Guohai Securities: Alibaba e Baidu Cloud AI poder de computação aumenta até 34% devido ao aumento da procura por raciocínio, impulsionando o setor a ficar mais apertado

25 de março, a Guohai Securities publicou um relatório de investigação afirmando que, à medida que a procura de inferência de IA continua a aumentar, está a ocorrer um ajuste de preços para produtos de poder computacional de IA, e que o gargalo de capacidade computacional de IA no sector continuará a persistir a curto prazo.

Em 18 de março de 2026, a Alibaba Cloud anunciou que, devido ao forte aumento da procura global de IA e ao agravamento dos custos da cadeia de abastecimento, os custos de aquisição de hardware central da indústria subiram significativamente; a partir de 18 de abril de 2026, os preços dos serviços de capacidade computacional de IA, CPFS (versão para inteligência de computação), etc., irão aumentar até 34%; nesse mesmo dia, a Baidu Intelligent Cloud também anunciou um aumento de preços, com uma subida máxima de 30%.

Com a melhoria da procura por inferência de IA, a quantidade de procura de Tokens cresceu a alta velocidade. Segundo dados de utilização do Openrouter, a partir das estatísticas do número semanal de chamadas de tokens dos modelos de topo, até antes de 24 de março de 2025 as chamadas semanais de tokens eram 1.62T; até antes de 16 de março de 2026, o volume de chamadas semanais era 18T, com um aumento de aproximadamente 1011%; até 22 de março de 2026, o “pequeno lagostim” OpenClaw é a aplicação com maior volume de chamadas de tokens no mês que está a ser contabilizado, com tokens chamados a atingirem 13.4T; a diferença entre o número de chamadas de modelos no estrangeiro e os tokens chamados dos modelos nacionais tem vindo a diminuir progressivamente; até antes de 23 de março de 2025, os dois fornecedores de modelos no estrangeiro, anthropic e google, representavam já mais de 60% das chamadas semanais de tokens; já até antes de 22 de março de 2026, a soma das percentagens dos modelos nacionais xiaomi, stepfun, deepseek, minimax e z-ai para chamadas semanais de tokens era de cerca de 53.4%.

O OpenClaw consegue suportar diversas necessidades de cenários, como trabalho de escritório, necessidades de programadores e automação de navegação no browser. O ClawHub é a loja oficial de competências (SkillMarketplace) do assistente de IA open source OpenClaw, semelhante à AppStore de um smartphone, para encontrar, instalar e gerir competências de extensões para o OpenClaw. Atualmente, as competências do OpenClaw abrangem vários cenários, incluindo produtividade e escritório, programadores e DevOps, integração de modelos de IA, automação de navegação no browser e recolha de dados.

O aumento dos custos de hardware para fornecedores de cloud, e o ajuste de preços incide principalmente sobre produtos de capacidade computacional de IA. O aumento de preços da Alibaba Cloud deve-se principalmente ao forte aumento da procura global de IA e ao agravamento dos custos da cadeia de abastecimento, o que levou a uma subida significativa dos custos de aquisição do hardware central do sector; já o aumento de preços da Baidu Intelligent Cloud deve-se principalmente ao aumento significativo dos custos do hardware central e das infraestruturas relacionadas. Até 20 de março de 2026, o preço médio spot da memória da série DDR5 (16G) é de 39.17 yuan, o que representa um aumento de aproximadamente 731% face ao preço de 5 de março de 2024.

O ajuste de preços incide principalmente sobre produtos de capacidade computacional de IA. De acordo com a divulgação da Baidu Cloud, os preços dos serviços relacionados com a capacidade computacional de IA foram ajustados para cima em cerca de 5%-30%, e os preços de produtos como armazenamento de ficheiros em paralelo foram ajustados para cima em cerca de 30%. Segundo a lista detalhada de aumentos de preços divulgada pela Alibaba Cloud, a CPFS é um sistema de ficheiros paralelo totalmente gerido e extensível lançado pela Alibaba Cloud, para satisfazer necessidades de cenários de computação de alto desempenho. A CPFS (versão para inteligência de computação), sujeita ao aumento de preços, é aplicável a cenários de inteligência como AIGC e condução autónoma; porém, a CPFS de uso geral não está incluída na lista de aumentos.

O consumo de Tokens poderá continuar a subir, e o gargalo de capacidade computacional de IA a curto prazo continuará a persistir; o aumento de preços na computação em nuvem poderá manter-se. De acordo com a previsão da IDC, entre 2025 e 2030, o ecossistema global de Agent passará por uma expansão de natureza exponencial; o número de Agent ativos previsto passará de cerca de 28,6 milhões em 2025 para 2,216 mil milhões em 2030; o número anual de tarefas executadas pelos Agent aumentará de 44 mil milhões em 2025 para 4,15 biliões em 2030; o consumo anual de Token passará de 0.0005 PetaTokens em 2025 para 152,667 PetaTokens em 2030; a taxa de crescimento anual composta chega a 3418%.

O gargalo de capacidade computacional de IA continuará a persistir a curto prazo. Segundo a informação da rede de Wall Street (Wall Street Insight), o fundador da SemiAnalysis afirmou que o gargalo da expansão da capacidade computacional de IA é como o “Jogo do Ratoeira”, que está sempre a mudar; neste momento, o gargalo poderá voltar a recair sobre a produção de chips. O modelo de inferência desencadeia a procura por HBM; o consumo do wafer é quatro vezes o do DRAM comum; o teto final poderá estar após 2028, devido à produção anual insuficiente, de menos de 100 unidades, de máquinas de litografia EUV pela ASML.

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