Sức mạnh tính toán bùng nổ thúc đẩy nhu cầu điện năng toàn cầu

Chứng khoán hãy xem báo cáo nghiên cứu của các nhà phân tích tại Kim麒麟, có thẩm quyền, chuyên nghiệp, kịp thời, toàn diện—giúp bạn khai phá các cơ hội theo chủ đề giàu tiềm năng!

Phóng viên丨Cao Ân Huệ

Biên tập丨Trương Tinh

Một làn sóng nhu cầu điện toàn cầu được kích hoạt bởi năng lực tính toán (power/computing) đã chính thức được mở màn.

Theo các thông tin trên truyền thông, vào ngày 1/4/2026, Microsoft, Chevron và quỹ đầu tư Engine No． 1 đã đạt thỏa thuận độc quyền về một hạng mục liên quan đến phát điện và cung cấp điện. Thỏa thuận này sẽ hỗ trợ một tổ hợp năng lượng quy mô lớn nằm ở miền Tây bang Texas, nhằm cung cấp điện cho khuôn viên trung tâm dữ liệu (AIDC).

Đây là một vở “giành điện” nữa mà các ông lớn công nghệ toàn cầu bày ra nhằm tìm kiếm nguồn cung điện ổn định. Năng lực tính toán AI đang ở tư thế “nuốt chửng hố đen tiêu thụ điện”, thúc đẩy toàn cầu bước vào một chu kỳ siêu điện lực chưa từng có.

Trung Quốc đã sớm có phương án ứng phó toàn diện. Năm 2026, “điện-toán phối hợp (算电协同)” lần đầu được đưa vào báo cáo công tác của Chính phủ, nâng lên tầm chiến lược thuộc “cơ sở hạ tầng mới” của quốc gia.

Trong chu kỳ siêu điện lực toàn cầu này, doanh nghiệp Trung Quốc sẽ giành lấy lợi thế đi trước của thời đại như thế nào?

“Nuốt chửng hố đen tiêu thụ điện” đang hình thành

Trong báo cáo loạt Smart World 2035 được Huawei công bố vào tháng 9 năm ngoái, công ty dự đoán rằng đến năm 2035, tổng lượng năng lực tính toán của toàn xã hội toàn cầu sẽ tăng gấp 100k lần. Tốc độ tăng trưởng năng lực tính toán do AI dẫn dắt, định luật Moore truyền thống không còn giải thích nổi.

Bằng chứng có thể thấy là trong năm nay tháng 3, lượng gọi Token hằng ngày của Trung Quốc đã vượt 140 nghìn tỷ, tăng hơn 1.000 lần trong hai năm.

Sự mở rộng theo cấp số nhân của năng lực tính toán AI đang viết lại đường cong tăng trưởng tiêu thụ điện năng toàn cầu.

Báo cáo do Cơ quan Năng lượng Quốc tế (IEA) công bố năm nay chỉ ra rằng, trong những năm tới, nhu cầu điện tăng nhanh hơn tốc độ tăng trưởng kinh tế sẽ trở thành xu hướng phổ biến. Trong giai đoạn 2026 đến 2030, tốc độ tăng trưởng bình quân hằng năm của nhu cầu điện toàn cầu sẽ vượt 3,5%, và động lực chính đến từ mức tăng tiêu thụ điện của công nghiệp, xe điện, điều hòa không khí và các trung tâm dữ liệu.

Một loạt dữ liệu nữa phản ánh thêm “độ chất” của việc trung tâm dữ liệu đóng vai trò là “hố đen nuốt chửng điện”. Cũng theo dự báo của IEA, tổng mức tiêu thụ điện của các trung tâm dữ liệu trên toàn cầu năm 2024 đạt 415TWh (terawatt-giờ), tương đương lượng điện dùng cả năm của Anh; đến năm 2030, con số này sẽ tiến gần tổng lượng điện tiêu dùng của toàn Nhật Bản. Phóng viên của China 21st Century Business Herald nhận thấy rằng trong những năm gần đây, tổng lượng điện tiêu dùng của toàn xã hội Nhật Bản khoảng 1000TWh. Trong 5 năm qua, tốc độ tăng trưởng kép của mức tiêu thụ điện của trung tâm dữ liệu trên toàn cầu là 12%, cao hơn ít nhất 4 lần tốc độ tăng trưởng tiêu thụ điện bình quân toàn cầu.

Trong vài năm gần đây, các gã khổng lồ công nghệ toàn cầu đã đầu tư sâu vào trung tâm dữ liệu; mức tiêu hao điện của họ cao hơn rất nhiều so với nhu cầu sử dụng điện truyền thống. “Trong 5 năm tới, năng lực tính toán sẽ chứng kiến mức tăng trưởng bùng nổ về nhu cầu điện.” Viện trưởng Viện Nghiên cứu Chính sách Năng lượng Trung Quốc thuộc Đại học Hạ Môn, ông Lâm Bá Cường, cho biết trong cuộc phỏng vấn với phóng viên của China 21st Century Business Herald.

Vì sao năng lực tính toán AI lại trở thành “hố đen nuốt chửng điện”? Một người trong ngành cho biết với phóng viên của China 21st Century Business Herald: “Bốn yếu tố này khiến mức tiêu hao năng lượng của nó vượt xa so với tính toán truyền thống: phần cứng mật độ cao và công suất tiêu thụ cao, nhu cầu năng lực tính toán ở quy mô lũy thừa bậc số, tổn hao kép từ việc vận chuyển dữ liệu và tản nhiệt, cũng như việc triển khai suy luận (inference) liên tục tăng mạnh.”

Ngoài ra, theo báo《Khoa普时报》dẫn quan điểm của một kỹ sư thuộc Viện Kỹ thuật Tính toán, Viện Hàn lâm Khoa học Trung Quốc, việc tiêu thụ điện của AI chủ yếu tập trung ở hai mảng: huấn luyện mô hình và suy luận. “Lấy mô hình lớn GPT-3 làm ví dụ, tổng điện năng tiêu hao cho việc huấn luyện khoảng 1280 megawatt-giờ, tức 1,28 triệu kWh, tương đương với lượng điện tiêu thụ của 6400 hộ gia đình phổ thông ở Trung Quốc trong một tháng.”

Kể từ khi GPT-3 được công bố, đặc biệt từ năm 2025, nhu cầu năng lực tính toán đã tăng trưởng với tốc độ cao. Tháng 11/2025, người phụ trách cơ sở hạ tầng AI của Google Amin Vahdat cho biết Google phải mỗi 6 tháng nhân đôi năng lực tính toán AI và trong 4 đến 5 năm tới bổ sung đạt mức tăng gấp 1000 lần để đáp ứng nhu cầu ngày càng tăng đối với các dịch vụ AI liên tục.

Các gã khổng lồ công nghệ vẫn đang tăng tốc đầu tư liên quan đến AI. Theo thống kê của Công ty đánh giá tín dụng Pengyuan, tổng chi tiêu vốn năm 2026 của 4 gã khổng lồ công nghệ của Mỹ là Amazon, Alphabet (công ty mẹ của Google), META và Microsoft dự kiến đạt 100k USD, tăng 60% so với năm trước. Và phần lớn khoản tiền khổng lồ này được đổ vào việc xây mới trung tâm dữ liệu và triển khai thiết bị đi kèm.

Khi các trung tâm dữ liệu quy mô lớn được xây dựng, chúng sẽ tạo ra mức tiêu thụ điện ổn định dài hạn. Vì vậy, có quan điểm cho rằng điện năng không còn là “hạng mục đi kèm” của năng lực tính toán, mà là “trần nhà” quyết định sự tăng trưởng của năng lực tính toán.

“Nỗi lo” cơ sở hạ tầng trên thị trường điện lực châu Âu và Mỹ

Chu kỳ siêu điện lực toàn cầu đang đến, nhưng thị trường điện lực châu Âu và Mỹ lại rơi vào trạng thái “lo lắng”—việc tiêu dùng điện của năng lực tính toán AI tăng như “đường đua bùng nổ”, va vào “giai đoạn xuống cấp” của lưới điện châu Âu và Mỹ, khiến mâu thuẫn cung-cầu được phóng đại tức thì, phơi bày rõ ràng sự mong manh của cơ sở hạ tầng điện.

Các lưới điện châu Âu và Mỹ được xây dựng phổ biến vào thập niên 60-70 của thế kỷ 20 đang bước vào giai đoạn “vượt thời hạn khai thác”.

Bộ Thương mại Mỹ từng công bố một báo cáo năm 2020 rằng thời gian sử dụng thực tế trung bình của máy biến áp ở Mỹ là 30 đến 40 năm, cao xa so với tuổi thọ dự kiến 25 năm. Trong khi đó, 80% nguồn cung máy biến áp phụ thuộc vào nhập khẩu. Khi Ủy ban Châu Âu công bố《Kế hoạch hành động lưới điện》năm 2023 cũng cho biết khoảng 40% mạng phân phối của EU đã được sử dụng hơn 40 năm, dự kiến cần 1.4M euro để sửa chữa, cải thiện và nâng cấp lưới điện châu Âu cũng như các cơ sở liên quan.

Các nhà phân tích đã nhạy bén nhìn thấy thời kỳ “lợi ích từ máy móc thiết bị điện”. Báo cáo nghiên cứu mà mới đây nhà phân tích Jens Spiess của bộ phận Mexico thuộc Morgan Stanley đồng thời công bố cùng với các nhóm ở nhiều khu vực khác nhau đã nhận định: lưới điện của Mỹ đang trải qua tình trạng lệch pha cung-cầu, và tình trạng này sẽ ít nhất kéo dài đến năm 2030; quy mô thị trường máy biến áp điện lực lớn (LPT) sẽ mở rộng với tốc độ tăng trưởng kép hằng năm khoảng 14%.

Nhấn mạnh thêm rằng phía cầu có các yếu tố—cơ sở hạ tầng cũ kỹ của lưới điện Mỹ đang gấp rút cần được cập nhật; việc kết nối diện rộng của điện gió và điện mặt trời mang đến nhu cầu truyền tải mới; và sự mở rộng bùng nổ của các trung tâm dữ liệu.

Các nhà phân tích quan tâm đến máy biến áp vì đây là thiết bị cốt lõi để các trung tâm dữ liệu kết nối vào lưới điện và cho việc kết nối các nguồn năng lượng mới. Tuy nhiên, do ảnh hưởng từ việc suy giảm năng lực sản xuất trong nước, thiếu hụt thợ lành nghề, thiếu nguyên liệu như thép điện định hướng silicon từ thượng nguồn…, máy biến áp ở châu Âu và Mỹ rơi vào thế kẹt cung. Bản chất là sự bùng phát tập trung của việc chu kỳ đầu tư cơ sở hạ tầng dài, chuỗi công nghiệp chưa hoàn thiện và nhịp độ chuyển đổi năng lượng không khớp.

Vì vậy, cả châu Âu và Mỹ đều tung ra các kế hoạch đầu tư khổng lồ để nâng cấp và cải tạo lưới điện. Chứng khoán Cảnh Hàng không (中航证券) cho biết, vào tháng 12/2025 châu Âu đề xuất một gói kế hoạch cho lưới điện, dự kiến sẽ huy động 1,2 nghìn tỷ euro đầu tư vào lưới điện; 《Hoàn Cầu Thời Báo》dẫn lời truyền thông nước ngoài cho biết trong giai đoạn 2025 đến 2029, các công ty điện lực của Mỹ dự kiến sẽ chi 1,1 nghìn tỷ USD để nâng cấp lưới điện.

Cơ hội điện lực của Trung Quốc trong bối cảnh “Token ra biển”

Ngày 23/3/2026, Giám đốc Cơ quan Dữ liệu Quốc gia (国家数据局) Lưu Liễc Hồng đã chính thức công bố tại Diễn đàn phát triển cấp cao của Trung Quốc: bản dịch tiếng Trung của thuật ngữ cốt lõi “Token” trong lĩnh vực trí tuệ nhân tạo là “词元”.

Sau Tết Nguyên đán, “Token ra biển” trở thành một câu chuyện thương mại mới. Các doanh nghiệp mô hình AI lớn của Trung Quốc chuyển đổi các lợi thế về điện lực, năng lực tính toán… thành những “词元” có chi phí-hiệu quả cao, và cung cấp dịch vụ suy luận cho toàn cầu thông qua giao diện API, tính phí theo khối lượng xử lý, qua đó thực hiện “xuất khẩu kỹ thuật số” năng lực tính toán và điện lực.

Trên thực tế, dù logic câu chuyện thương mại nói trên vẫn đang được thảo luận, thì đằng sau nó là quyền chủ động mà Trung Quốc giành được nhờ bố trí sớm trong ngành điện—tức Trung Quốc xây dựng một mô hình phát triển mới của “điện-toán phối hợp” bằng cách điều phối ở tầm chiến lược quốc gia, quy hoạch đi trước, và phối hợp toàn chuỗi công nghiệp, từ đó xác lập lợi thế đi đầu trong chu kỳ siêu điện lực.

“Đề cương kế hoạch lần thứ ‘15’ và ‘5’ (十五五)” đề xuất, tăng tốc xây dựng cơ sở hạ tầng năng lượng mới. Tập trung xây dựng hệ thống điện mới, toàn diện nâng cao mức độ bổ trợ lẫn nhau và độ an toàn, độ bền vững của hệ thống điện; tối ưu hóa luồng điện trong cả nước và bố trí các tuyến kết nối liên vùng; đẩy nhanh xây dựng lưới điện thông minh; hoàn thiện lưới phân phối cho đô thị và nông thôn; bố trí khoa học năng lực thủy điện tích năng (bơm-tích năng) và phát triển mạnh năng lượng lưu trữ mới.

Phóng viên của China 21st Century Business Herald nhận thấy rằng trong giai đoạn “十五五”, đây chính là 5 năm then chốt cho việc nâng cấp lưới điện của nước ta để chống đỡ sự bùng nổ của năng lực tính toán. Một mặt, lưới điện tiếp tục tăng mạnh đầu tư—Tập đoàn Lưới điện Quốc gia và Lưới điện Nam Phương lần lượt lên kế hoạch đầu tư 4 nghìn tỷ nhân dân tệ và 2 nghìn tỷ nhân dân tệ, trọng điểm vào các hạng mục đi kèm như điện áp siêu cao (UHV), lưới phân phối thông minh, năng lượng lưu trữ mới, điện-toán phối hợp… qua đó xây dựng toàn diện một hệ thống điện kiểu mới tích hợp “nguồn-lưới-tải-lưu trữ” (源网荷储). Mặt khác, định hướng chính sách về “điện-toán phối hợp” — nêu rõ “thực hiện các dự án hạ tầng cơ sở mới như các cụm trí tuệ tính toán quy mô cực lớn, điện-toán phối hợp…”—đánh dấu thiết kế cấp cao của Trung Quốc chuyển từ “tách rời điện và toán” sang “hội tụ điện và toán”.

“Hiện nay, thế giới đang ở trong kỷ nguyên năng lượng mới do phi tập trung hóa, số hóa-trí tuệ và phi carbon hóa dẫn dắt.” Cao Phi Khắc, Phó Tổng giám đốc điều hành toàn cầu của Schneider Electric, đồng thời phụ trách mảng quản lý năng lượng, cho biết. Trong sự chuyển đổi sâu sắc này, Trung Quốc nhờ lợi thế cân bằng giữa “tốc độ và chất lượng” đã thể hiện vị thế dẫn đầu toàn cầu, trở thành quốc gia điện lực quan trọng đầu tiên trong lịch sử loài người. “Vai trò dẫn dắt của họ không chỉ đến từ quy mô thị trường khổng lồ, mà còn đến từ tầm nhìn xuất sắc và cách bố trí, quy hoạch có tính hệ thống—thể hiện qua việc đầu tư toàn diện, liên tục và phối hợp ở phía cung, lưới điện và phía cầu, từ đó hình thành năng lực cạnh tranh.”

Theo Cao Phi Khắc, hiện nay, nhiều lĩnh vực như công nghiệp, giao thông và xây dựng đang tăng tốc ôm lấy điện khí hóa, khiến việc quản lý cân bằng cung-cầu điện năng đã được nâng cấp thành một dự án mang tính hệ thống có độ phức tạp cao; “và đây chính là chiến địa cốt lõi nơi các công nghệ số hóa trí tuệ như trí tuệ nhân tạo phát huy giá trị mang tính lật đổ.”

Cốt lõi của “điện-toán phối hợp” là phá bỏ các bức tường khiến năng lực tính toán và điện lực vận hành tách rời nhau; thực hiện sự ghép nối hai chiều “tính theo điện, điện theo tính” (算随电动、电随算调). Và chu kỳ siêu điện lực này cũng là biểu hiện trực tiếp cho sự hòa nhập sâu giữa cơ sở hạ tầng năng lượng và cơ sở hạ tầng số.

Từ các khoản đầu tư lớn vào lưới điện, đến định hướng chính sách về điện-toán phối hợp, rồi đến năng lực hỗ trợ của toàn chuỗi công nghiệp—ngành điện lực Trung Quốc đã giành lấy cơ hội đi trước.

		Tuyên bố của Sina: Thông tin này là bài đăng lại từ các phương tiện truyền thông hợp tác của Sina; Sina.vn đăng tải bài viết này với mục đích truyền tải thêm thông tin, và không đồng nghĩa với việc đồng tình với quan điểm của bài viết hoặc xác nhận những gì được mô tả. Nội dung bài viết chỉ mang tính tham khảo, không cấu thành lời khuyên đầu tư. Nhà đầu tư tự chịu trách nhiệm về rủi ro khi thực hiện theo đó.

Thông tin phong phú và phân tích chính xác—tất cả có trên ứng dụng Sina Finance

Người phụ trách: Tống Gia Phương