Порушено 5 трлн юанів! За рік загальний обсяг ETF скоротився більш ніж на 1 трлн юанів, золоті продукти повернулися | Щотижневий огляд масштабу ETF

30 березня—3 квітня, A-акції продовжили корекцію, основні фондові індекси спочатку зросли, а потім послабшали: індекс CSI 300 за тиждень знизився на 1,37%, індекс CSI A500 — на 1,76%, індекс STAR 50 — на 3,42%; у Гонконгу індекс Hang Seng стабілізувався та відскочив, за тиждень підріс на 0,66%, однак технологічні акції продовжили падіння, індекс Hang Seng Tech знизився на 2,07%.

Цього тижня ринок ETF можна назвати класичним сюжетом «качалки». З одного боку — A-акції, технології Гонконгу та інші ключові біржові індекси постійно коригуються, що буквально «вибиває» загальний обсяг ETF у всьому ринку за межу 5 трлн юанів: за рік ETF акціонерного типу втрачають понад 1 трлн юанів; з іншого боку — капітал, що шукає захист, шалено тікає з ринку й знову кидається в золото та облігації.

На цьому тлі ринок ETF повернувся до логіки «хто має золото — той має світ»: золото-релевантні ETF прямо забрали топ-4 приросту в сегменті одиничних продуктів. Зокрема, Hua’an Gold ETF за один тиждень «нагріб» 8,6 млрд юанів. Крім того, облігаційні ETF також не втрачають популярність у капіталу, що шукає захист: за даними Haitong Purported? близько трьох тижнів поспіль проти ринку накопичили 17 млрд юанів.

Акціонерні ETF скоротилися в межах року більш ніж на 1 трлн юанів

Цього тижня ринок акціонерних інструментів продовжив корекцію: акціонерні ETF скоротилися на 78,8 млрд юанів, а за рік втратили понад 1 трлн юанів. Хоча товарний і облігаційний ринки одночасно відскочили, загальний обсяг ETF у всьому ринку впав нижче 5 трлн юанів — до 4,98 трлн юанів. За кількістю Wind показує: станом на 5 квітня цього тижня додалося 16 ETF, з них 12 — акціонерного типу, решта 4 — кроскордонні ETF; таким чином, загальна кількість біржових ETF досягла 1475.

Щодо конкретних змін обсягу: цього тижня товарні ETF і облігаційні ETF зросли відповідно на 50k юанів і 10k юанів, ставши основним «тихим притулком» для коштів на тлі уникання ризику. Однак у ефекті «качалки» капітал із сегменту акцій триває на виведення: акціонерні ETF і кроскордонні ETF скоротилися відповідно на 10k юанів і 50k юанів; ETF грошового ринку скоротилися незначно — на 0,213 млрд юанів.

З початку цього року, станом на 5 квітня, сума скорочення обсягів ETF у всьому ринку становить 49.8k юанів, з яких акціонерні ETF вже втратили понад 1 трлн юанів; скорочення обсягів облігаційних ETF повернулося до 619,27 млрд юанів, а кроскордонні ETF — до 18.09B юанів. З іншого боку, товарні ETF із початку року наростили обсяг на 10.5B юанів, а ETF грошового ринку скоротилися незначно — на 2,49 млрд юанів.

ETF, що прив’язані до індексу SGE Gold 9999, зросли на 165 млрд юанів

Щодо ETF, прив’язаних до індексів, у топ-20 цього тижня лише 4 індекси забезпечили зростання обсягу, а ETF, прив’язані до ширшого ринку (бредт), демонстрували скорочення обсягу попереду інших.

Зі сторони конкретних змін обсягу: 4 провідні індекси з приростом обсягу прив’язаних ETF цього тижня — це SGE Gold 9999, Nasdaq 100, Hang Seng Tech Innovation Drug та індекс дивідендної низької волатильності. Серед них, ETF, прив’язані до SGE Gold 9999, зросли на 16,56 млрд юанів, головним чином через сильний відскок золото-класу ETF цього тижня; ETF, прив’язані до індексу Hang Seng Tech Innovation Drug, теж зросли більш ніж на 5 млрд юанів, показавши найкращі результати серед індексів — завдяки колективному посиленню акцій біомедицини на біржі Гонконгу протягом цього тижня.

З іншого боку, цього тижня 2 ETF, прив’язані до ширших індексів, скоротилися більш ніж на 10 млрд юанів: індекс CSI A500 став «королем скорочень» цього тижня — за тиждень мінус понад 13 млрд юанів, індекс CSI 300 скоротився на 11,8 млрд юанів. Крім того, ETF, прив’язані до Hang Seng Internet і CSI 500, скоротилися відповідно на 4,84 млрд юанів і 3.04B юанів, показуючи також відносно слабку динаміку.

Як виглядає динаміка за рік: обсяг ETF, прив’язаних до індексу CSI 300, скоротився на 213M юанів, а їхній останній обсяг становить 61.93B юанів; обсяг ETF, прив’язаних до CSI 1000 та SSE 50, скоротився за рік відповідно на 33.93B юанів і 72.91B юанів. З іншого боку, ETF, прив’язані до SGE Gold 9999, сегменту хімічної промисловості та індексу Hang Seng Tech, за рік зросли більш ніж на 10 млрд юанів: відповідно 249M юанів, 21,33 млрд юанів та 16.5B юанів.

Haitong Purported? Фонд за останні три тижні накопичив понад 17 млрд юанів

Щодо управляючих компаній: у топ-20 менеджерів цього тижня 5 із них забезпечили зростання обсягу ETF — це Hua’an Fund, Haitong Purported? Fund, Harvest Fund, Bosera Fund та YinGua Fund. Зміни в рейтингу цього тижня також здебільшого пов’язані з цими компаніями: Hua’an Fund завдяки сильному відскоку золото-ETF повернувся до топ-10; HuaBao Fund відповідно опустився до 11-го місця; Haitong Purported? Fund обігнав YinGua Fund і піднявся до 12-го місця; інші позиції в рейтингу не змінилися.

Щодо конкретних змін обсягу: насамперед знову слід звернути увагу на Haitong Purported? Fund. Ця компанія продовжує нарощувати обсяг ETF цього тижня — на 4.79B юанів. Хоч їй не вдалося втримати звання «короля приросту», тренд стійкого зростання за останні три тижні не ослаб: у сумі вони залучили понад 17 млрд юанів, тож у підсумку стали компанією з найбільшим приростом обсягу за рік. Hua’an Fund показав «повернення короля»: цього тижня обсяг ETF зріс на 550.62B юанів і знову став тижневим «королем приросту». Крім того, ETF YinGua Fund також зростали три тижні поспіль, хоча сума приросту була невеликою. Harvest Fund і Bosera Fund збільшили обсяг ETF цього тижня відповідно на 139.3B юанів і 111.35B юанів.

З іншого боку, обсяг ETF Xia Fund скоротився цього тижня на 58.69B юанів. ChinaAMC, Southern Fund та Eastmoney Fund скоротилися відповідно на 13.84B юанів, 4.66B юанів і 6.88B юанів — провідні компанії й далі не змогли зупинити тривалу тенденцію до скорочення. Крім того, цього тижня HuaBao Fund і Harvest Fund також мали скорочення понад 5 млрд юанів.

Щодо змін обсягу за рік: станом на тепер 3 компанії мають приріст обсягу ETF понад 10 млрд юанів — Haitong Purported? Fund, Guotai Fund та Hua’an Fund відповідно зросли на 34,46 млрд юанів, 2.96B юанів та 10,45 млрд юанів. З іншого боку, Xia Fund, Eastmoney Fund та ChinaAMC скоротилися за рік відповідно на 1.56B юанів, 11.67B юанів та 9.53B юанів; окрім того, Southern Fund і Harvest Fund за рік скоротилися відповідно на 9.38B юанів і 8.83B юанів.

Hua’an Gold ETF цього тижня зріс на 86,5 млрд юанів

Щодо продуктів у верхній частині: у топ-20 цього тижня 4 продукти забезпечили зростання обсягу, і всі вони — золото-клас ETF. Також зміни в рейтингу топ-20 цього тижня здебільшого зумовлені саме золотими ETF: Bosera Gold ETF піднявся з 14-го на 13-те місце, Eastmoney Gold ETF піднявся на 1 позицію до 15-го, Guotai Gold ETF піднявся на 2 позиції до 16-го.

Щодо конкретних змін обсягу: цього тижня золото-клас ETF колективно відскочили. Hua’an Gold ETF за тиждень зріс на 8,65 млрд юанів і став «королем приросту» цього тижня. Додатково, Guotai Gold ETF, Eastmoney Gold ETF та Bosera Gold ETF зросли відповідно на 15.23B юанів, 278.75B юанів і 250.79B юанів.

З іншого боку, цього тижня ETF HuaTai BaiRui CSI 300 і FuGuo CSI Hong Kong Connect Internet ETF скоротилися більш ніж на 4 млрд юанів, Southern CSI 500 ETF скоротився більш ніж на 3 млрд юанів; суми скорочення були відносно великими.

Щодо змін обсягу за рік: за рік обсяг Hua’an Gold ETF і Guotai Gold ETF зріс і в обох випадках перевищив 10 млрд юанів — відповідно 136.5B юанів і 117.07B юанів. Крім того, Bosera Gold ETF та Eastmoney Gold ETF зросли відповідно на 8.65B юанів і 2.14B юанів.

З іншого боку, за рік обсяг ETF HuaTai BaiRui CSI 300, Eastmoney CSI 300, Xia CSI 300, Xia SSE 50 та Harvest CSI 300 скоротився відповідно на 2.01B юанів, 22.62B юанів, 11.96B юанів, 8.16B юанів і 1050,53 млрд юанів.

Щоденні економічні новини