Netflix (NFLX) Saham Naik 3% Setelah Goldman Sachs Tingkatkan Peringkat ke Beli

TLDR

• Goldman Sachs menaikkan peringkat Netflix dari Netral menjadi Beli, menaikkan target harganya menjadi $120 dari $100
• NFLX telah turun 18% selama enam bulan terakhir, sebagian karena adanya sentimen akibat rencana akuisisi Warner Bros. Discovery yang gagal
• Netflix mengumpulkan biaya terminasi sekitar ~$2,8 miliar setelah meninggalkan kesepakatan tersebut
• Goldman memproyeksikan pendapatan iklan tumbuh dari ~$1,5B pada 2025 menjadi ~$9,5B pada 2030
• Netflix baru-baru ini menaikkan harga berlangganan di AS sebesar $1–$2/bulan di seluruh tier utamanya

💥 Temukan KnockoutStock berikutnya! Dapatkan harga langsung, grafik, dan Skor KO dari KnockoutStocks.com, platform berbasis data yang memberi peringkat setiap saham berdasarkan kualitas dan potensi breakout.

Goldman Sachs menaikkan peringkat Netflix menjadi Beli dari Netral pada hari Minggu, mengangkat target harga 12 bulan menjadi $120 dari $100. Bank tersebut menyebut adanya “risk/reward yang lebih positif dari level saat ini” menjelang laporan laba kuartal pertama Netflix.

Netflix, Inc., NFLX

Saham ini telah turun 18% selama enam bulan terakhir. Goldman mengaitkan sebagian penurunan tersebut dengan ketidakpastian terkait upaya Netflix yang kini sudah ditinggalkan untuk mengakuisisi aset streaming dan studio milik Warner Bros. Discovery.

Netflix meninggalkan kesepakatan itu dan dalam prosesnya menerima biaya terminasi merger sekitar $2,8 miliar dari PSKY. Goldman melihat perusahaan kembali ke apa yang disebutnya sebagai “kisah eksekusi yang berdiri sendiri”.

Kenaikan peringkat ini didasarkan pada tiga argumen utama. Yang pertama adalah pertumbuhan pendapatan. Goldman memperkirakan pertumbuhan pendapatan dengan angka dua digit rendah selama tiga hingga empat tahun ke depan, didorong oleh penambahan pelanggan, pendapatan yang lebih tinggi per anggota, serta bisnis iklan yang terus berkembang.

Pendapatan Iklan Jadi Sorotan

Goldman memperkirakan pendapatan iklan Netflix akan naik dari sekitar $1,5 miliar pada 2025 menjadi sekitar $4,5 miliar pada 2027, dan hampir $9,5 miliar pada 2030. Manajemen mengatakan bahwa mereka memperkirakan pendapatan iklan akan berlipat dua tahun ini.

Netflix juga menaikkan harga di tiga tier utama berlangganan AS-nya pada Maret 2026, sebesar $1 hingga $2 per bulan tergantung tier. Goldman memperkirakan kenaikan tersebut dapat menambah pendapatan tambahan kumulatif sebesar $3 miliar selama gabungan periode 2026 dan 2027.

Bahkan dengan kenaikan tersebut, harga standar Netflix tetap kompetitif dibandingkan para pesaingnya. Tier yang didukung iklan masih dihargai lebih rendah daripada harga para kompetitor utamanya.

Pilar kedua dari kasus Goldman adalah ekspansi margin. Bank memproyeksikan sekitar 250 basis poin dari ekspansi margin operasi GAAP tahunan selama tiga tahun ke depan, didukung oleh perlambatan pertumbuhan belanja konten dan disiplin biaya.

Goldman juga menyarankan bahwa panduan internal Netflix untuk sekitar $11 miliar free cash flow pada 2026 mungkin bersifat konservatif, mengingat kesepakatan Warner Bros. kini tidak jadi.

Pengembalian Modal Masuk Kembali dalam Pembahasan

Elemen ketiga adalah pengembalian modal. Netflix telah melakukan pembelian kembali saham senilai $21 miliar sejak 2023, dengan rata-rata sekitar 90% dari free cash flow tahunan, sebelum menghentikan buyback selama proses akuisisi.

Goldman menguraikan skenario di mana Netflix dapat melakukan pembelian kembali 20–25% dari kapitalisasi pasar saat ini selama lima tahun ke depan, yang akan menjadi dorongan bagi laba per saham.

Dari sisi valuasi, Netflix saat ini diperdagangkan pada rasio harga terhadap laba terhadap pertumbuhan sekitar 1,1x, di bawah rata-rata historis lima tahunnya yang sekitar 1,65x. Goldman melihat ini sebagai titik masuk.

Netflix mengakhiri 2024 dengan hampir 90 juta pelanggan di AS dan Kanada. Rata-rata pelanggan AS menghabiskan lebih dari satu jam per hari di platform tersebut, menurut data eMarketer, dibandingkan 36 menit untuk kompetitor terdekat berikutnya, Hulu.

Netflix berhenti melaporkan angka pelanggan yang tepat tahun lalu. Laporan laba kuartal pertama (Q1) mereka akan menjadi titik data besar berikutnya bagi para investor.

Sedang mempertimbangkan saham baru? Anda mungkin ingin melihat apa yang ada di daftar pantauan kami dulu.

Tim kami di Knockout Stocks mengikuti analis berkinerja terbaik dan tren yang menggerakkan pasar untuk menangkap calon pemenang sejak dini. Kami telah mengidentifikasi lima saham yang mendapat perhatian tenang dan bisa layak untuk dipantau sekarang. Buat akun gratis Anda untuk membuka laporan lengkap dan mendapatkan wawasan saham yang berkelanjutan.

✨ Penawaran Waktu Terbatas

Dapatkan 3 Ebook Saham Gratis

            Temukan saham berperforma teratas di AI, Crypto, dan Teknologi dengan analisis dari para ahli.
        

        

            *                       
                    **10 Saham AI Teratas** - Perusahaan AI terdepan
                
            *                       
                    **10 Saham Crypto Teratas** - Pemimpin Blockchain
                
            *                       
                    **10 Saham Teknologi Teratas** - Raksasa Teknologi
                
        

        

            
                📥 Dapatkan Ebook Gratis Anda