صدمة للسوق! ارتفعت أسعار النفط الأمريكي WTI داخل اليوم بمقدار 16 دولارًا، محققة العديد من الأرقام القياسية خلال ليلة واحدة، ماذا تتوقع؟

قسم مميّزات ساخنة

            أسهم مختارة
مركز البيانات
مركز الأسعار
تدفّقات الأموال
تداول تجريبي
        

        التطبيق/العميل

المصدر: مركز أبحاث الطاقة والتطوير

عقلية “التصفير”

عندما تقلب سجلّات التداول، ستكتشف كم شخص في السوق ارتكب أخطاءً طفوليةً ومضحكةً في الماضي، ومع ذلك فإن هذه الأحداث الطفولية والمضحكة ستتكرّر حتمًا في الحاضر وفي المستقبل. لأن السوق يتقدّم والوقت يتقدّم، لكن طبيعة البشر لا تتغيّر؛ جشع الناس تجاه المال لا يتغيّر؛ ورغبة الناس في السيطرة على الطبيعة والسوق لا تتغيّر. ينسى معظم الناس التاريخ بسهولة، ولا يريدون النظر إلى التاريخ، وهذا يعني أنهم لا يمكنهم أصلًا فهم الانضباط حقًا، أو احترام الانضباط. كل شيء جديد تمامًا، ونحن سادة هذا العصر—كثيرون يتعرّفون على السوق بهذه الطريقة. من لا يحترم التاريخ لا يمكنه فهم أهمية الانضباط وجديته حقًا.

وجهة نظر بشأن ما بعد ذلك

لم أرَ من قبل مثل هذه الطريقة في التحرك؛ فقد حقّقت العقود الآجلة لخام النفط الأمريكي (النفط الخام الأمريكي لشهر قريب) فروقاتًا صعودية قياسية تاريخيًا على عقود الشهر التالي وعلى عقود مدتها سبعة أشهر.

تسبّب ترامب مرة أخرى في صدمات فائقة للسوق؛ لكن هذه المرة كان أداء السوق هو ما لا يريده أفضل متداول على الإطلاق (أودّ حقًا معرفة ما الذي يفكر به هذا الرجل المسن الذي على وشك أن يبلغ 80 عامًا). إذ إن مجرد تصريح منه أوجد “معجزة” تمثلت في أن خام WTI—الذي يُفترض أنه لا يفتقر إلى النفط—بات أغلى من خام برنت بمقدار 3 دولارات.

ارتفع خام WTI الأمريكي، من أدنى مستوياته داخل اليوم، لأكثر من 16 دولارًا في لحظة؛ وكانت هذه أطول شمعة صاعدة منذ اندلاع الحرب. وقد أعادت بشكل كبير تحديث أعلى إغلاق منذ اندلاع الحرب، وحققت أكبر قفزة فعلية في سعرها ليوم واحد منذ عام 2020. وتصدّرت أسواق النفط الخام العالمية، وفوق ذلك—ولأول مرة نادرة منذ سنوات—تجاوز سعر عقود النفط الخام لبلد يُزعم أنه “الأكثر وفرة بالنفط” سعر عقود خام برنت، في مشهد غير معتاد. واضح أن الأموال “تصوّت بأقدامها”، وتضغط على ترامب لمزيد من التنازلات. هذا المتداول الأفضل الذي يستخدم التصريحات المضللة للتحكم في السوق، تعرّض هذه المرة لارتداد السوق عليه.

أمس، الخميس، في تمام الساعة 9 صباحًا بتوقيت بكين، افتتح السوق المحلي. ومع بدء ترامب خطابه في سياق الحرب، منح السوق تسعيرًا سريعًا، وظهور ارتداد سريع وكبير في أسعار النفط يعكس فارق التوقعات لهذه التصريحات. قبل بدء الخطاب كانت توقعات السوق تميل إلى السلبية. ورغم أن تصريحات ترامب حاولت تهدئة الرأي العام الأمريكي، واستقرار السوق المالي، والإعلان عن انتصار كبير، والتأكيد بأن الحرب ضد إيران “قريبة جدًا” من نهايتها، يبدو أن السوق لم يعد يهتم بمثل هذه التصريحات. ثم إن بعض تصريحاته المتشددة، التي توحي بأن العمليات العسكرية قد تتصاعد على المدى القصير وأنه ينظر في خيار استهداف منشآت الطاقة الإيرانية، لَطَمت السوق بشدة؛ فانخفضت بسرعة أسعار الذهب والفضة عالميًا، بينما واصل كلا خامي برنت وWTI الارتفاع. وقد أدى فارق التوقعات الهائل إلى تذبذبات حادة في السوق المالي.

بسبب تهديد ترامب بتفجير إيران إلى العصر الحجري، وانهيار آمال المستثمرين بأن ينتهي الصراع بسرعة، تراجعت احتمالية التوصل إلى وقف حرب مع إيران في الفترة القريبة، كما توجد مخاطر بأن يتصاعد النزاع الجغرافي أكثر. وفي مواجهة الضغط الأمريكي، لم تتزحزح إيران قيد أنملة؛ فقد جاء موقف القوات العسكرية الإيرانية بأن الهدف النهائي من إجراءات إيران للرد على الولايات المتحدة وإسرائيل يشمل: انسحاب القوات الأمريكية من منطقة الشرق الأوسط، وتدمير قواعد القوات الأمريكية في تلك المنطقة بشكل كامل. قال تالينيك إن إيران ستضمن أن تسبب الإجراءات المعنية “تخريبًا متكافئًا” للمنافس، وأن تضمن ألا تقع حرب جديدة في إيران والمنطقة المحيطة بها، مع الحفاظ على سيادة المنطقة وأمنها واستقرارها. وصرّح الرئيس الفرنسي ماكرون بأن محاولة إعادة فتح مضيق هرمز عبر وسائل عسكرية هي “غير واقعية”، ولا يمكن تحقيقها إلا عبر التفاوض مع إيران.”

تصاعد المخاطر الجغرافية أعاد إحياء المخاوف من انقطاع إمدادات سوق النفط الخام. كما انتشر خبر مفاده أن أوكرانيا، من خلال ضرب البنية التحتية للموانئ وخطوط الأنابيب ومصافي التكرير في روسيا، قد أضعفت قدرة روسيا على التصدير بمقدار 1/5 تقريبًا، أي حوالي 1 مليون برميل يوميًا، ما جعل السوق يتجاهل إلى حد كبير خبرًا يقول إن منظمة أوبك+ في اجتماعها يوم الأحد قد تقرر الاستمرار في زيادة الإنتاج. عدّل المستثمرون بسرعة توقعاتهم لأسعار النفط؛ كما اضطر المستثمرون المحليون الذين سبقوا بعملياتهم في اليوم السابق إلى تعديل آرائهم مجددًا واستعادة ما خسرَوه بعد الانخفاض الكبير.

يجدر بالذكر أنه بعد الفتح المرتفع في الجلسة الليلية، حدث تراجع كبير في قطاع المنتجات الكيماوية والطاقة داخل الصين، وكانت نسبة التراجع واضحة بما يفوق التوقعات. ومن الواضح أنه بالنسبة للأموال المحلية، لا يزال خيار المطاردة بعد الارتفاع حذرًا للغاية، حيث يفضّل الكثيرون اغتنام فرصة الافتتاح المرتفع لتحقيق الأرباح والخروج من السوق، أو المضاربة على البيع عند الارتفاع. إضافة إلى ذلك، اليوم هو عطلة عيد القيامة لدى الغرب (أسواق أوروبا وأمريكا مغلقة)، ويوم الاثنين المقبل هو عطلة يوم تشينغ مينغ في الصين (السوق المحلي مغلق). كما أن عوامل العطلات تضخّم رغبة الأموال في الخروج. إن هذا الإيقاع يواصل نمط التذبذب عند مستويات مرتفعة الذي استمر خلال الفترة الماضية. والمسار الضعيف نسبيًا داخل الصين غير منسجم قليلًا مع السوق الدولية (يجعل المرء يتذكر مقولة وزير خارجيتنا في الفترة السابقة: “فوضى العالم تتكاثر أمامك، لكن وطنك من خلفك ثابت كالجبل الراسخ”). ومع ذلك، بالنسبة للمستثمر العادي، فإن الأمر يشكل تحديًا كبيرًا في اختيار الفرص وإدارة المخاطر. لا تزال الأوضاع التي يواجهها سوق النفط الخام معقدة؛ وفي ظل تأثير تصريحات ترامب المتناقضة والمربكة، قد يتغير مسار السوق في أي لحظة، ولا تزال أسعار النفط تفتقر إلى تقلبات كبيرة. قد تتغير نقطة اهتمام السوق في أي وقت؛ عزّز التحكم في المخاطر، وشارك بحذر.

** التحديث اليومي**

【1】ارتفع عقد خام WTI الآجل الرئيسي بمقدار 11.42 دولار، بنسبة 11.41%، ليغلق عند 111.54 دولار/برميل؛ وارتفع عقد خام برنت الآجل الرئيسي بمقدار 7.87 دولار، بنسبة 7.78%، ليغلق عند 109.03 دولار/برميل؛ وارتفع عقد خام INE الآجل بمقدار 3.75%، ليغلق عند 713.2 يوان.

【2】ارتفع مؤشر الدولار بنسبة 0.46% ليصل إلى 100.01؛ وارتفع سعر الدولار مقابل اليوان في بورصة هونغ كونغ بنسبة 0.31% ليصل إلى 6.8647؛ وارتفع عائد سندات الخزانة الأمريكية لأجل 10 سنوات بنسبة 0.06% ليصل إلى 111.02؛ وهبط مؤشر داو جونز الصناعي بنسبة 0.13% ليصل إلى 46504.67.

أبرز الأخبار خلال الفترة القريبة

【1】خطاب ترامب في 2 أبريل بشأن إيران على مستوى الولايات المتحدة

أيها المواطنون الأمريكيون من ذويّ، اليوم سأُدلي بخطاب لكم وأُطلعكم على آخر وأهم المعلومات حول الإجراءات التي قامت بها الولايات المتحدة بهدف إنهاء تهديد إيران. تحت قيادتي، حققت الولايات المتحدة انتصارًا سريعًا وحاسمًا وشاملًا على نظام إيران. لقد أوشكت أهدافنا الاستراتيجية الأساسية في إيران على الاكتمال بالكامل.

تم تدمير البحرية الإيرانية بالكامل. لقد تعرّض سلاح الجو الإيراني وأنظمة الدفاع الجوي لضرر بالغ، وأصبحت شبه معطّلة. لقد تم تدمير خطة الصواريخ وقدرات الإنتاج الخاصة بها بالكامل. كما تم تخريب شبكة القيادة والسيطرة الخاصة بها على نحو شديد. لم يعد لدى إيران القدرة على شن هجمات واسعة النطاق. صواريخهم وطائراتهم بدون طيار التي لديهم الآن أقل بكثير مما كانت عليه في أي وقت خلال السنوات العشر الماضية. سننجز مهامنا في إيران خلال وقت قصير جدًا—خلال أسبوعين إلى ثلاثة أسابيع—وسننسحب من إيران. وإذا تحقق اتفاق سلام موات، فيمكننا الانسحاب أبكر.

هدفنا الأهم والأوحد—منع إيران من امتلاك أسلحة نووية—قد تحقق بالكامل. لا تستطيع إيران تصنيع قنبلة نووية. ولا يمكنها تحويل اليورانيوم إلى تركيز على مستوى الأسلحة. لقد تمت السيطرة على برنامجهم النووي بالكامل وتعطيله.

نحن نجري مفاوضات مع قيادة جديدة أكثر عقلانية لدى إيران. لكن إذا انهارت المفاوضات، فإن الولايات المتحدة ستضرب الشبكة الكهربائية لإيران والبنية التحتية للنفط وجميع الأهداف العسكرية المتبقية بقوة ساحقة—وتكون شدة الضربات أعلى بكثير من أي إجراءات اتخذناها حتى الآن. وحتى اليوم، ما زالت منشآت النفط الإيرانية تُعامل بتسامح من قِبَلنا، لكن إذا لزم الأمر، يمكن تدميرها بالكامل خلال دقائق معدودة.

في المستقبل، لن تتحمل الولايات المتحدة بعد الآن المسؤولية الرئيسية عن الدفاع عن مضيق هرمز. يجب أن تكون سلامة هذا الممر البحري الحيوي من مسؤولية الدول التي تستخدمه—أوروبا وآسيا وغيرها من الدول. عليها أن تدفع ثمن أمنها بنفسها وتتولى المسؤولية.

عندما ننسحب من إيران، ستنخفض أسعار البنزين بشكل كبير. ستنتهي قريبًا حقبة الأسعار المرتفعة للطاقة. الولايات المتحدة أقوى من أي وقت مضى، وأكثر أمانًا وأكثر احترامًا. لن نسمح أبدًا لخصومنا بأن يهددونا.

شكرًا لكم، وليبارك الله أمريكا.

【2】وفقًا لما نقلته رويترز، أفاد ثلاثة أشخاص مطلعين في الصناعة يوم الخميس بأن خِضم الضربات التي شنتها أوكرانيا على البنية التحتية للموانئ وخطوط الأنابيب ومصافي التكرير خفّضت قدرة التصدير بحوالي 1 مليون برميل يوميًا (أي قرابة خُمس إجمالي القدرة)، ما يجعل تقليص روسيا لإنتاج النفط أمرًا وشيكًا. وبوصف روسيا أكبر مُصدّر للنفط في العالم ثانيًا، فإن أي خفض في الإنتاج من جانبها سيزيد من حدة ضيق إمدادات النفط عالميًا، في ظل الخلفية التي سبّبت فيها أزمة الشرق الأوسط انقطاعات إمداد غير مسبوقة. خلال الشهر الماضي، كثّفت أوكرانيا هجماتها على البنية التحتية لتصدير النفط الروسي، مستهدفة موانئ بحر البلطيق الأوكرانية ل أوست-لوغا وبريمورسْك. وقال الأشخاص المطلعون إن جزءًا لا يقل عن 20% من إجمالي قدرة روسيا على التصدير متعطّل حاليًا، أي أقل من مستوى 40% الذي بلغه في ذروة شهر مارس، لكن ما يزال ذلك كافيًا للتأثير في إنتاج النفط لدى هذا البلد المنتج للنفط رقم ثلاثة عالميًا. يُذكر أن ميناءي بحر البلطيق الرئيسيين ل أوست-لوغا الروسية قد أوقفا تصدير النفط منذ نحو أسبوع، وأن نظام خطوط أنابيب النفط بات “مملوءًا” بالنفط الخام، كما تمتلئ مساحات التخزين بسرعة. وهذا يعني أن بعض الحقول النفطية لا بد أن تخفّض الإنتاج لتجنب زيادة تحميل النظام أكثر من اللازم.

قال اثنان من مسؤولي/مطلعي أوبك+ إن اجتماع أعضاء المنظمة الثمانية يوم الأحد قد ينظر في زيادة إضافية لإنتاج النفط، ما سيسمح للدول الرئيسية المنتجة للنفط بزيادة الإمدادات بسرعة بعد إعادة فتح مضيق هرمز. وفي اجتماع أوبك+ السابق في 1 مارس، وافقت المنظمة على زيادة إنتاج شهرية صغيرة قدرها 206 ألف برميل يوميًا في أبريل. سيحدد اجتماع يوم الأحد حصص إنتاج مايو. ورغم أنه لا توجد حتى الآن أي علامات على إعادة وشيكة لمضيق هرمز، قال أحد المطلعين إن أوبك+ غالبًا ستوافق على خطة زيادة إنتاج لن يكون لها تأثير فوري تقريبًا على الإمدادات الحالية، لكنها ستطلق إشارة بأن الإنتاج سيتم رفعه بمجرد أن تتمكن الناقلات من استعادة النقل عبر ذلك المضيق. وقال أحد المطلعين: “نحن بحاجة إلى التحرك، على الأقل بشكلٍ شكلي”. وقال مطلع آخر: “الآن يحتاج السوق إلى كل برميل نفط خام يمكن إنتاجه”. وقال مطلع ثالث إنه، بالنظر إلى أن الصادرات مقيدة، قد يتم أيضًا تعليق خطة الزيادة الشهرية.

【3】【إيران: السوق باتت ترى من خلال “حيل ترامب” وترد برد سلبي】وفقًا لوكالة تسنيم الإيرانية، قالت إيران إن نية ترامب الليلة هي تبرير الحرب وإزالة القلق العميق لدى الجمهور الأمريكي داخل الولايات المتحدة، لكن في مواجهة ردود فعل سلبية هائلة تجاه خطاب ترامب، أصبحت أهدافه في مهب الريح تمامًا. ولا يعتقد أحد—باستثناء أعضاء البيت الأبيض (الذين اضطروا أيضًا إلى ذلك)—أن ترامب حقق النجاح! إن فشل ترامب في تحقيق أهداف خطابه يشبه فشله في تحقيق أهدافه العسكرية. لقد أصبحت السوق قد كشفت تمامًا “حيل ترامب”، وقدمت ردًا سلبيًا عليها.

【تجاوز مضيق هرمز: دول الخليج تعتزم إنفاق أموال طائلة على خطة صادرات عبر خطوط أنابيب】وفقًا لصحيفة فاينانشال تايمز البريطانية، وبسبب اعتبار إيران سيطرتها طويلة الأمد المحتملة على مضيق هرمز تهديدًا، تقوم دول الخليج بإعادة تقييم خطط خطوط الأنابيب باهظة التكلفة لتجاوز هذا الممر الملاحي الحيوي وضمان صادرات النفط والغاز. وأشار مسؤولون حكوميون وقادة في قطاع الصناعة إلى أنه رغم أن مشاريع خطوط الأنابيب مكلفة سياسيًا ومعقدة وتستغرق سنوات، إلا أنها قد تكون السبيل الوحيد لتقليل اعتماد دول الخليج على هذا المضيق. وتبرز الصراعات الحالية بشكل أكبر القيمة الاستراتيجية لخط أنابيب “اتجاه شرق-غرب” بطول 1200 كيلومتر في المملكة العربية السعودية. تم بناء هذا الخط في ثمانينيات القرن الماضي، وكانت فكرته الأصلية التعامل مع مخاوف إغلاق المضيق بسبب “حروب ناقلات النفط” بين إيران والعراق. واليوم أصبح هذا الخط بمثابة شريان حيوي؛ إذ ينقل يوميًا 7 ملايين برميل من النفط الخام إلى ميناء ينبع في البحر الأحمر، مع الالتفاف الكامل على مضيق هرمز. وتدرس السعودية حاليًا كيفية تصدير المزيد من النفط الخام عبر خط الأنابيب، وتتضمن الخيارات توسيع طاقة “خط الأنابيب اتجاه شرق-غرب” أو فتح مسارات جديدة.

 افتتاح حسابات تداول العقود بالمنصات التعاونية من Sina، آمن وسريع ومضمون

كمّ هائل من المعلومات وتفسير دقيق—كل ذلك متاح في تطبيق Sina Finance

المسؤول: Zhao Siyuan