زاكزبت يضع علامة $420M في انتهاكات الامتثال في دائرة الارتباط تعود إلى عام 2022

(MENAFN- كسر التشفير) تصاعد انتقاد المحقق على السلسلة ZachXBT لشركة Circle، الجهة المُصدِرة خلف عملة USDC المستقرة، حيث يدّعي أن الشركة لم تقم بتجميد أو إدراج نحو 420 مليون دولار تقريبًا من تدفقات الأموال غير المشروعة في القائمة السوداء منذ عام 2022. يمكن لـ Circle تجميد الأصول وإدراج المحافظ في القائمة السوداء، لكن ZachXBT يجادل بأن حجم الإجراءات المتخذة كان ضئيلاً في عدة حالات بارزة، بما في ذلك الحالات المرتبطة بجهات مرتبطة بكوريا الشمالية، وعلى امتداد عدة حوادث اختراق واحتيال.

تأتي هذه الاتهامات في خضم نقاش أوسع حول مسؤوليات مقدمي الخدمات المُركزين في منظومة تشفير لا تزال فيها الأنشطة غير المشروعة تتدفق عبر البنية المركزية. يعرض ZachXBT القضية باعتبارها مسألة عواقب واقعية على المستخدمين والأنظمة البيئية عندما تتقاطع طلبات إنفاذ القانون وإشارات القطاع الخاص مع ممارسات تنفيذ الشركة.

تواصلت Cointelegraph مع Circle للحصول على تعليق؛ وحتى وقت النشر، لم يتم تلقي رد فوري.

أهم النقاط

يؤكد ZachXBT أن Circle لم تُجمّد أو تُدرج في القائمة السوداء نحو 420 مليون دولار تقريبًا من تدفقات USDC غير المشروعة منذ 2022، وهي قيمة مستمدة من القضايا الموثقة علنًا التي يتتبعها. تشمل أمثلة مزعومة $9 ملايين من USDC المرتبط باختراق GMX في يوليو 2025، والذي يقول ZachXBT إن Circle لم تُجمّده، و$232 مليونًا من التدفقات غير المشروعة المرتبطة بحادث Drift Protocol، حيث تم نقل USDC في معاملات متعددة قبل اتخاذ إجراء. اتخذت Circle خطوات استباقية بشكل يمكن التعرف عليه في بعض الحالات، مثل تجميد USDC المحتفظ به عبر عناوين Tornado Cash (المُعاقَبة من قبل OFAC) في 2022، كما أشارت إلى اهتمامها بنماذج معاملات قابلة للعكس أو قابلة للتعديل بخصوص عمليات الاختراق والاحتيال. يغذي النقاش جدلاً أوسع حول دور “التحكم بالبوابة” للمُصدِرين custodians المُركزين في نظام بيئي لا يزال إلى حد كبير لامركزياً، مع تسليط الخطاب على الإنترنت الضوء على كيفية تقاطع الإنفاذ والتقنية.

ما يشير إليه ZachXBT- ولماذا يهم

تستند جوهر الانتقاد إلى نمط يصفه ZachXBT على أنه إجراءات غير متسقة أو متأخرة من Circle تجاه التدفقات غير المشروعة. ويُبرز عدة حوادث بارزة حيث تحرك USDC عبر البنية المركزية أثناء حدث اختراق أو احتيال أو بعده، مشيرًا إلى أن رد Circle في بعض الحالات كان غير كافٍ لإيقاف أو عكس حركة الأموال المسروقة أو المتحصلة عبر الاحتيال.

ومن بين الحوادث المذكورة اختراق منصة GMX في يوليو 2025، والذي شمل تحويلات غير مشروعة لـ USDC لم تُجمّد، وفقًا لـ ZachXBT، في الوقت المناسب. وفي حادث آخر، أدى اختراق Cetus DEX في مايو 2025 إلى تحويل نحو $200 مليون من USDC إلى ETH، حيث يُزعم أن Circle فشلت في حظر أو تجميد العناوين المعنية في اللحظة. وضمن مثال إضافي شمل اختراق Drift Protocol، حيث أتاح نافذة مدتها ست ساعات للمهاجمين نقل الأموال من USDC إلى ETH عبر معاملات عديدة، لكن يُفاد أن Circle لم تتدخل بسرعة كافية لوقف تلك التحركات.

وبعيدًا عن الحالات الفردية، يضع ZachXBT المسألة في إطار منهجي. فهو يجادل بأن نمطًا مستمرًا من عدم الفعل-رغم طلبات إنفاذ القانون وإشعارات القطاع الخاص وإشارات البنية التحتية الخاصة بالشركة-يُتلف الثقة في ضوابط المخاطر المركزية ويُضعف مرونة النظام البيئي الأوسع. ويقترح أن جوهر الأمر هو أن تكلفة عدم الفعل يتحملها مستخدمون عاديون يعتمدون على العملات المستقرة من أجل الشرعية وإمكانية الوصول والسيولة في التداول والمعاملات اليومية.

إجراءات Circle والنقاش المتطور حول المعاملات القابلة للعكس

تتسع دائرة النقاش حول Circle خلال العام الماضي. في سبتمبر 2025، كشف رئيس Circle Heath Tarbert أن الشركة كانت تستكشف معاملات USDC “قابلة للعكس”-وهو خيار يمكن أن يسمح برد الأموال للخلف أو تعديلها استجابة للاختراقات والسرقة والاحتيال. سيُمثل هذا المفهوم تحوّلًا جوهريًا في إدارة مخاطر العملات المستقرة، ويوفر علاجًا في الحالات التي تتسرب فيها التدفقات غير المشروعة عبر الضوابط التقليدية.

لم تتردد Circle في اتخاذ إجراء في ظروف معينة. فقد جمد المُصدر علنًا أموال USDC وأدرج محافظًا مرتبطة بعناوين Tornado Cash في القائمة السوداء، وهي خطوة تتماشى مع عقوبات OFAC في 2022. تُظهر هذه الخطوات أن Circle على استعداد للتدخل بشكل فعّال عندما تتوافق المدخلات من الجهات التنظيمية أو وكالات الإنفاذ مع إطارها لمعالجة المخاطر. يظل موضوع كيفية تفاعل نموذج نظام “قابل للعكس” مع أنظمة العقوبات القائمة وإشعارات القطاع الخاص محور نقاش مكثف بين المدققين والمنصات والمستخدمين.

السياق والمخاطر والطريق أمام المستثمرين وصانعي الأنظمة

تقع المحادثة حول نهج Circle عند تقاطع الامتثال وحماية المستخدم وبنية السوق. يجادل مؤيدو ضوابط أقوى على السلسلة بأن المعايير الواضحة والقابلة للتنفيذ تساعد على تقليل مخاطر التحكم بالبوابة التي تفرضها الكيانات المُركزّة على المستخدمين الذين يعملون عبر أنظمة بيئية مرخّصة وغير مرخّصة. يحذر النقاد من أن أدوات احتواء الأصول الثقيلة أو غير الشفافة قد تُدخل نواقل جديدة للتلاعب بالسوق أو تُعيق تدفقات السيولة المشروعة، ما يبرز التوتر بين الأمان والابتكار غير المرخّص.

بالنسبة للمستثمرين وصانعي الأنظمة، تتمثل الأسئلة الرئيسية في أين تقع الحدود بين الإنفاذ المشروع والتجاوز، وكيف تتطور السياسة والتكنولوجيا لمعالجة نواقل هجوم جديدة. تُظهر الحوادث التي استشهد بها ZachXBT أنه حتى العملات المستقرة المستخدمة على نطاق واسع يمكن أن تتحول إلى نقاط اشتعال للجدل حول المسؤولية والشفافية والمساءلة بين الأطراف التي تقف بين المستخدمين واقتصاد التشفير-المُصدِرون، والمنصات، وcustodians على حد سواء.

وقد أبرزت تعليقات عامة من مجتمع التشفير-بما في ذلك مراقبين يتتبعون النشاط على السلسلة-دور الجهات المُركزّة بوصفها نقاط اختناق محتملة في تدفق الأموال غير المشروعة. أشار بعض المعلقين إلى الحاجة إلى إشارات امتثال أكثر قوة وقابلة للتحقق مُدمجة داخل العملات المستقرة، بينما يرى آخرون أن أفضل طريق للأمام هو تصميم أنظمة بقدرات أقوى للكشف عن الاحتيال والاستجابة له بشكل يقلل الاعتماد على الثقة، لا تعتمد فقط على التدخل المركزي.

ما الذي يجب مراقبته بعد ذلك

لا تزال أسئلة رئيسية بلا حسم: هل ستنتقل Circle من معاملات قابلة للعكس قيد الاستكشاف إلى إطار ملموس يمكن تدقيقه للرد للخلف أو المعالجة في حالات الاختراق؟ كيف ستُشكل التوقعات التنظيمية ضوابط مخاطر Circle وتوقيت تجميد الأصول أو إدراجها في القوائم السوداء؟ وهل ستظهر تقارير عامة إضافية أو عمليات تدقيق مستقلة لإلقاء الضوء على كيفية إدارة تدفقات USDC في الحوادث الواقعية؟

بينما تتأمل Circle هذه الأسئلة، ستستمر الصناعة في مراقبة استجابات الشركة للحوادث السابقة وأي التزامات رسمية تراها فيما يتعلق بضمانات مستقبلية. ومن المرجح أن يؤثر هذا الجدل المستمر في كيفية تقييم المستخدمين لمدى موثوقية العملات المستقرة، وكيف يصمم المطورون طبقات حماية لبروتوكولات على السلسلة، وكيف يقوم المنظمون بمعايرة الإنفاذ حول القنوات التشفيرية المُركزّة.

يُنصح القراء بالبقاء على اطلاع لأي بيانات رسمية من Circle وأي نقاط بيانات جديدة من باحثي السلسلة والمدققين يمكن أن تعيد ضبط تقييم كيفية تصرف USDC والعملات المستقرة المشابهة أثناء الاختراقات والاحتيال وغيرها من أحداث الضغط.

** إشعار بالمخاطر والتابعين:** الأصول المشفرة متقلبة ويكون رأس المال عُرضة للخطر. قد يحتوي هذا المقال على روابط تابعة.

MENAFN04042026008006017065ID1110941760