النفط الأمريكي يواصل الارتفاع مع استمرار الحرب في إيران. نظرة على كيف أثرت الذروات السابقة على الأسهم

ارتفعت أسعار خام النفط الأمريكي WTI بشكل حاد ومتواصل وسط تجدد حالة عدم اليقين الجيوسياسي، ما يجعل المستثمرين على حافة التوتر. أعدنا النظر في الصدمات السابقة في سعر خام النفط وراجعنا الأداء اللاحق لمؤشر S & P 500 (SPX). على وجه التحديد، درسنا آخر أربع قمم رئيسية لاكتساب فهم لمدى تأثيرها على سوق الأسهم. ولتأطير الارتفاع الأخير، نشارك مخططًا شريطيًا شهريًا لخام WTI، والذي أطلق في فبراير إشارة شراء شهرية لمؤشر MACD، وهو ما يمثل ذروة اتجاه هبوطي ممتد بعيدًا عن قمم عام 2022. تدعم الإشارة استمرارًا في الارتفاع لخام النفط خلال الأشهر القادمة. ورغم أن المشهد الجيوسياسي الحالي قد ينتج مستويات قمم على المدى القريب لا تستمر، إلا أن الترتيب الفني يشير إلى أن خام WTI في المراحل المبكرة من دورة صعود قد تستمر لفترة ممتدة. تاريخيًا، غالبًا ما تتزامن دورات صعود النفط الخام مع فترات ضعيفة لسوق الأسهم. في معظم الحالات، واجه مؤشر SPX صعوبة في الحفاظ على زخم صعودي بعد القمم الرئيسية في خام النفط، وتحول بدلًا من ذلك إلى فترات تصحيح أو دورات سوق هابطة. جاءت أحدث مثال في مارس 2022، والتي قد تكون أقرب مقارنة للبيئة الحالية. بعد تلك القمة في خام WTI، بقيت المؤشرات الرئيسية تحت ضغط طوال قدر كبير من العام. أمثلة أخرى تُظهر أن استجابة الأسهم ليست موحدة؛ إذ تصبح الظروف عمومًا أكثر صعوبة بعد صدمات أسعار خام النفط. بعد قمة أكتوبر 2018، شهد مؤشر SPX تصحيحًا حادًا قبل أن يستأنف اتجاهه الصعودي طويل الأجل. في عام 2011، كانت الاستجابة أقرب إلى نطاق تداول ممتد. في عام 2008، بلغت أسعار خام النفط ذروتها في الوقت الذي كانت فيه المؤشرات الرئيسية تبدأ دورة سوق هابطة شديدة. لا تتسبب قمم خام النفط في كل هبوط للأسهم، لكن التاريخ يشير إلى أنها غالبًا ما تتزامن مع بداية ظروف سوق أكثر صعوبة. وبما أن خام WTI قد تحرر من نطاقه، فهذا لا يعني أن الأسهم ستنهار، لكن يُرجح أن يشهد مؤشر SPX المزيد من التذبذب مع إجراءات تصحيحية في الأشهر المقبلة. —Katie Stockton مع Will Tamplin احصل على أبحاث من Fairlead Strategies مجانًا من هنا . الإِفصَاحات: جميع الآراء التي عبّر عنها مساهمو CNBC Pro هي آراءهم وحدهم ولا تعكس آراء CNBC أو الشركة الأم أو الشركات التابعة لها، وقد يكون تم نشرها من قبل من خلالهم على التلفاز أو الراديو أو الإنترنت أو أي وسيلة أخرى. يُقدَّم هذا المحتوى لأغراض معلوماتية فقط ولا يشكل نصيحة مالية أو استثمارية أو ضريبية أو قانونية، ولا توصية بشراء أي ورقة مالية أو أي أصل مالي آخر. المحتوى عام بطبيعته ولا يعكس الظروف الشخصية الفريدة لأي فرد. قد لا يكون المحتوى أعلاه مناسبًا لظروفك الخاصة. قبل اتخاذ أي قرارات مالية، يجب أن تفكر بقوة في طلب المشورة من مستشارك المالي أو مستشار الاستثمار الخاص بك. اضغط هنا للاطلاع على الإخلاء الكامل للمسؤولية. إخلاء مسؤولية Fairlead Strategies: تم إعداد هذا التواصل بواسطة Fairlead Strategies LLC (“Fairlead Strategies”) لأغراض معلوماتية فقط. تُقدَّم هذه المواد لأغراض التوضيح والمناقشة ولا يُقصد بها، ولا يجوز تفسيرها على أنها، نصيحة مالية أو قانونية أو ضريبية أو استثمارية. يجب عليك استشارة المستشارين المناسبين بخصوص مثل هذه الأمور. تعرض هذه المواد معلومات حتى التاريخ المشار إليه، وتعكس توقعات المؤلف الحالية، وهي قابلة للتعديل من قبل المؤلف، رغم أن المؤلف غير ملزم بذلك. قد تتضمن هذه المواد تعليقات حول مؤشرات عامة عريضة وظروف السوق وأنواعًا مختلفة من الأوراق المالية والعملات المشفرة، باستخدام منهج التحليل الفني، الذي يقيم الطلب والعرض بناءً على تسعير السوق. الآراء الواردة هنا هي حصريًا آراء المؤلف. لا ينبغي فهم هذه المواد على أنها توصية أو نصيحة أو عرض أو التماس فيما يتعلق بشراء أو بيع أي استثمار. لا تهدف المعلومات إلى توفير أساس يمكنك من اتخاذ قرار استثماري بشأن أي ورقة مالية بعينها أو الجهة المُصدِرة لها. يُقصد بهذا المستند للمشتركين في CNBC Pro فقط وليس للتوزيع على عامة الناس. تم تزويد بعض المعلومات من و/أو استنادًا إلى مصادر طرف ثالث، وبالرغم من أن هذه المعلومات يُعتقد أنها موثوقة، فلا يتم تقديم أي ضمان فيما يتعلق بدقة هذه المعلومات أو اكتمالها أو توقيتها. قد تخضع هذه المعلومات للتغيير دون إشعار. لا تتحمل Fairlead Strategies أي التزام بالحفاظ على هذا المحتوى أو تحديثه استنادًا إلى معلومات ووقائع لاحقة، أو تزويدك بأي معلومات إضافية أو تكميلية، أو أي تحديث أو تصحيح للمعلومات الواردة هنا. لا تتحمل Fairlead Strategies، ومسؤولوها، وموظفوها، والشركات التابعة لها، وشركاؤها أي مسؤولية تجاه أي شخص بأي شكل فيما يتعلق بأي خسائر أو تكاليف أو مطالبات نتيجة اعتمادك على هذه المواد. لا شيء في هذا المستند، أو ينبغي الاعتماد عليه، على أنه وعد أو تمثيل بشأن الأداء المستقبلي. لا يُعد الأداء السابق مؤشرًا على النتائج المستقبلية. قد تختلف الآراء الواردة في هذا المستند عن الآراء أو تتعارض معها، أو عن الإجراءات التي تتخذها Fairlead Strategies أو الشركات التابعة لها، أو مسؤولوها أو مدراؤها أو موظفوها. علاوة على ذلك، فإن أي آراء وافتراضات واردة هنا تُبنى على تاريخ هذا التواصل وهي قابلة للتغيير و/أو السحب دون إشعار. قد تكون لدى Fairlead Strategies أو الشركات التابعة لها مراكز في الأدوات المالية المذكورة، وقد تكون قد حصلت على تلك المراكز بأسعار لم تعد متاحة، وقد تكون لديها مصالح مختلفة عن مصالحك أو مخالفة لها أو غير متسقة مع النصيحة الواردة هنا. تُجرى أي استثمارات تتم بالشروط نفسها المطبقة على المستثمرين غير المنتسبين ولا تشكل مصلحة مسيطرة. لا تقبل Fairlead Strategies، ومسؤولوها، وموظفوها، والشركات التابعة لها، وشركاؤها أي مسؤولية عن أي خسائر قد تنشأ عن أي استخدام للمعلومات الواردة في هذا المستند. أي أدوات مالية مذكورة هنا هي أدوات ذات طبيعة تخمينية وقد تنطوي على مخاطر على رأس المال والفائدة. أي أسعار أو مستويات يتم عرضها هنا إما تاريخية أو مجرد مؤشرات بحتة. لا تأخذ هذه المادة بعين الاعتبار أهداف الاستثمار أو الظروف المالية أو الأهداف أو الاحتياجات الخاصة بأي مستثمر بعينه، ولا يُقصد بها أن تكون توصيات لأوراق مالية محددة أو منتجات استثمارية أو منتجات مالية أخرى أو استراتيجيات لفئة محددة من العملاء. قد لا تكون الأوراق المالية أو منتجات الاستثمار أو المنتجات المالية الأخرى أو الاستراتيجيات التي تمّت مناقشتها هنا مناسبة لجميع المستثمرين. يجب على متلقي هذه المعلومات اتخاذ قراراته المستقلة بشأن أي أوراق مالية أو منتجات استثمارية أو أي منتجات مالية أخرى ذُكرت هنا. لا ينبغي تزويد هذه المادة لأي شخص في أي ولاية قضائية يكون تقديمها أو استخدامها فيها مخالفًا للقوانين أو القواعد أو اللوائح المحلية. لا يجوز إعادة إنتاج هذا المستند أو إعادة توزيعه دون الحصول على موافقة خطية من Fairlead Strategies.