Ціни на оперативну пам’ять раптово різко впали! Оптовики: просто обвал — за один день знизилися більш ніж на сто юанів! Чи піднімуться вони знову? Аналіз від інституцій

Під час торгівлі акціями дивіться аналітичні звіти аналітиків “Jin Qilin” — авторитетно, професійно, вчасно, комплексно, допоможе вам виявити потенційні теми та можливості!

Нещодавно надто шалений ринок пам’яті нарешті почав охолоджуватись.

Згідно з даними моніторингу ринку, цього тижня в багатьох американських роздрібних магазинах DDR5-пам’ять зазнала масштабного зниження цін, а в межах одного комплекту максимальне падіння сягнуло 100 доларів. Це зниження цін відображено на основних платформах електронної комерції в США, зокрема на Amazon US та Newegg. Особливо помітне здешевлення DDR5-пам’яті серії Corsair “VENGEANCE”.

На платформі Amazon Corsair “VENGEANCE” 32GB DDR5-6400 має поточну ціну приблизно 379.99 доларів США, що є падінням майже на 29% порівняно з недавнім піком близько 490 доларів. Corsair 16GB DDR5-5200 наразі коштує приблизно 219.99 доларів США, тоді як порівняно з попередньою історичною максимальною ціною 260 доларів падіння становить 18.2%.

На внутрішньому ринку, 30 березня, за повідомленнями ЗМІ, репортер під час перевірки на б/в платформі Xianyu з’ясував, що середня ціна угод для модулів пам’яті за останні близько 7 днів знизилася на 50 юанів у порівнянні з попереднім тижнем і становить 350 юанів; середня ціна угод для DDR5 знизилася на 20 юанів у порівнянні з попереднім тижнем і становить 1090 юанів.

На соціальній платформі Xiaohongshu також почали з’являтися обговорення на кшталт “пам’ять зараз можна купувати?” та “накопичив пам’ять — втратив”. Кількість публікацій від індивідуальних продавців, які продають невикористану пам’ять, помітно зросла. А на платформі Dewu Chao Wan у спільноті 32G DDR5-модулі досягли найвищої ціни 5 березня — близько 3699 юанів за штуку; наразі ціна повернулася до приблизно 3149 юанів, а зниження становить 550 юанів.

Оптовики з продажу обладнання для зберігання: ціни просто “провалилися”

За день мінус понад 100 юанів

За повідомленнями Orange Pear Interactive, у березні 29; починаючи з минулого тижня ціни на модулі пам’яті зазнали обвального падіння. Ринок загалом вважає, що великі гравці, які раніше накопичували пам’ять, зараз її продають, але через те, що ціни все ще залишаються високими, підтримка з боку кінцевого споживчого ринку є дуже обмеженою.

“З минулої суботи ціни просто обвалилися.” Зустрівши репортера з Orange Pear Interactive, оптовик Ван, який уже багато років займається обладнанням для зберігання в Байнохуй, зітхнув. Він показав нову цінову відомість у магазині й сказав: “Вчора і сьогодні один із популярних 16G-модулів пам’яті знову впав на ще 40–50 юанів. А минулої суботи було ще страшніше: за один день впало більше ніж на 100 юанів.”

Ван розповів, що він багато років працює з бізнесом пам’яті, і за ці два роки коливання ринкових цін були найбільшими: фактично “майже щодня — інша ціна”, а середньоденна амплітуда коливань теж становить 50 юанів.

Він описав реперну криву цін на 16G 3200MHz модуль пам’яті, який найчастіше купують індивідуальні споживачі: у травні минулого року це було приблизно 130+ юанів. А потім, починаючи з другої половини року, ціни росли стрімко — аж до грудня минулого року, коли на піку вони досягли 980 юанів. Після цього ціни постійно коливалися на високому рівні, аж поки минулої суботи не почали різко падати. Станом на 27 березня ціна вже повернулася приблизно до 700 юанів.

Щодо причин цього падіння цін, Ван вважає, що це результат спільної дії ринкового співвідношення попиту й пропозиції та настроїв щодо накопичення. “Найглибша причина — попит зник.” Він безпорадно сказав: “Коли ціни виросли занадто високо, якщо це не першочерговий попит, ніхто не купує. Порівняно з тим, що було до листопада минулого року, наші продажі впали не менше ніж на 60%”.

Іншим ключовим фактором стало “масове розпродаження” накопичених запасів на початку. Один із підприємців розкрив, що під час підвищення цін багато людей “з поза галузі” кинулися накопичувати. Але коли ціна пішла вниз, це одразу спричинило розпродаж. Водночас можливості ринку “переварити” ці обсяги є недостатніми.

Тож на ринку пам’яті рідкісним чином виникла ситуація “інверсії”: ціна на заводі брендів вища за ціну розпродажу на ринку.

Ван також не зміг уникнути цього падіння: “Ми перед і після свята Гочан у минулому році теж чули новини від upstream-заводів і закупили невеликі партії товару, накопичили трохи. Тоді думали, що ціни й далі зростатимуть, а вийшло, що зростання зупинилося вже в грудні. Потім продажі постійно не підіймалися, тож ми не наважилися більше накопичувати. Але зараз у магазині ще залишилися деякі партії з серпня–вересня минулого року, які досі лежать у нас на руках.”

Коливання на ринку капіталу

Чи зростатимуть ціни на пам’ять у довгостроковій перспективі?

Цього разу “спалахове” падіння цін на пам’ять, схоже, пов’язане з впливом технології стиснення пам’яті TurboQuant, яку Google нещодавно представила.

За місцевим часом 24 березня Google оприлюднила алгоритм стиснення пам’яті під назвою TurboQuant. У компанії заявили, що TurboQuant може зменшити споживання пам’яті ключовими частинами під час роботи великих мовних моделей — кешем “ключ-значення” (KV Cache) — до 1/6 від початкового рівня, не втрачаючи точності. Одночасно в спеціальних тестах на GPU Nvidia H100 продуктивність може зрости до 8 разів.

Є ринкові погляди, що ця технологія зменшить потребу в пам’яті з боку AI.

Ця новина швидко запустила логіку переоцінки на ринку. Аналітик Andrew Rocha з Wells Fargo вважає, що ця технологія може впливати на майбутні оцінки попиту на специфікації обсягу пам’яті; він переконаний, що ринок швидко перегляне, скільки саме обсягу пам’яті ще буде потрібно AI.

“Це хоч і не впливає на попит у короткостроковій перспективі, але вже викликало паніку всередині індустрії.” Член Комітету експертів з інформаційно-комунікаційної економіки при Міністерстві промисловості та інформатизації Пан Хелін (Pan Hélín) вважає, що модулі пам’яті в майбутньому й надалі дешевшатимуть, але з довшим часовим лагом. Після поступової стабілізації виробничих потужностей дефіцит попиту й пропозиції вже відобразився у цінах, тож у майбутньому ціни на модулі пам’яті навряд чи матимуть підтримку.

У перший біржовий день після оприлюднення новини сектор пам’яті на американському фондовому ринку пішов різким колективним падінням протягом дня. Акції SanDisk в один момент падали на 6.5%, а при закритті падіння звузилося до 3.5%; втрати ринкової капіталізації — 3.63 мільярда доларів США. У той же день Micron Technology знизилася на 3.4% із втратою ринкової капіталізації 15.166 мільярда доларів США; Western Digital впала на 1.63% із втратою 1.664 мільярда доларів США; Seagate Technology знизилася на 2.76% із втратою 2.14 мільярда доларів США.

Хоча ринок короткостроково реагував надзвичайно різко, позиції інституційних інвесторів явно розділилися: деякі вважають, що загальний попит на пам’ять може не скоротитися суттєво; навпаки, послаблення обмежень AI за рахунок ємності пам’яті може стимулювати прискорене розгортання AI-застосунків для інференсу (виведення).

Morgan Stanley зазначила, що вплив технології TurboQuant є обмеженим. Вона працює лише на етапі інференсу з KV-кешем, не впливає на вагові параметри моделі та не стосується етапу тренування. Тому це не означає, що загальний попит на зберігання падає до рівня 1/6; скоріше, це підвищує ефективність одиниці обладнання, тож той самий апарат може обробляти довший контекст або обслуговувати більше користувачів.

Є аналітичні оцінки, що причина цього падіння цін полягає в спільній дії ринкових умов попиту й пропозиції та “настроїв щодо накопичення”. На початку зростання “всі кинулися” накопичувати; а коли ціна пішла вниз, це спричинило концентрацію розпродажу накопичених запасів. Ця короткострокова хвиля розпродажу не означає, що ринок по-справжньому зазнав інверсії співвідношення попиту й пропозиції.

Крім того, як повідомляють ЗМІ, репортер поспілкувався з низкою людей із ланцюга постачання в індустрії зберігання та дізнався, що на всьому проміжку — від роздрібного сегмента, спотового ринку до всієї виробничої ланки — проблема з постачанням продуктів пам’яті досі залишається “головним вузьким місцем”. Генеральний директор ринку CFM флеш-пам’яті Тай Вей прямо сказав, що цикл розширення потужностей зберігання становить 18–24 місяці, і навіть найраніше нові потужності почнуть вивільнятися лише в 2027 році.

Внутрішній керівник одного з постачальників модулів пам’яті Jiangbo Long повідомив репортеру: “Загальний тренд на підвищення цін не змінився”. З погляду галузі, нинішнє “падіння цін на модулі пам’яті” радше схоже на збільшену в масштабі короткострокову волатильність.

		Заява Sina: Це повідомлення є перепублікацією з партнерських медіа Sina. Sina.com розмістила цю статтю з метою поширення більшої кількості інформації, і це не означає підтримку її поглядів або підтвердження описаних фактів. Контент статті надається лише для довідки та не становить інвестиційної поради. Інвестори здійснюють дії на власний ризик.

Масивна інформація та точна інтерпретація — усе в застосунку Sina Finance