Phân tích logic nền tảng của “giai đoạn vàng” trong phát triển ngành bảo hiểm

■ Lạnh Thúy Hoa

Gần đây, các công ty bảo hiểm niêm yết trên A-share lần lượt công bố “bài thi” hoạt động kinh doanh năm 2025, với những số liệu ấn tượng cho thấy sức bền phát triển của ngành. Tuy nhiên, trong quý 1 năm nay, toàn bộ mảng bảo hiểm trên A-share tiếp tục chịu áp lực, cho thấy thị trường vẫn còn lo ngại về kết quả hoạt động trong tương lai của các công ty bảo hiểm niêm yết.

Trên thực tế, hiện nay ngành bảo hiểm đang đứng tại điểm khởi đầu của giai đoạn phát triển chất lượng cao. Tại cuộc họp công bố kết quả kinh doanh năm 2025 diễn ra gần đây, lãnh đạo của các doanh nghiệp bảo hiểm hàng đầu như China Life, China P&C đều dự đoán rằng, trong giai đoạn “Kế hoạch lần thứ 15-5” (十五五), ngành bảo hiểm sẽ bước vào “thời kỳ hoàng kim” phát triển.

Theo tôi, những dự đoán nói trên không phải là sự cộng hưởng ngẫu nhiên từ lợi ích đột ngột ngắn hạn của thị trường, mà dựa trên bốn logic cốt lõi nền tảng: kinh tế vĩ mô, nhu cầu thị trường, hỗ trợ chính sách và biến đổi công nghệ.

Kinh tế vĩ mô ổn định và đi lên, củng cố nền tảng phát triển của ngành. Nền tảng cơ bản của kinh tế nước ta vững chắc, sức bền phát triển mạnh mẽ và tiềm năng tăng trưởng rất lớn. Cương yếu “Kế hoạch lần thứ 15-5” nêu rõ rằng, trong giai đoạn “Kế hoạch lần thứ 15-5”, phát triển chất lượng cao kinh tế - xã hội phải đạt hiệu quả rõ rệt, “làm nền tảng để đến năm 2035, GDP bình quân đầu người tăng gấp đôi so với năm 2020, đạt trình độ của quốc gia phát triển trình độ trung bình”. Tăng trưởng ổn định lâu dài của nền kinh tế không chỉ tạo môi trường phát triển ổn định cho ngành bảo hiểm mà còn thúc đẩy nhu cầu thị trường tiếp tục được nâng cấp.

Chính sách “đo ni đóng giày” tiếp thêm năng lực, bảo vệ cho sự phát triển của ngành. Cương yếu “Kế hoạch lần thứ 15-5” đề cập “bảo hiểm” 27 lần, đưa bảo hiểm vào các mắt xích cốt lõi trong xây dựng hệ thống an sinh xã hội đa tầng. Ở phía đầu tư, cơ quan quản lý tiếp tục tối ưu định hướng chính sách, khuyến khích vốn bảo hiểm phát huy lợi thế của “vốn kiên nhẫn”, phục vụ sâu cho sự phát triển của năng suất mới, đồng thời cung cấp sự hỗ trợ cho tính ổn định lợi nhuận ở phía tài sản của vốn bảo hiểm, qua đó có lợi cho phát triển chất lượng cao của ngành bảo hiểm.

Cơ cấu nhu cầu tiếp tục được nâng cấp, mở ra không gian tăng trưởng mới cho ngành. Hiện nay, GDP bình quân đầu người của nước ta đã liên tiếp 3 năm vượt 13k USD, mức độ giàu có của người dân tăng ổn định, nhưng vẫn tồn tại khoảng cách rõ rệt về độ sâu, độ dày bảo hiểm so với các nước phát triển, và không gian để nhu cầu bảo hiểm được giải phóng là rất lớn. Đồng thời, mức độ già hóa dân số của nước ta tiếp tục gia tăng, các nhu cầu bảo đảm an sinh dân sinh như hưu trí, sức khỏe và chăm sóc dài hạn tăng trưởng đều đặn. Ngoài ra, khi quan niệm quản lý tài sản của người dân ngày càng được củng cố, nhu cầu tài chính cá nhân đang chuyển từ việc chỉ gửi tiết kiệm sang mô hình “bảo hiểm + gia tăng giá trị tài sản” với hai trụ cột cốt lõi.

Công nghệ tiếp sức, tái định hình mô hình vận hành của ngành. Các công nghệ số và trí tuệ nhân tạo, đại diện bởi AI, đang thâm nhập sâu vào toàn bộ quy trình hoạt động kinh doanh bảo hiểm, thúc đẩy ngành giảm chi phí tăng hiệu quả và đổi mới mô hình. Công nghệ không chỉ tối ưu hóa các khâu truyền thống như định giá, thẩm định bảo hiểm và bồi thường, mà còn mở rộng phạm vi khách hàng bảo hiểm và ranh giới khả năng bảo hiểm, thúc đẩy sự chuyển đổi sâu của mô hình kinh doanh từ “định hướng bán sản phẩm” sang “định hướng quản lý rủi ro + dịch vụ tổng hợp”.

“Thời kỳ hoàng kim” của phát triển đã đến, và ngành bảo hiểm chỉ khi chủ động hành động, phát lực chính xác thì mới có thể biến tiềm năng thị trường to lớn thành những kết quả kinh doanh thực sự.

Theo tôi, trước hết các công ty bảo hiểm cần neo vào chiến lược quốc gia, đạt sự đồng nhịp với nền kinh tế thực. Các công ty bảo hiểm có thể thoát khỏi tư duy chỉ vận hành kinh doanh đơn thuần, tìm cơ hội phát triển và nâng cao giá trị trong việc phục vụ chiến lược quốc gia. Điều đáng chú ý là, trong giai đoạn “Kế hoạch lần thứ 15-5”, hệ thống công nghiệp hiện đại của nước ta đang được tăng tốc xây dựng; việc nuôi dưỡng và mở rộng các ngành công nghiệp mới và ngành công nghiệp trong tương lai sẽ cung cấp không gian mở rộng kinh doanh rộng lớn cho ngành bảo hiểm. Ví dụ, trong quá trình phát triển theo quy mô của các ngành công nghiệp mới như hàng không vũ trụ và kinh tế đường bay thấp, bảo hiểm có thể vừa phát huy chức năng đảm bảo rủi ro, vừa khai thác các cơ hội đầu tư dài hạn.

Thứ hai là tăng cường phối hợp giữa tài sản và nợ phải trả, củng cố ranh giới kinh doanh vững chắc. Nắm bắt cơ hội của ngành đồng thời, công ty bảo hiểm cần nhận thức rõ các thách thức tiềm ẩn như xu hướng giảm của “mức trung tâm lãi suất thị trường”. Tiếp tục tăng cường quản lý khớp nối giữa tài sản và nợ phải trả. Ở phía nợ phải trả, lấy giá trị làm trọng tâm để tối ưu cấu trúc sản phẩm, kiểm soát chặt rủi ro lỗ chênh lệch lãi suất; ở phía tài sản, kiên trì quan điểm “tiền dài đầu tư dài”, tăng cường phân bổ tài sản thuộc nhóm quyền lợi và tài sản thay thế, nâng cao tính ổn định lợi nhuận dài hạn.

Cuối cùng là đi sâu đổi mới theo động lực, giải phóng năng lượng tăng trưởng dài hạn. Hiện nay, nhiều công ty bảo hiểm đã tăng đầu tư công nghệ, đồng thời xác định các chiến lược như “All in AI” hoặc “AI in All”. Trong tương lai, các công ty bảo hiểm cần đi sâu vào việc tích hợp công nghệ với nghiệp vụ bảo hiểm: thông qua AI tối ưu hóa toàn bộ quy trình của mọi nghiệp vụ, đổi mới hình thái sản phẩm, khám phá cải tiến mô hình dịch vụ, thúc đẩy quản lý rủi ro chuyển từ “bồi thường sau khi xảy ra” sang “phòng ngừa trước, giảm thiểu trong quá trình”, để công nghệ thực sự trở thành động cơ cốt lõi cho sự phát triển chất lượng cao của ngành.

Đứng ở một điểm khởi đầu mới, khi nhìn về giai đoạn “Kế hoạch lần thứ 15-5”, các công ty bảo hiểm chỉ khi chủ động đón nhận chiến lược phát triển của đất nước, tăng cường quản lý phối hợp tài sản - nợ phải trả, đi sâu đổi mới công nghệ và tích hợp với nghiệp vụ thì mới có thể đạt bước nhảy từ “tăng trưởng phí bảo hiểm” sang “tăng trưởng giá trị”, đóng góp sức mạnh tài chính vững chắc hơn cho sự nghiệp xây dựng hiện đại hóa kiểu Trung Quốc.

Tin tức phong phú, phân tích chính xác—tất cả đều có trong ứng dụng Sina Finance

Người phụ trách: Cao Rui Tong