser uma figura central na estratégia da Revolut.

Uma prioridade continua a moldar os objectivos de curto prazo da empresa: garantir uma licença bancária completa para o Reino Unido. A Revolut passou vários anos no processo de candidatura. A licença permitiria à empresa expandir a sua gama de serviços regulados no seu mercado de origem. Analistas acreditam que a aprovação reforçaria a confiança dos clientes e ajudaria a Revolut a competir de forma mais directa com bancos estabelecidos. No entanto, a espera contínua levantou questões sobre a rapidez com que a empresa conseguirá implementar totalmente os seus planos a longo prazo no Reino Unido.

Bases de Receitas e Desafios

A marca e a tecnologia da Revolut têm uma forte atracção junto de clientes que valorizam a conveniência, a rapidez e um vasto conjunto de ferramentas financeiras numa única aplicação. Analistas apontam que a empresa continua a obter grande parte da sua receita de clientes que negoceiam criptomoedas e de rendimentos de juros ligados a taxas mais elevadas. Essas fontes ajudaram a impulsionar a rentabilidade da Revolut durante condições de mercado recentes, mas a empresa enfrenta pressão para alargar as suas principais fontes de receita.

A base de depósitos da empresa, embora grande em termos absolutos, continua abaixo da média por cliente do que a dos bancos tradicionais. Executivos reconheceram que muitos utilizadores ainda não tratam a Revolut como a sua conta financeira principal. Esta diferença molda a abordagem da empresa ao desenvolvimento de produtos e à estratégia a longo prazo. Para crescer até se tornar uma instituição financeira de serviço completo, a Revolut precisa de que os clientes a usem para a banca diária, em vez de a tratarem como uma conta adicional.

Expansão para o Crédito Tradicional

A Revolut planeia expandir-se muito para além das suas linhas de produto actuais. Pretende disponibilizar crédito ao consumidor, hipotecas e, eventualmente, empréstimos para empresas. Estes produtos situam-se no centro dos modelos de receita de bancos estabelecidos e exigem autorização regulatória e estruturas robustas de gestão de risco. A aposta da Revolut nestas áreas representa uma mudança em relação a uma empresa conhecida principalmente pelas suas ferramentas baseadas em aplicações para uma que pretende ter uma presença maior nos mercados centrais de concessão de crédito.

A empresa também discutiu planos para aumentar a sua presença nos Estados Unidos. Uma opção em consideração é a aquisição de um banco dos EUA. Comprar uma instituição existente permitiria à Revolut entrar no mercado com uma base regulatória, em vez de construir as suas operações nos EUA do zero. Esta medida indicaria uma estratégia de expansão importante, destinada a transformar a Revolut num interveniente financeiro global.

Confiança dos Investidores e Ganhos dos Funcionários

A recente venda de acções destacou os benefícios financeiros vistos por funcionários e investidores no início do percurso. A Revolut enfatizou que considera a participação dos funcionários uma parte importante da sua cultura. O crescimento da empresa tornou muitas das primeiras participações muito mais valiosas do que eram há uma década. Esse resultado ajudou a Revolut a atrair talento e a manter o impulso durante períodos de maior incerteza no mercado.

Os investidores vêem a empresa como parte de uma nova vaga de serviços financeiros digitais concebidos para responder mais rapidamente do que os bancos tradicionais. A capacidade da Revolut de se expandir para múltiplos segmentos, mantendo um forte envolvimento dos utilizadores, sustenta esta visão. A avaliação de setenta e cinco mil milhões de dólares, apesar de ser em privado, sinaliza que a Revolut continua a ser um ponto de referência importante para o sector mais amplo de fintech. As empresas de todo o sector acompanham de perto o seu progresso, em parte porque a rapidez e a escala da Revolut são difíceis de igualar.

Uma Empresa Jovem Com Alcance Global

Apesar do seu tamanho, a Revolut tem apenas dez anos. A maioria dos bancos tradicionais com avaliações comparáveis tem histórias que atravessam décadas ou séculos. A Revolut construiu a sua posição oferecendo serviços alinhados com aquilo que muitos clientes agora esperam para gerir o seu dinheiro. Pagamentos móveis, transferências instantâneas e acesso fácil à troca de moeda tornaram-se funcionalidades que definem a experiência da finança moderna. A capacidade da Revolut de integrar estas funções numa única aplicação ajudou-a a crescer muito para além das expectativas em torno das primeiras startups de tecnologia financeira.

A ascensão da empresa também ilustra quão rapidamente a tecnologia financeira pode alterar o ambiente competitivo. Os reguladores enfrentam o desafio de supervisionar empresas que não operam como bancos tradicionais, mas usam tecnologia para chegar aos clientes através de fronteiras, a uma escala significativa. A expansão da Revolut por toda a Europa e para outros mercados obrigou os reguladores a avaliarem como é que os serviços financeiros com foco digital se encaixam em quadros estabelecidos.

Olhando para o Futuro

O salto da Revolut para uma avaliação de setenta e cinco mil milhões de dólares marca um momento significativo para a empresa e para o sector mais amplo de fintech. Os próximos passos da empresa dependerão de decisões regulatórias, do desenvolvimento de novos produtos e de quão eficazmente consegue equilibrar a inovação com a estabilidade a longo prazo. O objectivo da empresa de se tornar uma conta financeira principal para mais utilizadores vai moldar grande parte do seu rumo futuro.

O anúncio mostra que a confiança dos investidores continua forte. A capacidade da Revolut de atrair grandes empresas globais para uma venda secundária de acções sugere expectativas de que a empresa continuará a crescer em mercados onde a tecnologia desempenha um papel central nas decisões financeiras. A próxima fase da sua expansão — no Reino Unido, nos EUA e além — vai testar o quão bem uma empresa com foco digital consegue competir com instituições que dominaram a banca durante gerações.

A história entra agora numa fase em que a Revolut tem de converter a sua avaliação em influência duradoura. A sua aposta numa licença bancária, a expansão para o crédito e o interesse no mercado dos EUA revelarão se o impulso da empresa consegue levá-la para o topo das instituições financeiras globais. A subida para setenta e cinco mil milhões de dólares prepara o terreno. O trabalho pela frente determinará o que esse número representa verdadeiramente.