Xu hướng "A+H" đang dâng trào, CATL dự kiến niêm yết lần hai tại Hồng Kông

Ngày 26 tháng 12, công ty CATL (300750.SZ) công bố rằng, để tiếp tục thúc đẩy kế hoạch bố trí chiến lược toàn cầu của công ty, xây dựng nền tảng quản lý và vận hành vốn mang tính quốc tế, đồng thời nâng cao năng lực cạnh tranh tổng hợp, công ty dự kiến phát hành cổ phiếu quỹ ngoại niêm yết ở nước ngoài theo dạng cổ phiếu H (H股) và nộp đơn xin niêm yết trên Sàn chính của Sở giao dịch chứng khoán Hồng Kông (HKEX).

CATL cho biết, vào ngày 26 tháng 12, công ty đã triệu tập cuộc họp lần thứ nhất của Hội đồng quản trị khóa IV và cuộc họp lần thứ nhất của Ban giám sát khóa IV, xem xét và thông qua các nghị quyết liên quan đến việc công ty dự kiến phát hành cổ phiếu H và niêm yết tại Công ty Hợp danh niêm yết và giao dịch chứng khoán Hồng Kông (HKEX).

Nghị quyết nêu rằng, số lượng cổ phiếu H dự kiến phát hành lần này không vượt quá 5% tổng số vốn cổ phần của công ty sau đợt phát hành (trước khi thực hiện quyền phân bổ thêm), và sẽ cấp cho người phối hợp toàn diện quyền phân bổ thêm không quá 15% số lượng cổ phiếu H nói trên được phát hành.

Về các mốc thời gian để niêm yết tại Hồng Kông, CATL cho biết sẽ cân nhắc đầy đủ lợi ích của các cổ đông hiện hữu và tình hình của thị trường vốn trong nước và quốc tế; trong thời hạn hiệu lực của nghị quyết đại hội đồng cổ đông (tức là 18 tháng kể từ ngày nghị quyết được đại hội đồng cổ đông thông qua hoặc các thời hạn khác được chấp thuận gia hạn), lựa chọn thời điểm và “cửa sổ” phát hành phù hợp để hoàn tất đợt phát hành và niêm yết lần này.

Ngoài ra, theo thông báo, việc phát hành và niêm yết lần này còn cần được trình Đại hội đồng cổ đông để xem xét, và đồng thời cần nhận được sự phê duyệt của các cơ quan liên quan như Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch Trung Quốc (CSRC), Sở giao dịch chứng khoán Hồng Kông và Ủy ban Chứng khoán Hồng Kông. Các chi tiết phát hành cụ thể vẫn chưa được chốt cuối cùng, và việc liệu có thuận lợi thông qua xem xét và hồ sơ hay không tồn tại những bất định lớn.

Số liệu tài chính mới nhất cho thấy, trong ba quý đầu năm 2024, CATL đạt doanh thu hoạt động 259.04B nhân dân tệ, giảm 12,09% so với cùng kỳ; lợi nhuận ròng thuộc về cổ đông mẹ 36B nhân dân tệ, tăng 15,59%; dòng tiền thuần từ hoạt động kinh doanh đạt 67.44B nhân dân tệ, tăng 28,09% so với cùng kỳ.

Điểm đáng chú ý là, kể từ đầu năm nay, “A+H” tăng nhiệt. Nhiều công ty đầu ngành như Junda Shares, Chifeng Gold, AIMT Bioscience, Goprolin, Hengrui Medicine… đang lên kế hoạch dự kiến niêm yết trên sàn Hồng Kông; trong khi các doanh nghiệp đầu tàu như Midea Group, SF Holding, Longpan Technology… đã thành công đăng nhập cổ phiếu H.

Xét tổng thể mục đích của các công ty niêm yết trên A-Share hướng tới “A+H”, đa số nhắm tới cân nhắc phát triển toàn cầu. Ví dụ, số tiền huy động của đợt IPO trên Hồng Kông của SF Holding khoảng 45% được dùng để tăng cường năng lực logistics quốc tế và xuyên biên giới của công ty.

Trong thông báo công bố ngày 8 tháng 6, Chifeng Gold cho biết việc niêm yết tại Hồng Kông là để đáp ứng nhu cầu phát triển hoạt động kinh doanh của công ty, đồng thời nâng cao hơn nữa trình độ quản trị công ty và năng lực cạnh tranh cốt lõi, đẩy mạnh hơn nữa chiến lược toàn cầu của công ty.

Hãng dược phẩm đầu ngành trong nước Hengrui Medicine cho biết, kế hoạch niêm yết tại Hồng Kông chủ yếu nhằm thúc đẩy sâu hơn chiến lược “hai động cơ kép” về đổi mới công nghệ và quốc tế hóa, qua đó hỗ trợ thêm sự phát triển mảng kinh doanh quốc tế của công ty.

Ngoài nhu cầu huy động vốn từ chính doanh nghiệp, sự hỗ trợ về mặt chính sách cũng có thể sẽ nâng cao mức độ sẵn sàng của các công ty niêm yết trên A-Share trong việc niêm yết tại Hồng Kông. Ngày 19 tháng 12, Sở giao dịch chứng khoán Hồng Kông (HKEX) đã ban hành tài liệu tham vấn để tối ưu hóa việc định giá thị trường của đợt chào bán lần đầu ra công chúng (IPO) và các quy định về thị trường công khai. Trong đó có nội dung dự kiến hạ ngưỡng số lượng cổ phiếu H tối thiểu đối với các đợt phát hành cổ phiếu A+H niêm yết tại Hồng Kông.

“Việc các công ty A-Share niêm yết tại Hồng Kông trong năm 2025 có thể sẽ đón làn sóng tăng nhiệt.” Trong báo cáo nghiên cứu, Chứng khoán Huachuang cho biết việc hạ ngưỡng dự kiến có thể thúc đẩy sự gia tăng mức độ sẵn sàng của các nhà phát hành tiềm năng đến niêm yết tại Hồng Kông. Ngoài ra, xét về nhu cầu của chính doanh nghiệp, xuất phát từ nhu cầu bố trí chiến lược cho hoạt động kinh doanh quốc tế hóa, niêm yết tại Hồng Kông thu hút dòng vốn quốc tế và mở rộng hoạt động kinh doanh.

Biên tập/ Lý Lục