Керівництво China Merchants Bank: готові витримати зниження частки доходу від кредитних карток у структурі доходів, щоб ефективно контролювати якість активів

Кожен день | Цзhao Цзінчжи Кожен день, редактор | Сюй Шаохань

30 березня зранку Банк招商银行（SH600036, ціна акції 39.48 юанів, загальна ринкова капіталізація 995.68B юанів）провів 2025-й річний брифінг щодо фінансових результатів за весь 2025 рік. Голова правління КБ 招商银行 Мяо Цзяньмін, керуючий Ван Лян, заступники керуючого Пен Цзяьвень і Сюй Мінцзе, головний інформаційний директор Чжоу Тяньхун були присутні на зустрічі.

Журналіст звернув увагу, що 2025 року частка проблемних кредитів роздрібного кредитування в 招商银行 зросла на 0.1 відсоткового пункту, а в четвертому кварталі чиста процентна маржа всупереч тенденції показала підйом. Під час брифінгу щодо результатів діяльності різні установи загалом приділяли особливу увагу чистій процентній маржі 招行 та питанням якості активів.

Ризики роздрібного кредитування все ще перебувають на етапі зростання

Згідно з річним звітом за 2025 рік, частка проблемних кредитів за мікрокредитами для малого бізнесу та за іпотечними кредитами зросла в 招商银行: у тому числі частка проблемних кредитів для малого бізнесу суттєво зросла — з 0.79% до 1.22%. Частка проблемних кредитів за житловою іпотекою зросла з 0.48% до 0.51%, а частка проблемних кредитів за споживчими кредитами — з 1.04% до 1.02%.

«Щодо цієї частини — по мікрокредитах у нас зростають як проблемні кредити, так і кредити під наглядом, і прострочені кредити. Хоча частка проблемних кредитів за споживчими кредитами дещо знизилася, але частка кредитів під наглядом зросла». Заступник керуючого 招商银行 та головний ризик-офіцер Сюй Мінцзе зазначив, що в короткостроковій перспективі ринок нерухомості все ще перебуває в стадії коригування, чи зможе ситуація з працевлаштуванням і зростанням доходів домогосподарств швидко покращитися — це також чинить певний тиск на якість активів, зокрема мікрокредитів і споживчих кредитів.

«Ми спостерігаємо, що цього року ризики всього роздрібного кредитного ринку все ще перебувають на етапі зростання, а також є певний тиск на якість активів кредитних карт. Ми також вживатимемо активні заходи для контролю ризиків роздрібного кредитування, щоб забезпечити, що якість роздрібних кредитів загалом залишатиметься під контролем». Сюй Мінцзе зазначив, що надалі 招行 оптимізуватиме структуру бізнесу, робитиме ставку на забезпечені кредити, а також підвищуватиме стандарти прийому кредитів; зокрема для споживчих кредитів. Водночас він уточнив, що 招行 динамічно коригуватиме стандарти прийому мікрокредитів для малого бізнесу, безперервно оптимізуватиме структуру клієнтських сегментів, дотримуватиметься принципів раннього попередження, раннього виявлення, раннього врегулювання, раннього вжиття заходів; застосовуватиме більш активну стратегію для зниження ризиків роздрібного кредитування та підвищення якості активів роздрібного кредитування.

Варто звернути увагу, що на тлі зниження обсягів емісії кредитних карт у галузі 招商银行 минулого року збільшила як кількість карт, що перебувають в обігу, так і кількість рахунків у користуванні, але сума транзакцій за кредитними картами, а також процентні доходи та не процентні доходи за кредитними картами знизилися. Зокрема, сума транзакцій у річному обчисленні зменшилася на 7.62% — до 4.08 трлн юанів.

«Минулого року кредитні картки мали від’ємний приріст, залишки також знижувалися. Але я вважаю, що ця стратегія полягає в дотриманні підходу зі стабільною низькою волатильністю: ми обираємо клієнтські сегменти з найкращими характеристиками, добре запобігаємо ризикам. Ми готові прийняти зниження внеску в дохідну частку як результат цієї стратегії, щоб контролювати якість активів, тож якість активів за кредитними картками в нас постійно залишається досить стабільною». Керуючий 招行 Ван Лян зазначив.

Сподівання, що чиста процентна маржа стабілізується в другій половині року

Чиста процентна маржа — це ключовий показник, що вимірює прибутковість банку; він відображає, який чистий процентний дохід банк генерує на одиницю дохідних процентних активів. Останніми роками через тривале зниження ринкових процентних ставок чиста процентна маржа банків також дедалі більше звужується.

Згідно з річним звітом, у 2025 році чиста процентна прибутковість 招商银行 становила 1.87%, що на 0.11 відсоткового пункту менше в річному порівнянні, але в четвертому кварталі спред (маржа) з’явився в місячному/квартальному порівнянні зростання.

Заступник керуючого 招商银行 Пен Цзяьвень зазначив, що якщо дивитися на чисту процентну маржу 招行 за кварталами у 2025 році, то в перших трьох кварталах вона становила 1.91%, 1.86% і 1.83% відповідно, а в четвертому кварталі знову повернулася до 1.86%. Є дві основні характеристики. Перша: чиста процентна маржа все ще знижується, але темпи зниження звужуються; у четвертому кварталі справді було певне відновлення. «Якщо за підходом групи — зростання на 3 bp (базисні пункти), якщо за підходом компанії — на 2 bp. Це показує, що дочірні компанії зробили свій внесок у цей результат».

Друга характеристика: 招行 доклав значних зусиль у частині структури активів і пасивів, зокрема намагається збільшувати частку активів із вищою дохідністю, а також скорочувати активи з нижчою дохідністю, такі як векселі (переказні векселі), і відповідним чином організував управління структурою актив